REIT vs. fundusz nieruchomości: przegląd
Fundusze nieruchomości i fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) są wykorzystywane przy dywersyfikacji portfela inwestycji długoterminowych. Fundusz nieruchomości jest rodzajem funduszu wspólnego inwestowania, który koncentruje się przede wszystkim na inwestowaniu w papiery wartościowe oferowane przez publiczne spółki z branży nieruchomości. REIT to korporacja, trust lub stowarzyszenie, które inwestuje bezpośrednio w nieruchomości przynoszące dochód i jest przedmiotem obrotu jak akcje.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze inwestycyjne w nieruchomości to korporacje inwestujące w nieruchomości przynoszące dochód, które są kupowane i sprzedawane jak akcje. Fundusze nieruchomości to rodzaje funduszy inwestycyjnych, które otrzymują ten sam rodzaj wsparcia w zarządzaniu portfelem. Wiele funduszy nieruchomości inwestuje w REIT.
REIT
Sposób działania REIT jest podobny do funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ inwestorzy łączą swój kapitał, aby kupić udział w nieruchomości komercyjnej, a następnie uzyskać dochód ze swoich udziałów. Dochód podlegający opodatkowaniu przez REIT jest wypłacany jako dywidenda dla akcjonariuszy, którzy następnie wypłacają podatek dochodowy od dywidend.
Istnieją trzy główne rodzaje REIT: REIT dla akcji, REIT dla kredytów hipotecznych i REIT dla hybryd. Equity REIT posiada, zarządza i handluje aktywami nieruchomościowymi. REIT-y hipoteczne handlują hipotekami komercyjnymi i mieszkaniowymi, a REIT-y hybrydowe są kombinacją REIT-ów kapitałowych i hipotecznych. Większość przychodów związanych z kapitałowymi funduszami REIT pochodzi z czynszu za nieruchomości, a przychody związane z REIT hipotecznymi generowane są z odsetek poprzez kredyty hipoteczne.
Inwestycje zarówno w REIT, jak i fundusze nieruchomości mają swoje zalety i wady. Korzyści z inwestowania w REIT obejmują niższe koszty wejścia na rynek, czasem nawet 500 USD lub cenę jednej akcji.
REIT oferują wysoce płynną metodę inwestowania w nieruchomości i są bardzo elastyczne, oferując inwestorom nieruchomości, od nieruchomości komercyjnych po centra handlowe.
Fundusz nieruchomości
Inwestycje w fundusze nieruchomości pozwalają inwestorom czerpać takie same korzyści, jakie mieliby, gdyby inwestowali w fundusz wspólnego inwestowania, ponieważ otrzymują to samo wsparcie zawodowe i zarządzanie portfelem. Inwestycje w fundusze nieruchomości z inwestycjami bezpośrednimi inwestują w aktywa, a fundusze nieruchomości inwestujące pośrednio w REIT. Większość funduszy nieruchomości jest inwestowana w nieruchomości komercyjne i korporacyjne, chociaż mogą one również obejmować inwestycje w grunty surowe, kompleksy mieszkaniowe i powierzchnie rolnicze.
Fundusze nieruchomościowe zyskują na wartości głównie dzięki aprecjacji i generalnie nie zapewniają inwestorom krótkoterminowych dochodów w taki sam sposób, jak REIT.
Doradca Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
REIT jest jak zapas. Handluje publicznie na giełdzie i musi spełniać wymóg SEC, zgodnie z którym przekazuje akcjonariuszom co najmniej 90 procent dochodu podlegającego opodatkowaniu, dlatego REIT odwołuje się do inwestorów nastawionych na dochód. Natomiast prywatny fundusz nieruchomości jest jak fundusz wspólnego inwestowania. Ponieważ nie handlują, są dość niepłynni. Choć zapewniają one dochód, ich głównym celem jest wzrost wartości, realizowany przy sprzedaży posiadanych aktywów.
Nie należy mylić problemu, ale istnieją również prywatne REIT. Płacą miesięczne lub kwartalne wypłaty, mają określoną datę wykupu i pochodzą z warrantami dołączonymi do akcji zwykłych spółki REIT. Ponieważ nie handlują na rynku, nie są tak niestabilne jak publiczne REIT, a także oferują pewien potencjał aprecjacyjny poprzez nakazy.
