Co to jest opłata za odkupienie?
Opłata za umorzenie to opłata pobierana od inwestora, gdy akcje są sprzedawane z funduszu. Opłata ta zostanie naliczona przez towarzystwo funduszu, a następnie dodana z powrotem do funduszu. Opłata ta może być również znana jako opłata za wyjście, opłata za synchronizację rynku lub opłata za handel krótkoterminowy. Zazwyczaj jest to inicjowane w określonym czasie, gdy inwestor sprzedaje akcje.
Kluczowe dania na wynos
- Opłata za umorzenie jest kosztem ponoszonym przez inwestorów, którzy sprzedają określone akcje przed upływem wyznaczonego okresu. Po pobraniu opłaty za umorzenie trafia ona bezpośrednio do funduszu wspólnego inwestowania, gdzie można ją zainwestować w portfel funduszu. Akcjonariusze uiszczają opłatę za wykup zgodnie z ilością posiadanych akcji. Opłaty za umorzenie są nakładane jako kara, aby zniechęcić do krótkoterminowego handlu.
Jak działa opłata za odkupienie
Opłata za umorzenie jest często kojarzona z funduszem wspólnego inwestowania. Gdy inwestor sprzedaje akcje funduszu, towarzystwo funduszy może pobierać opłatę za umorzenie. Fundusze wspólnego inwestowania są zazwyczaj częścią długoterminowej strategii inwestycyjnej i zwykle nie są przeznaczone na krótkoterminowy obrót lub zyski wynikające z wyczucia rynku. Ponadto są one podzielone między akcjonariuszy funduszu zgodnie z zainwestowaną kwotą. Ta konfiguracja promuje uczciwość wokół tych opłat.
Z tego powodu terminy funduszu wspólnego inwestowania, mimo że są legalne, są niefrasobliwą praktyką, która zwykle skutkuje dodatkową opłatą dla inwestora. Aby zniechęcić do handlu krótkoterminowego, towarzystwa funduszy zwykle naliczają opłatę za wykup w określonym terminie. Większość towarzystw funduszy korzysta z 30-dniowego przedziału czasowego. Jeśli inwestor opuści fundusz w ciągu 30 dni od pierwszego zakupu, może zostać naliczona opłata za wykup. Opłata za umorzenie jest najczęściej pobierana od inwestorów opuszczających (tj. Sprzedających) swoją pozycję, a nie pobierana z góry opłata, która może zniechęcać do depozytów.
Przed nabyciem udziałów w funduszu wspólnego inwestowania sprawdź opłaty za umorzenie i upewnij się, że nie uiścisz opłaty, nie angażując się w krótkoterminowe transakcje.
Uwagi specjalne
Opłaty za umorzenie mogą zminimalizować krótkoterminowość, ponieważ zwiększają koszty transakcyjne wielokrotnego kupowania i sprzedawania akcji funduszy. Inwestorzy zazwyczaj nie są obciążani opłatami za umorzenie akcji inwestycji, jeżeli jest ona poza wyznaczonym minimalnym okresem utrzymywania, na przykład rok lub sześć miesięcy. To powiedziawszy, ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z wszelkich opłat za wykup i związanych z nimi ram czasowych.
Opłaty za umorzenie są konieczne, aby chronić innych inwestorów przed wyższymi kosztami transakcji. Aktywne umorzenia krótkoterminowe prowadzą do dwóch znaczących problemów dla zarządzającego funduszem, w tym:
- Fundusz jest zobowiązany do utrzymywania wyższych pozycji gotówkowych w celu realizacji zleceń sprzedaży. Krótkoterminowy obrót zwiększa ogólne koszty operacyjne funduszu.
Dlatego w celu utrzymania niższych pozycji gotówkowych i kosztów operacyjnych fundusz może wprowadzić opłatę za wykup.
Opłaty za wykupienie a obciążenia sprzedażowe zaplecza
Obciążenia sprzedażą wewnętrzną są wypłacane pośrednikom i ustrukturyzowane w ramach harmonogramu prowizji od sprzedaży dla klasy jednostek uczestnictwa. Opłaty te mogą być stałą opłatą procentową lub mogą być warunkowe odroczone. Statyczne obciążenia sprzedaży back-end obowiązują przez cały czas trwania pakietu i są naliczane jako procent transakcyjnych aktywów. Statyczne obciążenia sprzedaży zaplecza są zwykle niższe niż opłaty początkowe, średnio około 1%. Warunkowe odroczone opłaty back-end maleją w trakcie trwania inwestycji. Mogą nawet wygasnąć po upływie określonego czasu, w którym to przypadku klasa jednostek może kwalifikować się do przeklasyfikowania.
Opłaty za umorzenie różnią się od obciążeń związanych ze sprzedażą wewnętrzną, ponieważ są związane z rocznymi kosztami operacyjnymi funduszu. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych uwzględniają opłaty za wykup w swoich harmonogramach opłat, aby ograniczyć krótkoterminowy obrót akcjami funduszy wspólnego inwestowania. Opłaty za umorzenie obowiązują zwykle tylko przez określony czas, który może wynosić od trzech miesięcy do około jednego roku. Jeśli inwestor zdecyduje się na umorzenie akcji w określonym czasie, opłata pomaga zrównoważyć koszty transakcyjne związane z umorzeniem, a także pomaga chronić innych inwestorów przed wyższymi wydatkami na akcję ogółem.
Przykład opłaty za odkupienie
Inwestowanie w fundusze wspólnego inwestowania może wiązać się z licznymi opłatami przez cały czas trwania inwestycji. Inne opłaty mogą obejmować obciążenia sprzedażowe, opłaty 12b-1 oraz opłaty za obsługę konta. Inwestorzy powinni upewnić się, że rozumieją wszystkie opłaty przed zakupem i sprzedażą funduszu wspólnego inwestowania.
Fundusze inwestycyjne Vanguard zasadniczo nie obejmują opłat za odkupienie, jednak są one wymagane w niektórych funduszach inwestycyjnych towarzystwa. Przykładem mogą być globalne akcje inwestycyjne funduszu indeksowego Ex-US Real Estate (VGXRX). Ten fundusz ma opłatę za zakup i opłatę za odkup w celu pokrycia wydatków funduszu. VGXRX pobiera opłatę za zakup w wysokości 0, 25% i opłatę za wykup w wysokości 0, 25%.
