Entuzjazm inwestorów w zakresie zapasów chipów słabnie po 18 miesiącach rosnącej wrogości między Chinami i Stanami Zjednoczonymi, tworząc idealną burzę dla świeckiej awarii, która kończy trwający dekadę hossę półprzewodników. Komponenty o największej ekspozycji na naród azjatycki mogą zostać najmocniej uderzone, co daje 50% więcej ich bieżącej wartości rynkowej, podczas gdy spowolnienie gospodarcze wpływa na firmy o bardziej lokalnych interesach.
Piątkowa burza prezydenta Trumpa, która „zamawia” amerykańskie firmy z chińską ekspozycją na opuszczenie kraju, jest szczególnie niebezpieczna dla sektora półprzewodników ze względu na szeroko zakrojone narażenie na produkcję i sprzedaż. Ponadto Chiny rozpoczęły ambitny harmonogram zwiększenia lokalnej produkcji chipów, ostatecznie odcinając amerykańskie firmy od ich największego miejsca wzrostu na świecie.
Japonki prezydenta i uspokajające słowa z Chin sprawiły, że w poniedziałek padły piętro pod głównymi punktami odniesienia, ale sto razy wcześniej poszliśmy tą drogą, z optymizmem zastąpionym ciągłym brakiem zawarcia umowy handlowej, która obniża szanse gospodarcze zwolnij. Niestety, prawdopodobne jest, że oba kraje już wiedzą, jak ten kryzys się skończy, i manipulują lokalną prasą, aby utrzymać krótkoterminowe piętro na rynkach finansowych.
Lista firm produkujących półprzewodniki z dużym narażeniem na Chiny brzmi jak kto z amerykańskich gigantów biznesowych, z 40% do 65% całkowitych przychodów w Dow komponent Intel Corp (INTC), Texas Instruments Inc (TXN), NVIDIA Corp (NVDA) oraz Micron Technology Inc (MU). Przeróbka łańcuchów dostaw zajmie lata i tryliony dolarów, jeśli wojna handlowa będzie się nasilać, co spotęguje ogromna utrata udziału w rynku i cykliczny charakter sprzedaży chipów.
Wykres długoterminowy SOX (1995-2019)
TradingView.COM
Indeks półprzewodników Philadelphia (SOX) rozpoczął historyczny trend w 1998 roku, podnosząc z 183 do 1362 w ciągu zaledwie 18 miesięcy. Impuls paraboliczny zakończył się w marcu 2000 r., Ustępując miejsca pęknięciu bańki pękającej, która znalazła poparcie poniżej 30 punktów powyżej najniższego poziomu w 1998 r. W październiku 2002 r. Indeks wypadł słabo podczas hossy w połowie dekady, zatrzymał się powyżej 500 w 2004 r. I nie udało mu się dwa przebić próby do 2007 roku.
Wyprzedaż podczas załamania gospodarczego w 2008 r. Zakończyła podróż w obie strony do najniższego poziomu w 1998 r., Podcinając ten poziom o 15 punktów, zanim przeszła wyżej w nową dekadę. Indeks ostatecznie osiągnął najwyższy poziom w 2004 r. W 2014 r. I wzrósł w najsilniejszej tendencji wzrostowej od lat, osiągając opór w 2000 r. W styczniu 2018 r. Akcja cenowa testowała tę potężną barierę przez ostatnie 18 miesięcy, rzeźbiąc rosnący wzór klina, który spowoduje znaczny wzrost sprzedaj sygnał ze spadkiem do 1350 roku.
Wykres krótkoterminowy SOX (2017-2019)
TradingView.Com
SOX opublikował trzy główne szczyty w lipcu 2019 r., Wyznaczając linię oporu klina, podczas gdy minima z grudnia 2018 r. I maja 2019 r. Definiują wsparcie klina. Indeks zamknął się o mniej niż 50 punktów powyżej wsparcia na piątkowym zamknięciu, ale przebicie do 1400 wyda wczesne ostrzeżenie, a nie pełny sygnał sprzedaży, ponieważ najwyższy 2000 (niebieska linia) oznacza bardziej pilny parkiet dla byków do utrzymania za wszelką cenę.
Warto zauważyć, że wsparcie i opór klina połączą się w marcu 2020 r., Zaledwie 8 miesięcy przed wyborami prezydenckimi. Jednak tradycją jest, że ten wzór generuje przełamanie (niskie szanse) lub załamanie (wysokie szanse) na poziomie około dwóch trzecich między początkiem wzoru a wierzchołkiem. Złowieszczo, podnoszący się klin minął ten punkt 19 lipca, niecały tydzień przed 24 lipca, najwyższy w historii poziom 1573.
Dolna linia
Wszystkie elementy techniczne są już gotowe do upadku półprzewodników, co kończy trwający dekadę hossę.
