Piramida polega na dodawaniu do zyskownych pozycji, aby skorzystać z dobrze działającego instrumentu. Pozwala to na uzyskiwanie dużych zysków w miarę wzrostu pozycji. Co najlepsze, nie musi zwiększać ryzyka, jeśli jest właściwie wykonywane. przyjrzymy się piramidowaniu transakcji na długich pozycjach, ale te same koncepcje można zastosować również w przypadku krótkiej sprzedaży.
Błędne wyobrażenia o piramidach
Piramidowanie nie jest „uśrednianiem w dół”, co odnosi się do strategii polegającej na dodaniu pozycji tracącej po cenie niższej niż pierwotnie zapłacona cena, skutecznie obniżając średnią cenę wejścia pozycji. Piramidowanie zwiększa możliwości pełnego wykorzystania wysokiej wydajności aktywów, a tym samym maksymalizacji zysków. Uśrednianie w dół jest znacznie bardziej niebezpieczną strategią, ponieważ zasób wykazuje już słabość, a nie siłę. (Więcej informacji znajduje się w części Uśrednianie w dół: dobry pomysł czy duży błąd? )
Piramidowanie również nie jest tak ryzykowne - przynajmniej jeśli nie jest wykonywane prawidłowo. Podczas gdy wyższe ceny będą płacone (w przypadku długiej pozycji), gdy składnik aktywów wykazuje siłę, co spowoduje erozję zysków na pierwotnych pozycjach, jeśli składnik aktywów się odwróci, kwota zysku będzie większa w stosunku do zajęcia tylko jednej pozycji.
Dlaczego to działa
Piramidowanie działa, ponieważ inwestor będzie tylko zwiększał pozycje, które przynoszą zysk i wykazują sygnały o ciągłej sile. Sygnały te można kontynuować, gdy akcje spadają do nowych szczytów lub cena nie wraca do poprzednich minimów. Zasadniczo wykorzystujemy trendy, zwiększając naszą pozycję z każdą falą tego trendu.
Piramidowanie jest również korzystne, ponieważ ryzyko (pod względem maksymalnej straty) nie musi wzrosnąć poprzez dodanie do istniejącej rentownej pozycji. Oryginalne i poprzednie uzupełnienia pokażą zysk przed dodaniem nowego, co oznacza, że wszelkie potencjalne straty na nowszych pozycjach są kompensowane przez wcześniejsze wpisy.
Ponadto, gdy trader zaczyna wdrażać piramidę, kwestia zbyt szybkiego uzyskiwania zysków jest znacznie zmniejszona. Zamiast wychodzić z każdego znaku potencjalnego odwrócenia, trader musi być bardziej analityczny i obserwować, czy odwrócenie jest tylko pauzą, czy faktyczną zmianą trendu. Daje to również traderowi uprzedzenie, że nie musi on dokonywać tylko jednej transakcji przy danej okazji, ale w rzeczywistości może wykonać kilka transakcji w ruchu.
Na przykład, zamiast robić jedną transakcję za 1000 akcji przy jednym wejściu, trader może „wyczuć rynek”, dokonując pierwszej transakcji 500 akcji, a następnie kolejnych transakcji, ponieważ wykazuje zysk. Dzięki piramidowaniu handlowiec może w rzeczywistości uzyskać pozycję wyższą niż 1000 akcji, którą mógł handlować jednym strzałem, ponieważ trzy lub cztery wpisy mogą skutkować pozycją 1 500 akcji lub więcej. Odbywa się to bez zwiększania pierwotnego ryzyka, ponieważ pierwsza pozycja jest mniejsza, a dodatków dokonuje się tylko wtedy, gdy każdy poprzedni dodatek wykazuje zysk. Spójrzmy na przykład, jak to działa i dlaczego działa lepiej niż tylko zajęcie jednej pozycji i jazda na nim.
Aplikacja w rzeczywistym świecie
Dla uproszczenia załóżmy, że handlujemy akcjami w naszym pierwszym przykładzie i dysponujemy limitem konta handlowego w wysokości 30 000 USD. Maksymalne ryzyko związane z jedną transakcją wynosi 1-2% naszego konta. Stosując maksymalny stop 1%, wyrażony w dolarach, jesteśmy gotowi zaryzykować tylko 300 USD. Zatrzymanie zostanie umieszczone na handlu, aby nie stracić więcej niż to. Patrzymy na wykres akcji, którą handlujemy i wybieramy poprzedni poziom wsparcia. Nasz przystanek będzie tuż poniżej tego. Jeśli obecna cena wynosi 50 centów od ostatniego poziomu wsparcia i dodamy mały bufor (czyli 55 centów), możemy wziąć 545 akcji (300 USD / 0, 55 USD = 545). Zaokrąglij tę liczbę w dół i weź tylko 500 akcji; nasze ryzyko wynosi teraz mniej niż 300 USD.
Moglibyśmy kupić nasze 500 akcji i trzymać się ich, sprzedając je, kiedy uznamy to za stosowne, lub moglibyśmy kupić mniejszą pozycję, być może 300 akcji, i dodać do niej, ponieważ pokazuje ona zysk. Jeśli akcje będą nadal wykazywać tendencję, otrzymamy wyższą pozycję (a tym samym większy zysk) niż 500 akcji, a jeśli akcje spadną, tracimy tylko 300 akcji - strata jedynie 165 USD (0, 55 USD * 300) w przeciwieństwie do do 275 USD (0, 55 USD * 500), gdybyśmy przyjęli tylko statyczną pozycję 500 akcji.
Spójrzmy teraz na przykład z 15-minutową tabelą funta brytyjskiego w stosunku do jena japońskiego (GBP / JPY). Okręgi są wpisami, a wiersze są cenami, do których poruszają się nasze stop stopy po każdej kolejnej fali wyżej.
W tym przypadku zastosujemy prostą strategię wchodzenia na nowe wzloty. Nasze przystanki przesuną się do ostatniego zamachu po nowym wejściu. Jeśli zostanie osiągnięta cena stop, wszystkie pozycje zostaną opuszczone. Nasze wpisy to 155, 50, 156, 90, 158, 10 i 159, 20, ponieważ dodajemy do naszej pozycji z każdym kolejnym ruchem do nowych wysokich po odwróceniu. Najnowsze najniższe odwrócenie daje nam pierwotny stop 154, 15, a następnie stopniowo 155, 50, 157, 00, 157, 50. Wreszcie mamy odwrócenie i rynek nie osiąga swoich dawnych szczytów. Ponieważ ta niska ustępuje niższej cenie, wykonujemy nasz przystanek przy zamówieniu o wartości 160, 20, wychodząc z naszej całej pozycji po tej cenie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Czy naciskanie handlu, po prostu naciskanie szczęścia? )
Werdykt
Załóżmy, że możemy kupić pięć partii pary walutowej po pierwszej cenie i utrzymać ją do momentu wyjścia lub kupić trzy loty pierwotnie i dodać dwie loty na każdym poziomie wskazanym na wykresie. Strategia kupna i trzymania daje zysk w wysokości 5 x 470 pipsów lub łącznie 2350 pipsów. Strategia piramidowania daje zysk (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2690 pipsów. Jest to prawie 15% wzrost zysków, bez zwiększania pierwotnego ryzyka. Można to dodatkowo zwiększyć, przyjmując większą oryginalną pozycję lub zwiększając rozmiar dodatkowych pozycji.
Problemy z piramidowaniem
Problemy mogą wynikać z piramidowania na rynkach, które mają tendencję do „różnicowania” cen z dnia na dzień. Luki mogą bardzo łatwo zniszczyć stop, narażając inwestora na większe ryzyko poprzez ciągłe zwiększanie pozycji w coraz wyższych cenach. Duża luka może oznaczać bardzo dużą stratę.
Inną kwestią jest to, czy między wpisami występują bardzo duże zmiany cen; może to spowodować, że pozycja stanie się „najcięższa”, co oznacza, że potencjalne straty na najnowszych dodatkach mogą wymazać wszystkie zyski (i potencjalnie więcej) niż poprzednie wpisy.
Uwagi końcowe
Należy pamiętać, że strategia piramidowania sprawdza się dobrze na trendach rynkowych i przyniesie większe zyski bez zwiększania pierwotnego ryzyka. Aby zapobiec zwiększonemu ryzyku, stop musi być ciągle przesuwany do ostatnich poziomów wsparcia. Unikaj rynków, które są podatne na duże luki cenowe, i zawsze upewnij się, że dodatkowe pozycje i odpowiednie przystanki zapewnią ci zysk, jeśli rynek się zmieni. Oznacza to, że musisz wiedzieć, jak daleko od siebie znajdują się Twoje wpisy i być w stanie kontrolować związane z nimi ryzyko zapłacenia znacznie wyższej ceny za nową pozycję. (Aby uzyskać więcej informacji na temat zapobiegania stratom, zobacz A Logiczna metoda zatrzymania umieszczania ).
