Co to jest fundusz zakupu?
Fundusz kupna jest cechą niektórych obligacji obligacji i akcji uprzywilejowanych, która wymaga od emitenta podjęcia wysiłku zakupu określonej ilości papierów wartościowych, jeżeli spadną one poniżej ustalonej ceny (zwykle wartości nominalnej).
Wartość nominalna to termin, który często opisuje obligację, ale może również odnosić się do akcji. Wartość nominalna to wartość nominalna obligacji. Jest to główna kwota, jaką pożyczkodawca lub inwestor pożycza pożyczkobiorcy lub emitentowi.
Fundusz kupna jest podobny do rezerwy funduszu tonącego. Tonący fundusz jest tworzony przez okresowe odkładanie pieniędzy, aby ostatecznie spłacić dług lub wymienić aktywa, które uległy amortyzacji.
Fundusz kupujący może być korzystny dla inwestorów, jeżeli fundusz jest notowany poniżej wartości nominalnej, ponieważ firma musi zapłacić wartość nominalną za odkup obligacji.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz kupna służy do zakupu papierów wartościowych, gdy ich wartość spadnie poniżej pierwotnej kwoty w dolarach przypisanej przez emitenta. Fundusz jest podobny do rezerwy funduszu tonącego, w której pieniądze są okresowo odkładane na spłatę zadłużenia lub wymianę niespłaconego składnika aktywów. Fundusz kupujący może przynieść inwestorowi korzyść, ponieważ jeśli fundusz spadnie poniżej wartości nominalnej, spółka musi zapłacić wartość nominalną za odkup obligacji od inwestora.
Wyjaśnienie funduszu zakupu
Fundusz kupna to fundusz, który jest wykorzystywany przez emitentów wyłącznie do kupowania akcji lub obligacji, gdy te papiery spadną poniżej pierwotnej kwoty w dolarach przypisanej przez emitenta. Ten rodzaj funduszu może być korzystny dla inwestora, ponieważ jeśli fundusz jest notowany poniżej wartości nominalnej, spółka musi zapłacić wartość nominalną za odkup obligacji od inwestorów. Jeśli ceny spadną, fundusz pozwala spółce na wykup papierów wartościowych z dyskontem. Ten fundusz umorzenia ogranicza ryzyko, że spółka nie będzie w stanie wykupić swoich obligacji w terminie zapadalności.
Fundusz kupna jest podobny do rezerwy na fundusz tonący, z kilkoma kluczowymi różnicami. Tonący fundusz jest sposobem na spłatę środków pożyczonych w drodze emisji obligacji. Środki są spłacane poprzez okresowe płatności na rzecz powiernika, który wycofuje część emisji poprzez zakup obligacji na otwartym rynku. Zamiast spłacać całą kwotę główną emisji obligacji w dniu wykupu, inna spółka odkupuje część emisji co roku i zwykle według stałej wartości nominalnej lub bieżącej wartości rynkowej obligacji, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa. Tonący fundusz zwiększa bezpieczeństwo emisji obligacji korporacyjnych. Można je znaleźć w preferowanych akcjach, gotówce lub innych obligacjach.
Co to jest wartość nominalna?
Wartość nominalna to wartość nominalna papieru wartościowego. Wartość nominalna obligacji jest zwykle wyższa niż wartość akcji i może się różnić w zależności od tego, czy jest to obligacja korporacyjna, obligacja komunalna czy obligacja federalna. Zazwyczaj obligacja korporacyjna ma wartość nominalną 1000 USD, podczas gdy obligacja komunalna ma zwykle wartość nominalną 5000 USD, a obligacja federalna ma wartość nominalną 10 000 USD.
Firma może wyemitować 1 000 000 USD obligacji, emitując 1 000 obligacji po 1 000 USD. Kiedy obligacja dojrzewa, pożyczkobiorca spłaci pożyczkodawcy wartość nominalną, w tym przypadku 1000 USD.
Wartość nominalna akcji jest zazwyczaj niewielka i dość arbitralna, na przykład 1 cent za akcję. Preferowane akcje będą czasem miały wyższą wartość nominalną, ponieważ są wykorzystywane do obliczania dywidend.
Przykład świata rzeczywistego
Powiedzmy, że firma przewozowa Rev postanawia wyemitować obligacje o wartości 20 milionów USD, które mają być wykupione za dziesięć lat. Jeśli Rev ma fundusz zakupu, może być zobowiązany do wycofania określonej kwoty obligacji każdego roku na dziesięć lat, być może 2 milionów USD rocznie. Aby wycofać te obligacje, Rev musi wpłacić 2 miliony USD rocznie na fundusz zakupu. Ten fundusz skupu musi być oddzielony od funduszy operacyjnych Rev i wykorzystywany wyłącznie do spłaty zadłużenia. Korzystając z tej strategii, Rev może zagwarantować, że spłaci 20 milionów dolarów za 10 lat.
