Co to jest obligacja prywatna?
Obligacja celowa to obligacja komunalna, która jest emitowana w celu sfinansowania projektu, z którego korzysta podmiot pozarządowy. Z definicji, jeżeli 10% lub więcej korzyści z zebranych pieniędzy przynosi korzyść podmiotowi prywatnemu, jest to obligacja niepubliczna.
Obligacje niepubliczne zazwyczaj nie oferują takich samych korzyści podatkowych jak inne obligacje komunalne. Jako takie są czasami nazywane podatkowymi obligacjami komunalnymi.
Podstawy obligacji prywatnych
Zasadniczo emitowane są obligacje komunalne w celu finansowania projektów, które przynoszą korzyści jego mieszkańcom. Może finansować ulepszenia dróg lub centrum pomocy dla seniorów.
W niektórych przypadkach z projektu mogą skorzystać także podmioty prywatne. Na przykład miasto może zbudować nowy stadion piłkarski. Miasto oczekuje korzyści ekonomicznych z obecności nowego stadionu, podobnie jak właściciele franczyzy piłkarskiej. Może to oznaczać, że będzie to cel prywatny.
Płatności odsetkowe otrzymywane przez inwestorów z obligacji prywatnych podlegają opodatkowaniu, chyba że obligacje są wyraźnie zwolnione.
Inwestowanie w obligacje niepubliczne
Ulga podatkowa stanowi jedną z największych zachęt do inwestowania w obligacje komunalne. Są zwolnieni z podatków federalnych, a zwykle także z podatków stanowych i lokalnych, jeżeli inwestor jest rezydentem stanu lub gminy, która wyemitowała obligację - to znaczy, chyba że są to obligacje niepubliczne.
Inwestor rozważający zakup obligacji komunalnych powinien sprawdzić oświadczenie o ofercie. Zgodnie z prawem musi zawierać opinię wykwalifikowanego adwokata podatkowego na temat tego, czy obligacje są celem publicznym czy prywatnym, zgodnie z ustawą o reformie podatkowej z 1986 r.
Ponadto obligacje niepubliczne są czasem określane jako podlegające opodatkowaniu obligacje komunalne. To oczywiście czyni różnicę dość oczywistą bez uciekania się do drobnego druku w ofercie.
Kluczowe dania na wynos
- Obligacja niepubliczna to obligacja komunalna, która wykorzystuje większość swoich środków na działalność prywatną, niepubliczną lub podmioty prywatne. Jeśli ponad 10% jej dochodów przeznacza się na prywatne, pozarządowe działania, uznaje się ją za prywatną Obligacje celowe publiczne, podczas gdy obligacje komunalne o charakterze publicznym są zwolnione z podatku, obligacje celowe nie, co czyni obligacje prywatne mniej atrakcyjnymi dla inwestorów niż inne obligacje.
Szerszy wpływ
Przed Ustawą o reformie podatkowej z 1986 r. Obligacje komunalne mające pobudzać prywatne inwestycje gospodarcze były bardziej powszechne. Na przykład przygnębione miasto może wystawić obligację, aby pomóc pokryć koszty budowy nowego rozwoju przemysłowego, w nadziei na wprowadzenie do miasta wielu nowych miejsc pracy.
Utrata części lub całości korzyści podatkowych obligacji komunalnych sprawiła, że stały się one mniej atrakcyjne dla inwestorów.
