Renta indeksowana akcjami jest rodzajem stałej renty, która wyróżnia się tym, że stopa zwrotu z odsetek jest częściowo oparta na indeksie akcji, zazwyczaj S&P 500.
Ogólny urok rent rocznych indeksowanych akcjami skierowany jest do umiarkowanie konserwatywnych inwestorów, którzy lubią mieć możliwość uzyskania wyższego zwrotu z inwestycji niż to, co jest dostępne w przypadku tradycyjnych rent rocznych o stałej stopie procentowej, a jednocześnie mają pewną ochronę przed ryzykiem spadku. Ale są złożone i mają pewne wady, o których należy pamiętać, jeśli rozważasz ich zakup.
Kluczowe dania na wynos
- Renta indeksowana akcjami jest rentą stałą gdzie stopa oprocentowania jest powiązana ze stopą zwrotu z indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500. Renty indeksowane w oparciu o akcje mogą odwoływać się do umiarkowanie konserwatywnych inwestorów. Są złożone i należy rozważyć pewne wady, takie jak wysokie opłaty i prowizje, które są często z nimi związane.
Podstawy rent indeksowanych kapitałowo
Renta dożywotnia jest zasadniczo umową inwestycyjną z zakładem ubezpieczeń, tradycyjnie stosowaną do celów emerytalnych. Inwestor otrzymuje okresowe płatności od firmy ubezpieczeniowej jako zwrot z inwestycji opłaconych składek. Istnieje okres kumulacji, w którym opłacone składki zarabiają odsetki zgodnie z warunkami umowy renty, po czym następuje okres wypłaty.
W przypadku rent indeksowanych kapitałem, zwanych również rentami indeksowanymi, część wypracowanej stopy procentowej stanowi gwarantowane minimum, zwykle od 1% do 3% wypłacanych z 90% opłaconych składek. Druga część jest powiązana z określonym indeksem akcji.
Zyski z rent indeksowanych akcjami są zwykle nieco wyższe niż tradycyjne renty o stałym oprocentowaniu, niższe niż renty o zmiennej stopie, ale z lepszą ochroną przed ryzykiem spadku niż zwykle oferowane przez renty zmienne.
Kluczowe cechy indeksowanych rent rocznych
Kluczową cechą rent opartych na indeksach kapitałowych jest wskaźnik uczestnictwa, który zasadniczo ogranicza zakres, w jakim właściciel renty uczestniczy w zyskach rynkowych. Jeżeli renta ma współczynnik uczestnictwa wynoszący 80%, a indeks, z którym jest powiązany, wykazuje zysk w wysokości 15%, właściciel renty uczestniczy w 80% tego zysku, osiągając zysk w wysokości 12%.
Renty indeksowane do instrumentów kapitałowych są stosunkowo złożonymi inwestycjami, nieodpowiednimi dla początkujących lub mało zaawansowanych inwestorów.
W zamian za akceptację ograniczonych zysków inwestorzy otrzymują ochronę przed ryzykiem spadku, zazwyczaj gwarancję co najmniej równego co roku, że odsetki są naliczane w odniesieniu do części indeksu akcji uzyskanych odsetek. Niektóre renty kapitałowe mają również bezwzględny limit całkowitych odsetek, które można uzyskać. Innym aspektem do rozważenia jest to, czy zarobione odsetki są złożone.
Zindeksowane renty wykorzystują jedną z trzech formuł obliczeniowych do określenia zmian w poziomie indeksu akcji, na podstawie których naliczane są odsetki. Najczęściej stosowana jest formuła resetowania rocznego, która po prostu analizuje zyski indeksu i ignoruje spadki. Takie podejście może być znaczącą korzyścią w ostatnich latach na giełdzie.
Druga formuła, metoda punkt-punkt, uśrednia powiązany z indeksem zwrot z zysków indeksu w dwóch oddzielnych punktach w czasie w ciągu roku.
Trzecia opcja, znak wysokiego poziomu, analizuje wartości indeksu w każdą rocznicę roczną renty i wybiera najwyższą wartość indeksu spośród tych, które następnie uśrednia się niezależnie od wartości indeksu na początku okresu płatności.
Należy rozważyć
Wadą rent opartych na indeksach kapitałowych są wysokie opłaty za wykup. Jeśli właściciel renty zdecyduje się anulować rentę i uzyskać dostęp do funduszy wcześniej lub przed ukończeniem 59 roku życia, opłaty za anulowanie mogą wynosić nawet 15%, oprócz 10% kary podatkowej. Historycznie, renty indeksowane akcjami podlegały również wysokim opłatom prowizyjnym, do 5%.
Renty indeksowane na akcje są złożone i istnieje wiele czynników, które mogą znacząco wpłynąć na potencjalną rentowność inwestycji. Niektórzy analitycy zastanawiają się, czy te renty w ogóle można uznać za dobrą inwestycję.
Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, przed podjęciem decyzji o zakupie kluczowe jest zrozumienie, jak działają renty indeksowane akcjami oraz związane z nimi ryzyko.
Doradca Insight
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX
Renta indeksowana akcjami to stała renta, w której stopa procentowa jest powiązana ze zwrotami z indeksu, takiego jak S&P 500. Stopa wzrostu kontraktu jest zazwyczaj ustalana corocznie przez towarzystwo ubezpieczeniowe wystawiające i gwarantujące umowę.
Istnieją tego rodzaju zalety i wady tego rodzaju rent, ale należy wziąć pod uwagę podstawowe kwestie. Po pierwsze, są skomplikowane, ponieważ ubezpieczyciele stosują różne metody obliczania zwrotu indeksu. Po drugie, renty indeksowane akcjami zwykle nie uwzględniają reinwestowanych dywidend przy obliczaniu stopy zwrotu z indeksów, ale w przeszłości dywidendy stanowiły prawie 40% całkowitego zwrotu z rynku. Wreszcie, te renty często wiążą się z wysokimi opłatami za poddanie się. Na koniec dnia ważna jest firma ubezpieczeniowa i gwarancje leżące u jej podstaw.
