Co to jest zwykła wanilia?
Zwykła wanilia to najbardziej podstawowa lub standardowa wersja instrumentu finansowego, zwykle opcje, obligacje, kontrakty futures i swapy. Jest to przeciwieństwo egzotycznego instrumentu, który zmienia komponenty tradycyjnego instrumentu finansowego, co skutkuje bardziej złożonym zabezpieczeniem.
Czysta wanilia
Zwykłe podstawy wanilii
Zwykła wanilia opisuje najprostszą formę składnika aktywów lub instrumentu finansowego. Bez dodatków, bez dodatków i można go zastosować do kategorii takich jak opcje lub obligacje.
Zwykła wanilia może być również używana do opisywania bardziej ogólnych koncepcji finansowych, takich jak strategie handlowe lub sposoby myślenia w ekonomii. Na przykład zwykła karta waniliowa to karta kredytowa o prostych terminach. Planowanie długu waniliowego obejmuje pożyczki o stałym oprocentowaniu i żadnych innych funkcji, więc pożyczkobiorca nie ma prawa do zamiany.
Zwykłe waniliowe podejście do finansowania nazywa się strategią waniliową. Apele o to przyszły po recesji gospodarczej w 2007 r., Kiedy ryzykowne kredyty hipoteczne przyczyniły się do załamania na rynku mieszkaniowym. Podczas administracji Obamy wielu usilnie nalegało, aby agencja regulacyjna zachęcała do zwykłego waniliowego podejścia do finansowania hipotek, zastrzegając - między innymi - że kredytodawcy będą musieli oferować klientom standardowe kredyty hipoteczne o niskim ryzyku.
Kluczowe dania na wynos
- Zwykła wanilia jest najbardziej podstawową wersją instrumentu finansowego i nie ma żadnych specjalnych funkcji. Opcje, obligacje, inne instrumenty finansowe i ekonomiczne sposoby myślenia mogą być po prostu waniliowe. Prosta strategia waniliowa została uznana za niezbędną po kryzysie finansowym w 2007 r., Który doprowadził do powstania ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street.
Przykłady zwykłej wanilii
Opcja waniliowa daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym czasie. Ta opcja kupna lub sprzedaży nie zawiera żadnych specjalnych warunków ani funkcji. Ma prostą datę ważności i cenę wykonania. Inwestorzy i spółki wykorzystają je do zabezpieczenia swojej ekspozycji na aktywa lub spekulacji na temat zmian cen aktywów.
Zwykła waniliowa zamiana może obejmować zwykłą waniliową zamianę stóp procentowych, w ramach której dwie strony zawierają umowę, w której jedna strona zgadza się zapłacić stałą stopę procentową od określonej kwoty dolara w określonych terminach i przez określony czas. Kontrahent dokonuje płatności na zmienną stopę procentową na rzecz pierwszej strony przez ten sam okres. Jest to wymiana stóp procentowych od niektórych przepływów pieniężnych i służy do spekulacji na temat zmian stóp procentowych. Istnieją również zwykłe waniliowe swapy towarowe i zwykłe waniliowe swapy walutowe.
Zwykła wanilia kontra egzotyczne opcje
W świecie finansowym przeciwieństwo zwykłej wanilii jest egzotyczne. Tak więc egzotyczna opcja obejmuje znacznie bardziej skomplikowane funkcje lub specjalne okoliczności, które oddzielają je od bardziej powszechnych opcji amerykańskich lub europejskich. Opcje egzotyczne wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ wymagają zaawansowanego zrozumienia rynków finansowych w celu ich prawidłowego lub skutecznego wykonania i jako takie handlują bez recepty.
Przykłady egzotycznych opcji obejmują opcje binarne lub cyfrowe, w których metody wypłaty różnią się. Pod pewnymi warunkami oferują one ostateczną ryczałtową wypłatę, a nie wypłatę, która rośnie stopniowo wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych. Inne egzotyczne opcje obejmują opcje Bermudy i opcje dostosowywania ilości.
Zwykła wanilia i Dodd-Frank
Po globalnym kryzysie finansowym w 2007 r. Podjęto wysiłki, aby system finansowy był bezpieczniejszy i bardziej sprawiedliwy. Znalazło to odzwierciedlenie w uchwaleniu w 2010 r. Ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street, która umożliwiła również utworzenie Biura Ochrony Konsumentów Finansowych (CFPB). CFPB częściowo egzekwuje ochronę ryzyka konsumenta poprzez regulowanie opcji finansowania, które wymagają podejścia waniliowego.
W 2018 r.Prezydent Donald Trump podpisał ustawę łagodzącą niektóre ograniczenia na wszystkich bankach w kraju, z wyjątkiem tych uważanych za największe. Obejmowało to podniesienie progu, przy którym uznaje się je za zbyt ważne, aby upaść z 50 do 250 miliardów dolarów oraz umożliwienie instytucjom rezygnacji z testów warunków skrajnych. CFPB została również pozbawiona części swoich uprawnień, w szczególności egzekwowania spraw dotyczących dyskryminujących praktyk udzielania pożyczek.
