Opieranie się na świadomości środowiskowej, społecznej i zarządzania (ESG), „zrównoważony rozwój” i „zrównoważone inwestowanie” to niektóre z najnowszych modnych słów, które przenikają branżę funduszy typu ETF. Dziedzina ESG i zrównoważonych funduszy ETF, które można również uznać za społecznie odpowiedzialne inwestowanie (SRI), szybko rośnie pod względem liczby ludności. Przy swobodnym stosowaniu ESG i definicji zrównoważonego rozwoju wszechświat takich funduszy ETF jest bliski 70, co obejmuje rosnącą liczbę funduszy o stałym dochodzie.
Jak określił Bloomberg, do stycznia 2018 r. Liczba funduszy amerykańskich wspierających cnotliwe i zrównoważone inwestycje - w tym fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF - wyniosła około 206. Fundusze ETF nadal stanowią niewielką część równania SRI, a wiele największych zrównoważonych funduszy ETF krąży wokół sąsiedztwo aktywów o wartości 15 miliardów dolarów. Największym funduszem ETF koncentrującym się na ESG i zasadach zrównoważonego rozwoju jest Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) z aktywami o wartości około 15, 3 mld USD, który istnieje pod parasolem Parnassus Investments, który twierdzi, że uwzględnia czynniki ESG w swoich podstawowych procesach inwestycyjnych.
Innym ważnym społecznie świadomym ETF jest iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI śledzi indeks społecznościowy MSCI KLD 400. „Indeks społeczny MSCI KLD 400 został zaprojektowany w celu zapewnienia ekspozycji na firmy o wysokich ocenach MSCI ESG, z wyłączeniem firm, których produkty mogą mieć negatywny wpływ na społeczeństwo lub środowisko”, według MSCI, „Składa się z 400 firm wybranych z indeksu MSCI USA IMI, który obejmuje duże, średnie i małe spółki amerykańskie. Ma on na celu wyłonienie spółek o najwyższych ocenach ESG w każdym sektorze i utrzymanie wag sektorów podobnych do indeksu macierzystego. ”
Ważnym czynnikiem, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy DSI lub jakimkolwiek zrównoważonym funduszu, jest to, że historie tych produktów dotyczą zarówno tego, co jest wyłączone z funduszy, jak i tego, co jest uwzględnione. Jeśli chodzi o DSI, indeks bazowy ETF wyklucza akcje niektórych przewidywalnych branż, w tym alkoholu, broni palnej, hazardu, energii jądrowej, pornografii i tytoniu.
Pomimo wszystkich tych wyłączeń, DSI jest domem dla 403 akcji, a nawet uwzględniając rachunki różnych branż, których nie utrzyma, DSI zapewnia ekspozycję na wszystkie 11 sektorów GICS. Nic dziwnego, że sektory energii, materiałów i mediów to trzy z pięciu najmniejszych sektorów ETF, które przeczesują nieco mniej niż 15% portfela funduszu.
I odwrotnie, sektor technologii jest zwykle cechą zrównoważonych funduszy, a DSI nie jest wyjątkiem. DSI poświęca 32, 39% swojej wagi na akcje technologiczne, co stanowi znaczną przewagę w tym sektorze w stosunku do S&P 500. Sześć z 10 największych funduszy ETF to akcje technologiczne, w tym Microsoft Corp. (MSFT) i Google Alphabet Inc. (GOOG).
W ciągu ostatnich trzech lat DSI nieznacznie podążało za S&P 500, ale są chwile, w których ETF pokonuje punkt odniesienia amerykańskiego rynku akcji. Trzyletnie odchylenie standardowe DSI wynoszące 10, 64% jest tylko nieznacznie wyższe niż 10, 04% stwierdzone w S&P 500, ale zrównoważona ETF charakteryzuje się niższą stopą dywidendy i nieco wyższym stosunkiem ceny do zysku.
