Udziały CVS Health Corporation (CVS) wzrosły o ponad 4% do trzytygodniowego maksimum w środowym przedrynkowym rynku po tym, jak firma pokonała szacunki w drugim kwartale z zyskami 1, 89 USD na akcję przy 63, 43 mld USD przychodów. Przychody te wzrosły o 35, 2% rok do roku, korzystając z przejęcia giganta medycznego Aetna z listopada 2018 r. Firma podniosła również szacunkowe zyski na akcję (EPS) w roku podatkowym 2019 o kilka centów, obecnie oczekując 6, 89 USD do 7, 00 USD.
W ostatnich latach działalność firmy w zakresie farmacji była pod presją, osłabiona przez przeciwności polityczne wynikające z praktyk cenowych w branży. Jest nieuniknione, że kwestia ta zyska dodatkową trakcję podczas kampanii prezydenckiej w 2020 r., Utrzymując długoterminowe ograniczenie zysków. Ponadto CVS staje w obliczu poważnego narażenia, jeśli obecne wyzwanie prawne związane z ustawą o przystępnej cenie (ACA), znaną również jako Obamacare, wywołuje niekonstytucyjne odkrycie, które wysyła nosicieli zdrowia do kręgosłupa.
Akcje CVS osiągnęły w ostatnich latach słabe wyniki, osiągając rekordowy poziom w 2015 r. I sprzedały się po skandalach związanych z cenami Valeant Pharmaceuticals i Turing Pharmaceuticals. Od tego czasu akcje CVS odnotowały długą serię niższych szczytów i niższych minimów, a obecnie notują niebezpiecznie blisko sześcioletniego minimum. Złowieszczy moment przejęcia Aetny nie może być gorszy, ponieważ ACA jest atakowane, a politycy szukają sposobów na ograniczenie kosztów opieki zdrowotnej.
Długoterminowy wykres CVS (1995-2019)
TradingView.com
Sześcioletni trend spadkowy zakończył się skorygowanym o podział 5, 88 USD w 1996 r., Co przełożyło się na silną falę ożywienia gospodarczego, która odnotowała nowe maksima w szczycie z lutego 1999 r. Na poziomie 29, 19 USD. Został przecięty na pół do pierwszego kwartału 2000 roku i wzrósł wyżej, kończąc podróż w obie strony do poprzedniego maksimum w listopadzie. Wybuch nie powiódł się w czerwcu 2001 r., Porzucając akcje na obroty ogona, które ostatecznie osiągnęły najniższy poziom od sześciu lat w pobliżu 10 USD w 2003 r.
Wzrost w połowie dekady przyniósł imponujące zyski, usuwając opór w 2001 r. W 2005 r., Przed dalszym wzrostem do najwyższego poziomu w 2008 r. Na poziomie 44, 29 USD. Utrzymał się stosunkowo dobrze podczas załamania gospodarczego, spadając do czteroletniego minimum w połowie 20 USD, ale późniejsze odbicie nie zyskało trakcji, zatrzymując się na poziomie wycofania Fibonacciego w 2006 roku. Wyprzedził opór trzy lata później, osiągając historyczny wzrost, który prawie trzykrotnie zwiększył cenę akcji do rekordowego poziomu w 2015 r., wynoszącego 113, 65 USD.
Awaria mini-flasha w sierpniu 2015 r. Określiła wsparcie na 81 USD, które pękło po wyborach prezydenckich, podkreślając negatywny wpływ polityczny na działalność farmaceutyczną firmy. Spadek ustabilizował się w połowie lat 70. i wielokrotnie przekroczył ten poziom, tworząc podział z lutego 2019 r., Który w kwietniu osiągnął najniższy poziom od sześciu lat i wyniósł 51, 77 USD. Stado spędziło ostatnie cztery miesiące na szlifowaniu w bok na tym poziomie wsparcia.
Trend spadkowy ostatecznie osiągnął 200-miesięczne wsparcie wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w marcu 2019 r., Podczas gdy miesięczny oscylator stochastyczny wzrósł w czerwcu po wyjątkowo głębokim cyklu sprzedaży. Ta silna kombinacja dobrze wróży wyższym cenom w nadchodzących miesiącach, ale zapasy zmagają się z ogromną podażą, której pokonanie wymaga znacznej siły nabywczej. Wydaje się to mało prawdopodobne w wyborach prezydenckich w 2020 r., Biorąc pod uwagę presję na sprzedaż po kampanii w 2016 r.
Tabela krótkoterminowa CVS (2016-2019)
TradingView.com
Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansowego (OBV) potwierdza stały exodus akcjonariuszy instytucjonalnych i detalicznych w ciągu ostatnich kilku lat. OBV osiągnął poziom siedmiu lat w pierwszym kwartale 2019 roku i przetestował ten poziom przed optymistycznym wyznaniem dzisiejszego poranka. Podczas gdy nabywcy mogą w końcu przejąć kontrolę w nadchodzących tygodniach, główny opór znajduje się zaledwie kilka punktów wyżej, na wyrównaniu między awarią 2019 r. A 200-dniową EMA blisko 60 USD.
Bardziej realistycznym celem wzrostowym jest niewypełniona luka w lutym między 65 a 70 USD, biorąc pod uwagę wiele biczów wokół długoterminowej średniej kroczącej z ostatnich lat. Może minąć wiele lat, zanim strefa cenowa zostanie pomyślnie zamontowana, a przeciwności makro będą w porządku obrad przez co najmniej kolejne 18 miesięcy. W międzyczasie pobici akcjonariusze będą musieli zadowolić się zdrową stopą dywidendy na 3, 61%.
Dolna linia
Akcje CVS Health notują wyższe obroty po mocnym kwartale, ale stoją w obliczu ogromnej podaży kosztów ogólnych po brutalnym czteroletnim spadku koniunktury.
