Jeszcze nie nadszedł czas, aby fala zgłoszeń 13F z drugiego kwartału stała się publicznie dostępna, ale Third Point LLC Daniela Loeba ma już pewne informacje do ujawnienia inwestorom. Raport CNBC na podstawie listu inwestorskiego wskazuje, że Third Point wszedł na nową pozycję w PayPal Holdings Inc. (PYPL) w ostatnim kwartale, wierząc, że silną firmą zajmującą się płatnościami online będzie następna firma Netflix Inc. (NFLX) lub Amazon.com Inc. (AMZN). Loeb wskazał w swoim liście, że wierzy, że akcje wygenerują zysk na akcję powyżej oczekiwań.
Paralele do Amazon, Netflix
Loeb napisał do klientów na początku tego tygodnia, mówiąc, że „klienci uwielbiają PayPal, ponieważ umożliwia on bezproblemową, jednoprzyciskową kasę milionom sprzedawców internetowych”. Dodał, że jego fundusz widzi „podobieństwa między PayPal a innymi najlepszymi w swojej klasie platformami internetowymi, takimi jak Netflix i Amazon: wysoki i rosnący udział w rynku, niewykorzystana moc cenowa i znaczny potencjał wzrostu marży”.
Loeb zauważył, że PayPal ma obecnie 237 milionów aktywnych kont, wraz z 19 milionami handlowców, którzy przyjęli swoje systemy płatności do realizacji transakcji online. Stanowi to „10-krotną” przewagę nad konkurencją.
125 USD w 18 miesięcy
Miliarder, założyciel Third Point, uważa, że akcje PayPal wzrosną do 125 USD za akcję w ciągu najbliższych 18 miesięcy. Według raportu stanowi to 43% wzrost w stosunku do piątkowego zamknięcia. W chwili pisania tego tekstu PYPL kosztuje 89, 41 USD. Oznacza to dziś około 1% wzrost w handlu.
Loeb zasugerował, że „PayPal po prostu drapie się po sile cenowej: firma niedawno przestawiła się z„ uniwersalnego rozwiązania ”w umowach handlowych do modelu dynamicznego cen, który odzwierciedla wartość dodaną rosnącego pakietu produkty ”. Z raportu nie wynika dokładnie, jak duża jest nowa pozycja Third Point w PayPal. Rzeczywiście, inwestorzy mogą poczekać jeszcze kilka tygodni, aby dowiedzieć się, ile akcji Loeb kupił i sprzedał w drugim kwartale, kiedy kwartalne zgłoszenia jego funduszu zostaną udostępnione publicznie. Ze swojej strony PayPal wskazał przez rzecznika, że „doceniają inwestycję w naszą firmę”.
Fundusz Loeb Offshore Third Point zyskał 0, 8% w pierwszej połowie roku, w porównaniu do 2, 6% zwrotu dla S&P 500 w tym samym okresie. Ponieważ jego fundusz pozostaje w tyle za testem porównawczym S&P, Loeb prawdopodobnie potrzebuje znacznej wygranej dzięki zakupowi PayPal. Inni inwestorzy w firmie zajmującej się płatnościami online z pewnością mają nadzieję, że jego prognozy lub podobny wynik zostaną spełnione w ciągu półtora roku.
