Co to jest książka zamówień?
Pojęcie księga zleceń odnosi się do elektronicznej listy zleceń kupna i sprzedaży określonego papieru wartościowego lub instrumentu finansowego uporządkowanych według poziomu cen. W księdze zleceń wymieniono liczbę akcji, które są przedmiotem licytacji lub oferty w każdym punkcie cenowym, lub głębokość rynku. Identyfikuje także uczestników rynku stojących za zleceniami kupna i sprzedaży, choć niektórzy decydują się pozostać anonimowi. Listy te pomagają traderom, a także poprawiają przejrzystość rynku, ponieważ dostarczają cennych informacji handlowych.
Kluczowe dania na wynos
- Księga zamówień to elektroniczna lista zleceń kupna i sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów zorganizowanych według poziomu cen. Książki zamówień są używane przez prawie każdą giełdę dla różnych aktywów, takich jak akcje, obligacje, waluty, a nawet kryptowaluty. Listy te pomagają poprawić rynek przejrzystość, ponieważ dostarczają informacji o cenie, dostępności, głębokości handlu i kto inicjuje transakcje. Księga zamówień składa się z trzech części: Kupuj zamówienia, sprzedawaj zamówienia i historię zamówień.
Zrozumienie zamówień książek
Księgi zamówień są używane przez prawie każdą giełdę, aby wymienić zamówienia na różne aktywa, takie jak akcje, obligacje i waluty - nawet kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Zamówienia te mogą być zarówno ręczne, jak i elektroniczne. Chociaż ogólnie zawierają te same informacje, konfiguracja może się nieco różnić w zależności od źródła. Informacje o kupnie i sprzedaży mogą pojawić się na górze i na dole lub po lewej i prawej stronie ekranu.
Termin „księga zamówień” może być również użyty do opisania dziennika zamówień, które firma otrzymuje od swojej bazy klientów.
Książka zamówień jest dynamiczna, co oznacza, że jest stale aktualizowana w czasie rzeczywistym przez cały dzień. Wymiany takie jak Nasdaq nazywają to „ciągłą książką”. Zlecenia, które określają wykonanie tylko przy otwarciu lub zamknięciu rynku, są obsługiwane osobno. Są one znane odpowiednio jako „książka otwarcia (zamówienia)” i „książka zamknięcia (zamówienia)”. Na przykład, księgi otwarcia i ciągłe są konsolidowane na rynku Nasdaq otwartym, aby stworzyć jedną cenę otwarcia. To samo dzieje się, gdy rynek zostanie zamknięty, gdy księga zamknięcia i księga ciągła zostaną skonsolidowane w celu wygenerowania jednej ceny zamknięcia.
Księga zamówień składa się zazwyczaj z trzech części: Kupuj zamówienia, sprzedawaj zamówienia i historię zamówień.
- Zamówienia kupna zawierają informacje o kupujących, w tym wszystkie oferty, kwotę, którą chcą kupić i cenę sprzedaży. Zamówienia sprzedaży przypominają zamówienia zakupu. Historie zamówień rynkowych pokazują wszystkie transakcje, które miały miejsce w przeszłości.
W górnej części książki znajdziesz najwyższą ofertę i najniższe ceny sprzedaży. Wskazują one na dominujący rynek i cenę, które muszą zostać zrealizowane. Książce często towarzyszy wykres świecowy, który dostarcza użytecznych informacji na temat obecnego i przeszłego stanu rynku.
Księga zamówień pomaga handlowcom podejmować bardziej świadome decyzje handlowe. Mogą zobaczyć, które domy maklerskie kupują lub sprzedają akcje, i ustalają, czy działania rynkowe są napędzane przez inwestorów detalicznych czy instytucje. Księga zamówień pokazuje również nierównowagi zamówień, które mogą dostarczyć wskazówek na temat kierunku akcji w bardzo krótkim okresie. Na przykład ogromny brak równowagi między zleceniami kupna a zleceniami sprzedaży może wskazywać na wzrost zapasów z powodu presji zakupowej. Handlowcy mogą również korzystać z księgi zamówień, aby wskazać potencjalne poziomy wsparcia i oporu akcji. Klaster dużych zamówień kupna po określonej cenie może wskazywać na poziom wsparcia, podczas gdy obfitość zamówień sprzedaży po jednej cenie lub w pobliżu jednej ceny może sugerować obszar oporu.
Uwagi specjalne
Chociaż księga zamówień ma na celu zapewnienie przejrzystości uczestnikom rynku, pewne szczegóły nie zostały uwzględnione na liście. Wśród nich są „ciemne pule”. Są to partie ukrytych zleceń utrzymywane przez dużych graczy, którzy nie chcą, aby ich zamiary handlowe były znane innym.
Bez ciemnych pul giełdy odnotowałyby znaczną dewaluację cen. Gdy informacja o dużej transakcji dużej instytucji jest podawana do wiadomości publicznej przed realizacją transakcji, zwykle prowadzi to do spadku ceny papieru wartościowego. Jeśli jednak informacja o transakcji zostanie zgłoszona po jej przeprowadzeniu, wpływ na rynek może zostać znacznie zmniejszony.
Obecność ciemnych pul zmniejsza do pewnego stopnia użyteczność księgi zamówień, ponieważ nie ma możliwości sprawdzenia, czy zamówienia pokazane w książce są reprezentatywne dla prawdziwej podaży i popytu na zapasy.
Przykład księgi zamówień
Książki zamówień nadal gromadzą coraz większą ilość informacji dla handlowców za opłatą. TotalView Nasdaq twierdzi, że dostarcza więcej informacji rynkowych niż jakakolwiek inna książka - wykazując ponad 20-krotność płynności swojego dotychczasowego produktu o głębokości rynkowej poziomu 2.
Chociaż te dodatkowe informacje mogą nie być bardzo znaczące dla przeciętnego inwestora, mogą być przydatne dla zwykłych traderów i doświadczonych specjalistów rynkowych, którzy podejmują decyzje handlowe w oparciu o portfel zamówień.
