Podczas gdy inwestorzy oceniają akcje przy użyciu kilku różnych perspektyw analitycznych, w tym wskaźników rentowności, wskaźników dochodu i wskaźników płynności, powinni zachować ostrożność, aby uwzględnić wskaźniki finansowe, które można konkretnie wykorzystać do zapewnienia sygnałów wczesnego ostrzegania o możliwym bankructwie. Istnieją kluczowe wskaźniki, które mogą dostarczyć takich ostrzeżeń z dużym wyprzedzeniem, dając inwestorom dużo czasu na pozbycie się ich udziałów kapitałowych, zanim spadnie dach finansowy.
Aktualny stosunek
Wskaźnik bieżący, który po prostu dzieli aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe, jest jednym z głównych wskaźników płynności wykorzystywanych do oceny kondycji finansowej spółki. Ocenia zdolność spółki do wywiązania się ze wszystkich zobowiązań krótkoterminowych poprzez pomiar adekwatności bieżących zasobów spółki do pokrycia wszystkich zobowiązań z tytułu zadłużenia przez następne 12 miesięcy. Wyższy wskaźnik prądu wskazuje, że firma ma większą płynność. Ogólnie rzecz biorąc, aktualny stosunek 2 lub wyższy jest uważany za zdrowy. Stosunek mniejszy niż 1 jest wyraźnym znakiem ostrzegawczym.
Operacyjny przepływ gotówki do sprzedaży
Środki pieniężne i przepływy pieniężne są kluczem do sukcesu i przetrwania każdej firmy. Wskaźnik przepływów operacyjnych do sprzedaży - przepływ operacyjny podzielony przez przychody ze sprzedaży - wskazuje na zdolność firmy do generowania środków pieniężnych ze sprzedaży. Idealny związek między przepływem operacyjnym a sprzedażą polega na równoległym wzroście. Jeżeli przepływy pieniężne nie rosną zgodnie ze wzrostem sprzedaży, jest to powód do niepokoju i może to wskazywać na nieefektywne zarządzanie kosztami lub należnościami. Podobnie jak w przypadku obecnego współczynnika, ogólnie mówiąc, im wyższy jest ten stosunek, tym lepiej. Analitycy wolą widzieć poprawę lub przynajmniej spójność liczb w czasie.
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego
Wskaźnik dług / kapitał własny (D / E), zasadniczo wskaźnik dźwigni, jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników oceny kondycji finansowej firmy. Stanowi podstawowy miernik zdolności firmy do wypełniania zobowiązań finansowych i struktury finansowania spółki, niezależnie od tego, czy pochodzi ona w większym stopniu od inwestorów kapitałowych, czy w większym stopniu z finansowania dłużnego. Jeśli wskaźnik ten jest wysoki lub rośnie, oznacza to, że spółka jest nadmiernie zależna od finansowania od wierzycieli w przeciwieństwie do kapitału zapewnianego przez inwestorów kapitałowych.
Współczynnik jest również ważny, ponieważ jest jednym z czynników branych pod uwagę przez kredytodawców. Jeśli kredytodawcy uważają, że stosunek ten staje się niewygodnie wysoki, mogą nie chcieć udzielać dalszego kredytu spółce. Optymalny wskaźnik D / E wynosi około 1, gdzie kapitał własny w przybliżeniu równy jest zobowiązaniom. Chociaż stosunek D / E jest różny w różnych branżach, ogólna zasada mówi, że stosunek wyższy niż 2 jest uważany za niezdrowy.
Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia
Przepływy pieniężne są niezbędne dla każdej firmy; żadna firma nie może działać bez środków pieniężnych niezbędnych do zapłaty rachunków, spłaty pożyczek, czynszów lub hipotek, spełnienia listy płac i niezbędnych podatków. Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia, obliczany jako przepływy pieniężne z operacji podzielone przez całkowite zadłużenie, jest czasem uważany za jeden z najlepszych predyktorów niepowodzeń finansowych.
Ten wskaźnik pokrycia wskazuje teoretyczny okres, w którym firma musiałaby spłacić całe swoje zadłużenie, gdyby 100% jego przepływów pieniężnych przeznaczono na spłatę zadłużenia. Wyższy wskaźnik wskazuje, że firma jest w stanie lepiej spłacić swój dług. Niektórzy analitycy wykorzystują w obliczeniach wolne przepływy pieniężne zamiast przepływów pieniężnych z operacji, ponieważ wolne przepływy pieniężne uwzględniają wydatki inwestycyjne. Wskaźnik wyższy niż 1 jest ogólnie uważany za zdrowy, ale każda wartość poniżej 1 jest powszechnie interpretowana jako sygnalizująca zbliżające się bankructwo w ciągu kilku lat, chyba że firma podejmie kroki w celu znacznej poprawy swojej sytuacji finansowej.
Innym miernikiem często stosowanym do przewidywania potencjalnego bankructwa jest wynik Z, który jest kombinacją kilku wskaźników finansowych zastosowanych do uzyskania pojedynczego wyniku złożonego.
