Co to jest Options Clearing Corporation (OCC)?
Options Clearing Corporation (OCC) to organizacja, która działa zarówno jako emitent, jak i gwarant dla opcji i kontraktów futures. OCC działa pod jurysdykcją amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Pod jurysdykcją SEC OCC rozlicza transakcje dotyczące opcji sprzedaży i kupna, indeksów giełdowych, walut obcych, kompozytów stóp procentowych i kontraktów terminowych na akcje.
Kluczowe dania na wynos
- Options Clearing Corporation jest organizacją, która działa zarówno jako emitent, jak i gwarant dla opcji i kontraktów futures. OCC działa pod jurysdykcją amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz Komisji Handlu Towarowymi Kontraktami, rozlicza transakcje dotyczące opcji sprzedaży i kupna, indeksy giełdowe, waluty obce, kompozyty stóp procentowych i kontrakty terminowe na pojedyncze akcje. Rozwiązania z wartością dodaną zapewniane przez wsparcie OCC i rozwijające się rynki, które obsługuje, wraz z 16 różnymi giełdami. Zmiany zostały wprowadzone, aby OCC mógł dostosować swoje operacje do lepszych zająć się ryzykiem po kryzysie finansowym.
Zrozumienie opcji Clearing Corporation (OCC)
Options Clearing Corporation, założona w 1973 roku, jest największą na świecie organizacją rozliczającą instrumenty pochodne na akcje. Zgodnie ze swoją misją OCC jest organizacją rozliczeniową zorientowaną na klienta, która świadczy usługi zarządzania ryzykiem, rozliczania i rozrachunku. Celem OCC jest zaszczepienie stabilności na rynku instrumentów pochodnych na akcje.
Jako zarejestrowana organizacja rozliczająca instrumenty pochodne (DCO) regulowane przez CFTC, OCC świadczy usługi rozliczania i rozrachunku transakcji dotyczących produktów futures, a także opcji na kontrakty futures. W przypadku transakcji pożyczek papierów wartościowych OCC oferuje usługi rozliczania i rozrachunku centralnego kontrahenta.
OCC oferuje usługi rozliczania i rozrachunku kontrahentów centralnych w zakresie transakcji pożyczek papierów wartościowych.
Organizacja działa jako poręczyciel, aby zapewnić wypełnienie zobowiązań wynikających z rozliczanych umów. Rada dyrektorów zasiedlona przez przedstawicieli giełd, członków rozliczających i kierownictwo nadzoruje Options Clearing Corporation. Większość przychodów pochodzi z opłat za rozliczenia pobieranych od członków. Dostępne są zniżki ilościowe na te opłaty.
OCC zapewnia również rozwiązania o wartości dodanej, które wspierają i rozwijają obsługiwane rynki. Korporacja obsługuje 16 różnych giełd, w tym giełdę opcji C2, giełdę opcji zarządu Chicago, międzynarodową giełdę papierów wartościowych, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, amerykańskie opcje NYSE i opcje NYSE Arca.
Uwagi specjalne
Następstwa kryzysu finansowego w 2008 r. Przyniosły OCC nową kontrolę i cel. Wprowadzono zmiany, aby mógł on dostosować swoje działania do lepszego radzenia sobie z ryzykiem. Federalni regulatorzy zaczęli postrzegać OCC jako coraz bardziej integralną część zarządzania i nadzoru nad rynkami. Zwiększona uwaga skupiona na organizacji przyniosła ze sobą niekorzystne oceny organów regulacyjnych.
W 2013 r. SEC skrytykowała zarządzanie i planowanie OCC za sposób, w jaki radził sobie z problemami rynkowymi. SEC powiedziała również, że zarządowi OCC brakowało wówczas odpowiedniego nadzoru w zakresie ładu korporacyjnego. SEC przytoczyła ponadto liczne konflikty interesów z zarządem i zarządem, co podważyło zaangażowanie organizacji w przestrzeganie przepisów.
Doprowadziło to do wprowadzenia nowego kierownictwa wykonawczego, w tym dodania nowych stanowisk w celu wzmocnienia wysiłków OCC w zakresie przestrzegania przepisów.
Przywództwo
Kierownictwo i kierownictwo OCC tworzą różnorodny zespół ludzi z różnych części świata inwestycyjnego, w tym giełdy, członkowie rozliczający i inni dyrektorzy.
- Craig S. Donohue: Przed dołączeniem do OCC jako prezes zarządu w 2014 roku, Donohue spędził ponad 20 lat na globalnych rynkach finansowych. Był prezesem CME Group w latach 2004–2012. Wcześniej został wyróżniony przez Harvard Business Review i Institutional Investor Magazine. John P. Davidson: Jako dyrektor generalny, Davidson jest odpowiedzialny za nadzór nad funkcjami zarządzania ryzykiem finansowym i korporacyjnym, zgodności i technologii OCC. Davidson został dyrektorem generalnym w 2019 r. I dołączył do OCC w 2017 r. Jako prezes i dyrektor operacyjny. Według jego biografii Davidson ma ponad trzydziestoletnie doświadczenie na światowych rynkach finansowych. Scot Warren: Warren jest wiceprezesem i dyrektorem operacyjnym (COO). Nadzoruje między innymi finanse, zarządzanie projektami, operacje i zasoby ludzkie OCC. Warren poprzednio pełnił funkcję starszego dyrektora zarządzającego ds. Produktów kapitałowych i usług indeksowych Grupy CME.
OCC By the Numbers
W 2018 r. OCC rozliczyło ponad 5, 24 mld kontraktów. Obejmowało to ponad 4, 57 kontraktów kapitałowych. Łączna marża na koniec 2018 r. Wyniosła 112, 6 mld USD. Korporacja zwróciła uwagę na kilka innych ważnych kwestii w rocznym zestawieniu, w tym:
- Średnio 19, 7 mln kontraktów rozliczanych codziennie do września 2019 r. Wzrost o 17, 2% w działalności centralnego kontrahenta pożyczającego papiery wartościowe przy łącznej transakcji 1, 37 mln
