Co to są PowerShares
PowerShares to marka rodzinna krajowych i międzynarodowych funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego zarządzanych przez firmę zarządzającą inwestycjami Invesco Ltd. Założona w 2003 roku, PowerShares handluje jak akcje na amerykańskich i międzynarodowych giełdach papierów wartościowych, w tym NASDAQ i NYSE Arca, i są ma na celu zaoferowanie inwestorom efektywności podatkowej, przejrzystości, elastyczności i szerokiej ekspozycji. Od 4 czerwca 2018 r. Wszystkie ETF PowerShares zostały przemianowane na ETFy Invesco.
PRZEŁAMANIE PowerShares
Podczas gdy ETF-y pierwotnie miały na celu śledzenie indeksu rynkowego, PowerShares były częścią uniwersum ETF-ów zaprojektowanych tak, aby osiągać lepsze wyniki niż indeksy rynkowe. Z tego powodu firma nazywa swoje ETFy „ETF nowej generacji”, „inteligentnymi” lub „o wartości dodanej”. Szerokie kategorie funduszy ETF firmy oferują inwestorom takie opcje, jak aktywnie zarządzane fundusze ETF, fundusze ETF koncentrujące się na akcjach wypłacających dywidendy, towarach i stałym dochodzie.
Invesco jest największym dostawcą inteligentnych ETF-ów beta, które aktywnie atakują naukowo zidentyfikowane czynniki inwestycyjne. Czynnik jest kwantyfikowalną cechą, która wyjaśnia większość profilu zwrotu z ryzyka dla akcji. Sześć czynników - niska zmienność, pęd, jakość, wartość, niewielki rozmiar i dochód z dywidendy - są wspierane naukowo i historycznie wykazywały lepsze wyniki w różnych klasach aktywów i obszarach geograficznych. Inteligentne fundusze ETF typu beta inwestują w akcje, które wykazują tendencję do określonych czynników.
Różnice i zagrożenia związane z PowerShares
PowerShares zwiększył swój udział w rynku w kategorii ETF, oferując inwestorom zarówno tradycyjne pasywne, jak i aktywne produkty ETF nowej generacji. PowerShares stanowiły największą część działalności ETF firmy Invesco i pomogły jej stać się jednym z pięciu największych dostawców ETF, posiadając aktywa o wartości około 175 miliardów USD w ponad 200 funduszach ETF do marca 2018 r. Oprócz inteligentnego pakietu beta ETF, PowerShares zaoferował kapitalizację rynkową ważone fundusze ETF przeznaczone do śledzenia wyników indeksu i sektora giełdowego, ETF-y w stylu inwestycyjnym, ETF-y oparte na tematyce inwestycyjnej, ETF-y oparte na ryzyku, a także ETF-y, które śledzą takie alternatywne klasy aktywów, jak waluty i nieruchomości.
Invesco rozszerzyło swoją ofertę ETF w lutym 2018 r. O zakup działalności ETF Guggenheim Investments. Przejęcie Guggenheim dodało do oferty Invesco fundusze ETF o stałym dochodzie i udziałach kapitałowych o równej wadze.
Produkty oferowane przez Invesco zyskują coraz większą akceptację wśród inwestorów, ale niosą ze sobą także określone ryzyko związane z inteligentną wersją beta. Większość ETF-ów smart-beta ma zbyt krótką historię, aby wyciągać wnioski na temat ich skuteczności w rzeczywistych warunkach rynkowych w porównaniu do hipotetycznych testów historycznych. W porównaniu do tradycyjnych pasywnych funduszy ETF ważonych kapitalizacją wyższe opłaty za zarządzanie oceniane przez inteligentne fundusze ETF w wersji beta mogą prowadzić do spadku wydajności. Niektórzy obserwatorzy zauważyli, że rozprzestrzenianie inteligentnych ETF-ów beta oferujących podobne strategie może stworzyć niektóre pojazdy, które nie mają aktywów ani płynności do prawidłowego funkcjonowania zgodnie z reklamą.
