Co to jest pozabilans (OBS)?
Pozycje pozabilansowe (OBS) to termin określający aktywa lub zobowiązania, które nie pojawiają się w bilansie firmy. Chociaż nie są one odnotowane w bilansie, nadal stanowią aktywa i pasywa spółki. Pozycje pozabilansowe to zazwyczaj te, które nie są własnością firmy lub są bezpośrednim obowiązkiem spółki. Na przykład, gdy pożyczki są sekurytyzowane i sprzedawane jako inwestycje, zabezpieczone zadłużenie jest często utrzymywane w księdze banku. Leasing operacyjny jest jedną z najczęstszych pozycji pozabilansowych.
Bilans pozabilansowy
Zrozumienie bilansu pozabilansowego
Pozycje pozabilansowe są istotną kwestią dla inwestorów przy ocenie kondycji finansowej firmy. Pozycje pozabilansowe są często trudne do zidentyfikowania i śledzenia w sprawozdaniach finansowych spółki, ponieważ często pojawiają się tylko w towarzyszących notach. Niepokojące jest również to, że niektóre pozycje pozabilansowe mogą potencjalnie stać się ukrytymi zobowiązaniami. Na przykład, zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) mogą stać się toksycznymi aktywami, które mogą nagle stać się prawie całkowicie niepłynne, zanim inwestorzy zdadzą sobie sprawę z ekspozycji finansowej firmy.
Pozycje pozabilansowe z natury nie mają na celu wprowadzać w błąd ani wprowadzać w błąd, chociaż mogą być niewłaściwie wykorzystywane przez złych aktorów, aby wprowadzać w błąd. Niektóre firmy rutynowo przechowują znaczne pozycje pozabilansowe. Na przykład firmy zarządzające inwestycjami są zobowiązane do utrzymywania inwestycji i aktywów klientów w stanie pozabilansowym. W przypadku większości spółek pozycje pozabilansowe istnieją w związku z finansowaniem, co pozwala firmie zachować zgodność z istniejącymi zobowiązaniami finansowymi. Pozycje pozabilansowe są również wykorzystywane do podziału ryzyka i korzyści związanych z aktywami i zobowiązaniami z innymi spółkami, tak jak w przypadku projektów joint venture (JV).
Skandal związany z Enronem był jednym z pierwszych wydarzeń, które zwróciły uwagę społeczeństwa na wykorzystanie podmiotów pozabilansowych. W przypadku Enrona firma zbudowałaby taki majątek, jak elektrownia i natychmiast zażądałaby prognozowanego zysku na swoich księgach, nawet jeśli nie zarobiła ani grosza. Jeżeli przychód z elektrowni byłby mniejszy niż przewidywana kwota, zamiast ponieść stratę, firma przekazałaby te aktywa do korporacji poza księgą, gdzie straty nie zostałyby zgłoszone.
Kluczowe dania na wynos
- Pozycje pozabilansowe (OBS) to praktyka księgowa, zgodnie z którą spółka nie ujmuje zobowiązania w swoim bilansie. Pozycje te nie są jednak wykazywane w samym bilansie, ale stanowią aktywa i pasywa spółki. może być stosowany do utrzymywania niskiego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego i wskaźnika dźwigni na niskim poziomie, ułatwiając tańsze zaciąganie pożyczek i zapobiegając naruszaniu kowenantów obligacyjnych. Praktyka finansowania pozabilansowego podlega coraz większej kontroli po szeregu skandali księgowych ujawnił niewłaściwe użycie tej praktyki.
Rodzaje pozycji pozabilansowych
Istnieje kilka sposobów strukturyzacji pozycji pozabilansowych. Poniżej znajduje się krótka lista najczęstszych:
Leasing operacyjny
Leasing operacyjny OBS to taki, w którym leasingodawca zatrzymuje leasingowany składnik aktywów w swoim bilansie. Firma leasingująca aktywa rozlicza jedynie miesięczne opłaty za wynajem i inne opłaty związane z najmem, zamiast wykazywać aktywa i odpowiadające im zobowiązania w swoim bilansie. Na koniec okresu leasingu leasingobiorca ma zazwyczaj możliwość zakupu aktywa po drastycznie obniżonej cenie.
Umowy leasingu zwrotnego
Na podstawie umowy leasingu zwrotnego firma może sprzedać składnik aktywów, taki jak nieruchomość, innemu podmiotowi. Mogą następnie wynająć tę samą nieruchomość z powrotem od nowego właściciela.
Podobnie jak w przypadku leasingu operacyjnego, firma podaje jedynie koszty najmu w swoim bilansie, podczas gdy sam składnik aktywów jest wymieniony w bilansie firmy będącej właścicielem.
Należności z tytułu rachunków
Należności (AR) stanowią znaczną odpowiedzialność dla wielu firm. Ta kategoria aktywów jest zarezerwowana dla środków, które nie zostały jeszcze otrzymane od klientów, więc prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest wysokie. Zamiast umieszczać ten obciążony ryzykiem składnik aktywów we własnym bilansie, firmy mogą zasadniczo sprzedać ten składnik aktywów innej spółce, zwanej czynnikiem, który następnie przejmuje ryzyko związane z tym składnikiem aktywów. Czynnik płaci firmie procent całkowitej wartości wszystkich AR z góry i dba o odbiór. Po zapłaceniu przez klientów czynnik płaci firmie należne saldo minus opłata za świadczone usługi. W ten sposób firma może odzyskać to, co jest winne, outsourcingując ryzyko niewykonania zobowiązania.
Jak działa finansowanie pozabilansowe
Leasing operacyjny stosowany w finansowaniu pozabilansowym (OBSF) jest dobrym przykładem wspólnej pozycji pozabilansowej. Załóżmy, że firma ma ustaloną linię kredytową w banku, którego warunek dotyczący przymierza finansowego stanowi, że firma musi utrzymać swój stosunek zadłużenia do aktywów poniżej określonego poziomu. Zaciągnięcie dodatkowego zadłużenia w celu sfinansowania zakupu nowego sprzętu komputerowego naruszałoby linię kowenantu kredytowego, podnosząc stosunek zadłużenia do aktywów powyżej maksymalnego określonego poziomu.
OBSF jest kontrowersyjny i stał się przedmiotem ściślejszej kontroli regulacyjnej, odkąd ujawniono go jako kluczową strategię nieszczęsnego giganta energetycznego Enron.
Firma rozwiązuje swój problem finansowy, korzystając z jednostki zależnej lub specjalnego przeznaczenia (SPE), która kupuje sprzęt, a następnie dzierżawi go firmie w drodze leasingu operacyjnego, podczas gdy własność prawna jest utrzymywana przez oddzielny podmiot. Firma musi rejestrować koszty najmu wyłącznie w swoich sprawozdaniach finansowych. Mimo że skutecznie kontroluje zakupiony sprzęt, firma nie musi rozpoznawać dodatkowego zadłużenia ani wykazywać sprzętu jako składnika aktywów w bilansie.
Wymagania sprawozdawcze dotyczące finansowania pozabilansowego
Spółki muszą przestrzegać przepisów Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP), ujawniając informacje na temat finansowania pozabilansowego (OBSF) w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego. Inwestorzy mogą przestudiować te notatki i wykorzystać je do rozszyfrowania głębokości potencjalnych problemów finansowych, chociaż jak pokazał przypadek Enron, nie zawsze jest to tak proste, jak się wydaje.
W lutym 2016 r. Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), emitent ogólnie przyjętych zasad rachunkowości, zmieniła zasady rachunkowości leasingu. Podjęła działania po ustaleniu, że spółki publiczne w Stanach Zjednoczonych, które mają umowy leasingu operacyjnego, przekazały 1 bilion USD na finansowanie pozabilansowe (OBSF) z tytułu zobowiązań leasingowych. Zgodnie z ustaleniami około 85% umów najmu nie było wykazywanych w bilansach, co utrudnia inwestorom określenie działalności leasingowej i zdolności spłaty zadłużenia.
Ta praktyka finansowania pozabilansowego (OBSF) była ukierunkowana na 2019 r., Kiedy weszła w życie aktualizacja standardów rachunkowości 2016-02 ASC 842. Aktywa i zobowiązania z tytułu prawa użytkowania wynikające z leasingu należy teraz rejestrować w bilansach. Według FASB: „Leasingobiorca jest zobowiązany do ujmowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu, którego okres leasingu wynosi ponad 12 miesięcy”.
Wymagane jest również ulepszone ujawnianie w jakościowej i ilościowej sprawozdawczości w przypisach do sprawozdań finansowych. Ponadto finansowanie pozabilansowe (OBSF) w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego nie będzie dostępne.
