Co to jest kompensowanie?
Kompensowanie oznacza kompensowanie wartości wielu pozycji lub płatności, które mają zostać wymienione między dwiema lub więcej stronami. Można go wykorzystać do ustalenia, której stronie przysługuje wynagrodzenie w ramach umowy wielostronnej. Kompensowanie to ogólna koncepcja, która ma wiele bardziej konkretnych zastosowań, szczególnie na rynkach finansowych.
Jak działa kompensowanie
Kompensowanie stosowane w obrocie, w którym inwestor może zrównoważyć pozycję w jednym papierku wartościowym lub w innej walucie inną pozycją w tym samym lub innym papierach wartościowych. Celem kompensowania jest wyrównanie strat w jednej pozycji z zyskami w innej. Na przykład, jeśli inwestor ma krótkie 40 akcji papieru wartościowego i długie 100 akcji tego samego papieru wartościowego, ma 60 długich netto akcji.
Ponadto, gdy firma ogłasza upadłość, strony mają tendencję do kompensowania należnych sobie sald. Nazywa się to również klauzulą potrącenia lub prawem potrącenia. Oznacza to, że firma prowadząca interesy ze spółką, która dopuściła się niewykonania zobowiązania, zrekompensuje wszelkie pieniądze, które są winne spółce, która dopuściła się niewykonania zobowiązania, należnymi im pieniędzmi. Pozostała kwota stanowi całkowitą kwotę należną od nich lub od nich, którą można wykorzystać w postępowaniu upadłościowym.
Firmy mogą również korzystać z kompensowania w celu uproszczenia faktur stron trzecich, ostatecznie redukując wiele faktur do jednej. Na przykład kilka oddziałów w dużej korporacji transportowej kupuje materiały papiernicze od jednego dostawcy, ale dostawca papieru korzysta również z tej samej firmy transportowej, aby wysyłać swoje produkty do innych. Poprzez kompensację kwoty, jaką każda ze stron jest winna drugiej stronie, można utworzyć jedną fakturę dla firmy, która ma zaległe rachunki. Tę technikę można również zastosować przy przenoszeniu środków między spółkami zależnymi.
Netting oszczędza dużo czasu, eliminując potrzebę przetwarzania wielu transakcji, zmniejszając liczbę transakcji do jednej.
Rodzaje kompensowania
Oto cztery główne sposoby wykorzystania siatki:
Siatka zamykająca
Kompensowanie sald ma miejsce po niewykonaniu zobowiązania, w którym transakcje między dwiema stronami kompensują się, aby osiągnąć jedną kwotę, aby jedna strona mogła zapłacić drugiej stronie.
Kompensowanie przez Novation
Kompensowanie nowości anuluje swapy kompensujące i zastępuje je nowymi obowiązkami.
Kompensowanie rozliczeń
Kompensowanie rozrachunku, zwane także kompensowaniem płatności, agreguje należność między stronami i łączy przepływy pieniężne w jedną płatność.
Siatki wielostronne
Kompensowanie wielostronne to kompensowanie obejmujące więcej niż dwie strony. W takim przypadku często używana jest izba rozliczeniowa lub centralna giełda.
Kluczowe dania na wynos
- Kompensowanie kompensuje wartość wielu pozycji lub płatności, które mają zostać wymienione między dwiema lub więcej stronami. Kompensowanie jest stosowane w wielu sytuacjach i sytuacjach - między innymi w obrocie papierami wartościowymi lub walutami, bankructwie i transakcjach między przedsiębiorstwami. Kompensowanie może obejmować więcej niż dwie strony, zwane kompensowaniem wielostronnym, i zazwyczaj obejmuje centralną giełdę lub izbę rozliczeniową.
Korzyści z kompensowania
Netting oszczędza firmom dużo czasu i kosztów, eliminując potrzebę przetwarzania dużej liczby transakcji miesięcznie i redukując niezbędne transakcje do jednej płatności. W przypadku banków dokonujących przelewów transgranicznych ogranicza liczbę transakcji walutowych wraz ze spadkiem liczby przepływów.
Dzięki kompensowaniu w walutach obcych firmy lub banki mogą skonsolidować liczbę walut i transakcji walutowych w większych transakcjach, czerpiąc korzyści z lepszej wyceny. Gdy firmy mają bardziej zorganizowane ramy czasowe i przewidywalność w rozliczeniach, mogą dokładniej prognozować swoje przepływy pieniężne.
Przykład kompensowania
Kompensowanie jest bardzo powszechne na rynkach swapowych. Załóżmy na przykład, że dwie strony zawierają umowę wymiany dotyczącą określonego zabezpieczenia. Pod koniec okresu swapu inwestor A otrzyma 100 000 $ od inwestora B. Jednocześnie inwestor B ma otrzymać 25 000 $ od inwestora A. Zamiast inwestora B daje inwestorowi 100 000 $, a inwestor A daje inwestorowi 25 000 $, płatności zostaną skompensowane. Inwestor A dałby Inwestorowi 0 $, natomiast Inwestor B dałby Inwestorowi 75 000 $.
Ten proces kompensowania zachodzi przy wielu różnych zamianach, ale istnieje jeden rodzaj zamiany, w którym nie występuje kompensowanie. W przypadku swapów walutowych, ponieważ kwoty nominalne są w różnych walutach, kwoty nominalne są wymieniane w ich odpowiednich walutach, a wszystkie należne płatności są wymieniane w całości między dwiema stronami; nie występuje siatka.
