Dobry początek roku Netflix Inc. (NFLX) stał się jeszcze lepszy.
Udziały w usłudze przesyłania strumieniowego wideo wzrosły o 2% w obrocie przedrynkowym po tym, jak UBS opowiedziało się za bykami, popierając model biznesowy firmy.
W notatce badawczej, przekazanej przez CNBC, analityk Eric Sheridan powiedział, że popularna treść Netflix i solidny wzrost liczby subskrybentów pomagają przekonać inwestorów, że duże wydatki firmy się opłacają i powinny wystarczyć, aby powstrzymać wzrost konkurencji - dwie obawy, które ważyły w magazynie pod koniec 2018 roku.
Sheridan dodał, że kontrowersyjnym wypaleniem gotówki przez Netflix, finansowanym przez miliardy długów, udało się stworzyć fosa wokół firmy, która stale się poszerza i staje się nieprzenikniona. Podkreślił, że zmiany te powinny rozwiać obawy, że Walt Disney Co. (DIS) i AT&T Inc. (T) Time Warner, które planują uruchomić konkurencyjne usługi przesyłania strumieniowego, z łatwością pochłoną udział w rynku Netflix.
„Po sześciu miesiącach gorszych wyników giełdowych i pojawiających się kluczowych debat dotyczących konkurencji, marż i FCF uważamy, że debaty te są lepiej rozumiane przez inwestorów i odzwierciedlone w bieżącej cenie akcji” - napisał analityk. „Dzięki zawartości wydawanej obecnie przez największe firmy medialne i tytuły, które nadal wykazują ponadprzeciętny sukces rynkowy, widzimy, że fosa wokół globalnego pozycjonowania NFLX się poszerza, a jego długoterminowy laureat pozostaje niezmieniony”.
Dodała Sheridan, że fosa Netflix w połączeniu z gwałtownym wzrostem liczby osób na całym świecie uzyskujących dostęp do Internetu powinna zapewnić, że firma będzie nadal przyciągać nowych subskrybentów, niezależnie od zwiększonej konkurencji.
„Patrząc na globalną szansę wśród domowych usług szerokopasmowych (~ 790 mln globalnych gospodarstw domowych na szerokopasmowy Internet (dawne Chiny) w roku budżetowym2023) i / lub użytkowników urządzeń mobilnych (~ 2, 9 mld globalnych użytkowników smartfonów (poza Chinami) w porównaniu z szacunkową penetracją NFLX na poziomie ~ 20% w FY2023), widzimy długi pas wzrostu dla abonentów NFLX, który pozostaje nienaruszony pomimo zwiększonej konkurencji ”- powiedział.
Sheridan zmodernizował Netflix, aby kupować od neutralnego, i podniósł docelową cenę akcji z 400 USD do 410 USD, co stanowi 26% wzrostu w porównaniu z czwartkową ceną zamknięcia 324, 66 USD.
UBS nie jest jedynym inwestorem, który zwrócił uwagę na Netflix na początku 2019 roku. Akcje wzrosły w tym roku o 21%, w porównaniu do 2, 4% wzrostu S&P 500, co wskazuje, że akcje wróciły po trudnym zakończeniu do 2018 r.
