Co to jest różnica stóp procentowych netto (NIRD)?
Różnica stóp procentowych netto (NIRD) na międzynarodowych rynkach walutowych jest różnicą stóp procentowych dwóch różnych regionów gospodarczych. Na przykład, jeśli inwestor ma długą parę NZD / USD, jest on właścicielem waluty nowozelandzkiej i pożycza walutę amerykańską. Te nowozelandzkie dolary można wpłacić do banku nowozelandzkiego, jednocześnie zaciągając pożyczkę na tę samą kwotę w banku amerykańskim. Różnica w stopie procentowej netto to różnica między wszelkimi zarobionymi odsetkami i wszelkimi odsetkami płaconymi przy utrzymaniu pozycji pary walutowej.
Zasadniczo różnica stóp procentowych (IRD) mierzy kontrast stóp procentowych między dwoma podobnymi oprocentowanymi aktywami. Handlowcy na rynku Forex stosują różnice stóp procentowych przy wycenie terminowych kursów wymiany. W oparciu o parytet stóp procentowych trader może stworzyć oczekiwanie przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami i ustawić premię lub dyskont na podstawie bieżących kontraktów futures na kurs rynkowy. Różnica stóp procentowych netto jest specyficzna dla rynków walutowych.
Wyjaśnienie różnicy stóp procentowych netto
Różnica stóp procentowych netto jest kluczowym składnikiem transakcji carry. Transakcja typu carry trade jest strategią stosowaną przez traderów zajmujących się wymianą walut w celu czerpania korzyści z różnicy między stopami procentowymi, a jeśli inwestorzy są parami walutowymi, mogą być w stanie czerpać zyski ze wzrostu pary walutowej. Podczas gdy transakcje przeniesienia generują odsetki od różnicy stóp procentowych netto, ruch spreadu bazowej pary walutowej może łatwo spaść (jak to miało miejsce w przeszłości) i grozić utratą korzyści wynikających z transakcji przeniesienia prowadzącej do strat.
Handel walutami pozostaje jedną z najpopularniejszych strategii handlowych na rynku walutowym. Najlepszym sposobem na pierwsze wdrożenie transakcji carry jest określenie, która waluta oferuje wysoką rentowność, a która niższą. Najpopularniejsze transakcje typu „carry” obejmują kupowanie par walutowych, takich jak AUD / JPY i NZD / JPY, ponieważ mają one bardzo wysokie spready stóp procentowych.
Przykład handlu różnicowego stóp procentowych netto
NIRD to kwota, jakiej inwestor może oczekiwać, korzystając z transakcji carry. Powiedzmy, że inwestor pożycza 1000 USD i przelicza fundusze na funty brytyjskie, co pozwala mu na zakup brytyjskiej obligacji. Jeśli zakupiona obligacja daje 7%, a równowartość amerykańskiej obligacji daje 3%, wówczas IRD wynosi 4% lub 7% minus 3%. Zysk ten jest zapewniony tylko wtedy, gdy kurs wymiany między dolarami a funtami pozostaje stały.
Jednym z głównych ryzyk związanych z tą strategią jest niepewność wahań kursów walut. W tym przykładzie, jeśli funt brytyjski spadłby w stosunku do dolara amerykańskiego, inwestor może ponieść straty. Ponadto inwestorzy mogą stosować dźwignię finansową, na przykład 10 do 1, aby poprawić swój potencjał zysku. Gdyby inwestor wykorzystał zaciągnięte pożyczki 10-do-1, mógłby osiągnąć zysk w wysokości 40%. Jednak dźwignia może również powodować duże straty, jeśli wystąpią duże zmiany kursów walut.
