Co to jest Subadvisor funduszu inwestycyjnego?
Subadvisor funduszu inwestycyjnego to zewnętrzny podmiot zarządzający pieniędzmi, zatrudniony przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych w celu zarządzania portfelem inwestycyjnym. Podwykonawcy są zwykle poszukiwani przez firmy inwestycyjne zarządzające ze względu na ich wiedzę specjalistyczną w zakresie zarządzania określoną strategią.
Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych
Kluczowe dania na wynos
- Subwidencja funduszu wspólnego inwestowania jest zewnętrznym zarządcą funduszu zatrudnionym przez firmę do zarządzania konkretnym portfelem inwestycyjnym. Zazwyczaj towarzystwo funduszy inwestycyjnych pozyskuje zewnętrznego zarządcę ze względu na jego wiedzę specjalistyczną w zakresie zarządzania określonym obszarem rynku lub określoną strategią. Z drugiej strony, funduszami subwskazanymi często zarządzają eksperci w określonej strategii, co pozwala funduszowi szybko i konkurencyjnie wprowadzić nową strategię na rynek. Wadą dla inwestorów fundusze subwskazane zwykle przynoszą wyższe opłaty z powodu trzeba zapłacić zarówno subadvisor, jak i ogólną spółkę zarządzającą.
Jak działa fundusz wzajemny Subadvisor
Poddoradcy funduszy inwestycyjnych są związani z zarządzaniem funduszami objętymi subwencją. Zarządzające spółkami inwestycyjnymi współpracują z podwykonawcami funduszy inwestycyjnych, aby oferować fundusze wspólnego inwestowania ukierunkowane na konkretne cele. Zarządzająca firma inwestycyjna może starać się współpracować z podstroną w celu poprawy wydajności konkretnej strategii lub zaoferowania nowej strategii.
Często firmy inwestycyjne szukają subkultury oferującej nową strategię ze względu na efektywność związaną z kontraktowaniem menedżera w porównaniu z budowaniem od wewnątrz.
Umowy i efektywność
Ponieważ relacje sub-doradcze są partnerstwami zewnętrznymi z udziałem spółki zarządzającej i podstrony, wymagają obszernej dokumentacji prawnej. Umowy subadministracyjne zawierają szczegółowe informacje na temat obowiązków podwykonawcy, zarządzania wydatkami funduszu, opłat subadvisory, czasu trwania umowy oraz wszelkiej współpracy między stronami w zakresie marketingu i dystrybucji funduszu.
Zewnętrzni podwykonawcy mają wiedzę specjalistyczną w zakresie konkretnej strategii inwestycyjnej. Są one wykorzystywane do oferowania funduszy inwestorom zarządzanym na określony cel inwestycyjny. Chociaż umowy i warunki prawne mogą być obszerne, wiele firm inwestycyjnych odkryje, że mogą zaoferować określoną strategię przy niższych kosztach i lepszym przetwarzaniu operacyjnym poprzez rozwój relacji sub-doradczych.
Zalety i ograniczenia
Subfunduszami często zarządzają najlepsi menedżerowie w danej strategii. Ci menedżerowie posiadają wiedzę specjalistyczną we wszystkich aspektach zarządzania funduszem, w tym w decyzjach inwestycyjnych, strategiach handlowych i efektywności operacyjnej.
Relacja sub-doradcza może pozwolić towarzystwu funduszy na stosunkowo szybkie wprowadzenie nowej strategii na rynek. Firma inwestycyjna może współpracować z jednym podwykonawcą w celu opracowania nowego dostosowanego produktu lub wielu podwykonawców dla różnych produktów. Mogą również zdecydować się na partnerstwo z jednym podstroną w celu stworzenia zróżnicowanej grupy nowych produktów.
Jednym z czynników potencjalnie ograniczających zainteresowanie inwestorów subfunduszami są opłaty. Opłaty za subskonsorowane fundusze są na ogół wyższe, ponieważ wymagają one rekompensaty zarówno dla strony TripAdvisor, jak i firmy zarządzającej. Inwestorzy powinni uważnie rozważyć opłaty funduszy subporadzonych w stosunku do innych opcji funduszy. Wysokie opłaty mogą obniżyć całkowity zwrot funduszu i uzyskać wartość z inwestycji akcjonariusza.
Mimo że istnieją pozytywne i negatywne strony, ogólni podwykonawcy mogą znacznie pomóc towarzystwu funduszy w przyciąganiu nowych klientów i poszerzaniu ich możliwości dla inwestorów.
Wiodący subadvisors i fundusze
W 2018 r. Na rynku działało ponad 300 doradców, którzy zarządzali kompleksowo aktywami o wartości ponad 4 bln USD. Raport Pensions & Investments przedstawia Wellington Management jako wiodącego w branży podstronę pod względem aktywów z ponad 400 miliardami dolarów w zarządzanych aktywach niższych niż zalecane. Począwszy od 2018 r. Wellington jest głównym podwykonawcą funduszy inwestycyjnych Hartford, które stanowią znaczną część zarządzanych aktywów niższych niż zalecane.
