Kim jest Steve Cohen
Steve Cohen (ur. 11 czerwca 1956) jest amerykańskim inwestorem i zarządzającym funduszem hedgingowym. Jest założycielem i dyrektorem generalnym Point72 Asset Management, rodzinnego biura w Stamford Connecticut. Według stanu na kwiecień 2018 r. Ma wartość netto 14 mld USD.
Cohen był także założycielem nieistniejącego już SAC Capital Advisers, jednego z najbardziej udanych funduszy hedgingowych w historii. W 2010 r. Firma stała się przedmiotem dochodzenia w sprawie wykorzystywania informacji poufnych wszczętego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Podczas gdy sam Cohen nigdy nie został oskarżony, firma przyznała się do handlu informacjami niepublicznymi i była zmuszona zwrócić kapitał inwestora i zapłacić 1, 8 miliarda dolarów grzywien. SAC został oficjalnie zamknięty w 2016 r., Kiedy Cohen zaczął obowiązywać dwuletni zakaz zarządzania pieniędzmi innych inwestorów. Zakaz wygasł w styczniu 2018 r.
ŁAMANIE Steve'a Cohena
Steve Cohen ukończył Wharton School of Business w University of Pennsylvania w 1978 r., Uzyskując dyplom z ekonomii. Po szkole rozpoczął pracę jako młodszy handlowiec opcji dla butikowego banku inwestycyjnego Gruntal & Co. Do 1984 r. Zarządzał grupą handlową w firmie. Podczas swojej pracy w Gruntal & Co. handel Cohenem rutynowo generował 100 000 $ dziennie dla firmy i pomógł mu zbudować znaczne bogactwo osobiste. W 1992 roku założył swój fundusz hedgingowy, SAC Capital Advisors.
Firma, założona z 25 milionów dolarów własnych Cohena, początkowo stosowała agresywne podejście do zarządzania inwestycjami na dużą skalę. Pozycje zapasów utrzymywano tylko przez kilka dni lub w niektórych przypadkach godzin. W 1999 r. Cohen zasugerował, że SAC regularnie handluje 20 milionami akcji dziennie. Do 2006 r. Obroty firmy stanowiły 2% całej działalności giełdowej. W ciągu dwóch dekad SAC ewoluowała i rozszerzyła swoje podejście inwestycyjne, wykorzystując wiele strategii, w tym portfele akcji długich / krótkich, instrumenty o stałym dochodzie i globalne strategie ilościowe. W latach 1992–2013 SAC uśredniał roczny zwrot w wysokości 30% dla swoich inwestorów.
Sukces Cohena z SAC opierał się na transakcjach o wysokim ryzyku i wysokich nagrodach. Jego portfel dotarł do bańki Dotcom z późnych lat 90. do 70% i zarobił kolejne 70%, gdy zmniejszył te same zapasy, gdy pękła bańka technologiczna w 2000 r. W 2007 r. SAC zajął pozycję Equinix na 76 mln USD. Po tym, jak firma opublikowała dodatnie zyski miesiąc później, jej wartość akcji wzrosła o 32%. Na początku 2012 r. Cohen postawił 26, 7 mld USD na Ardea Biosciences. Kiedy AstraZeneca zawarła umowę o zakupie firmy trzy tygodnie później, przejęcie zwiększyło pozycję Cohena na Ardei do prawie 40 miliardów dolarów. SAC zajął długie pozycje w Whole Foods w 2009 i 2010 roku, odpowiednio za 49 milionów i 78 milionów dolarów. Za każdym razem, w wyniku korzystnych zmian operacyjnych w sieci supermarketów, cena akcji gwałtownie wzrosła.
I odwrotnie, firma poniosła również wiele znaczących strat w zakładach, które poczyniła w ciągu dwóch dekad. Seria wielomiliardowych długich pozycji dokonanych w 2000 roku przez firmy farmaceutyczne, w tym ImClone Systems i Human Genome Sciences, ostatecznie okazała się nieskuteczna i kosztowna dla portfela.
Problemy prawne dla Steve'a Cohena
W 2008 roku SAC zgromadził pozycję o wartości 700 milionów dolarów w produktach farmaceutycznych Elan i Wyeth, które wspólnie opracowywały lek do leczenia choroby Alzheimera. Kiedy firmy ogłosiły rozczarowujący wynik drugiej fazy badań klinicznych, oba akcje gwałtownie spadły. Ale SAC Capital nie uczestniczył w stracie. W poprzednim tygodniu Cohen nie tylko zlikwidował prawie 750 mln USD pozycji SAC Capital w Elan i Wyeth, ale zmniejszył akcje. Zakłady przeciwko firmom przyniosły mu zysk w wysokości 275 milionów dolarów.
W 2012 r. SEC oskarżyła Mathew Martomę, byłego menedżera portfela SAC Capital o zarzuty związane z wykorzystywaniem informacji poufnych. SEC podniosła zarzut, że Martoma otrzymał informacje o badaniach klinicznych Elan i Wyeth, zanim szczegóły zostały upublicznione, i wykorzystał te informacje, aby doradzić Cohenowi, żeby się sprzedał. Adwokat Stanów Zjednoczonych, który wniósł oskarżenie przeciwko Martomie w sądzie federalnym, nazwał ten incydent „najbardziej lukratywnym programem wykorzystywania informacji poufnych w historii”. Martoma został uznany za winnego i skazany na dziewięć lat więzienia. Sam Cohen nigdy nie został oskarżony. W 2013 r. Umorzono powództwo cywilne wniesione przeciwko niemu przez SEC za niedostateczne nadzorowanie starszego pracownika.
W tym samym roku SAC Capital został również obciążony winą za handel poufnymi. Oprócz kar o wartości 1, 8 miliarda dolarów ugoda zawierała warunki uniemożliwiające Cohenowi zarządzanie aktywami innych inwestorów. W 2014 r. Przekształcił swoją działalność inwestycyjną z SAC Capital na Point72 Asset Management.
W styczniu 2018 r. Firma otrzymała zgodę na pozyskanie kapitału zewnętrznego i zarządzanie nim.
