Co to jest maksymalna dźwignia?
Maksymalna dźwignia jest największym dopuszczalnym rozmiarem pozycji handlowej dozwolonym za pośrednictwem konta z dźwignią. Dźwignia finansowa oznacza pożyczanie funduszy, a następnie zakup papierów wartościowych lub inwestowanie w pożyczone fundusze. W innych przypadkach dźwignia może mieć formę depozytu zabezpieczającego lub depozytu w dobrej wierze u brokera, aby kupić lub sprzedać większą pozycję. Dźwignia finansowa może zwiększyć wielkość zysków lub strat z transakcji, a zatem może zwiększyć zmienność i ryzyko portfela.
Zrozumienie maksymalnej dźwigni finansowej
Ze względu na ryzykowny charakter obrotu pożyczonymi środkami, wytyczne i przepisy dotyczące maksymalnej dopuszczalnej kwoty dźwigni finansowej dla obrotu akcjami zostały ustanowione zgodnie z rozporządzeniem T, które określa minimalne ilości zabezpieczeń lub depozytu zabezpieczającego, które muszą być dostępne, aby kredyt mógł zostać udzielony klientom. Firmy maklerskie mogą nakładać bardziej rygorystyczne wymagania w celu dalszego ograniczenia ryzyka.
Kluczowe dania na wynos
- Maksymalna dźwignia jest największą dozwoloną pozycją na rachunku lewarowanym na podstawie wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego. Wymagania marżowe mogą się różnić w zależności od rynku. Inwestorzy giełdowi mogą pożyczyć do 50% wartości pozycji w ramach Reg T, ale niektóre firmy maklerskie mogą mieć więcej rygorystyczne wymagania. Maksymalna dźwignia na rynku walutowym może być dość wysoka, ponieważ niektóre firmy dopuszczają dźwignię wyższą niż 100 do 1. Przyszłe wymogi dotyczące marży i maksymalna dźwignia będą się różnić w zależności od konkretnego produktu będącego przedmiotem obrotu.
Handel na rynku Forex ma znacznie bardziej zrelaksowane standardy. Dźwignia w transakcjach walutowych może wynosić od 50 do 400 razy. Przekroczenie lub nawet zbliżenie się do maksymalnego punktu dźwigni może być nie do utrzymania dla traderów forex, ponieważ niewielki ruch cenowy może szybko zniszczyć całą kwotę kapitału na rachunku handlowym. Na rynku kontraktów futures maksymalna dźwignia oparta jest na wymaganiach dotyczących marży kontraktów futures, które są depozytami w dobrej wierze i zwykle wynoszą od 5 do 15% wartości kontraktu futures.
Przykłady maksymalnej dźwigni finansowej
Firmy brokerskie są w stanie ustalić własne zasady dotyczące wysokości dźwigni finansowej, jaką pozwalają na wprowadzenie transakcji, gdy ich klienci handlują, oraz ile zabezpieczeń musi mieć pod ręką. Zarząd Rezerwy Federalnej ustanowił jednak przepis T i wymaga, aby 50% ceny zakupu pozycji magazynowej było zdeponowane. Na przykład inwestor nie może pożyczyć więcej niż 1000 USD, aby kupić akcje o wartości 2000 USD na rachunku maklerskim.
Handel walutami ma swoje własne zasady. Typowa dźwignia dostępna dla transakcji parami walutowymi za pośrednictwem instytucji handlu forex wynosi od 50 do 400 razy. Na przykład przy wskaźniku dźwigni wynoszącym 50 osoba z depozytem zabezpieczającym w wysokości 5000 USD może zainicjować maksymalną pozycję handlową dźwigni w wysokości do 250 000 USD.
Podczas handlu kontraktami futures określone kwoty depozytu zabezpieczającego są ustalane przez giełdę kontraktów futures i często są determinowane zmiennością kontraktu futures. Na przykład jeden kontrakt futures na ropę naftową obejmuje 1000 baryłek, a jeśli cena ropy wynosi 55 USD za baryłkę, wielkość kontraktu wynosi 55 000 USD (1000 * 55 USD). Jeśli marża wynosi 4350 USD lub około 8% wielkości kontraktu, kwota ta stanowi maksymalną dźwignię w przypadku handlu jednym kontraktem futures na ropę naftową.
