Ruchy rynkowe
Rynki wzrosły w obliczu pozytywnych wiadomości z raportu o zatrudnieniu ADP i przemówienia prezydenta Trumpa na temat stanu konfliktu w Iranie. Indeks S&P 500 (SPX) zamknął się o ponad 0, 5%. Indeks Dow Jones Industrial Index (DJI) i indeks Nasdaq 100 (NDX) zareagowały podobnie, podczas gdy indeks Russell 2000 (RUT) zamknął się o 0, 3% wyżej. Ceny złota i obligacji spadły o 1%, a ceny ropy spadły o 4%, co odzwierciedla oczekiwania rynku, że ryzyko konfliktu na Bliskim Wschodzie zostanie znacznie zmniejszone.
Jednak profesjonalni handlowcy zazwyczaj uważają, że nadal istnieje pewien poziom ryzyka. Poniższy wykres, uchwycony 15 minut przed zamknięciem rynku, pokazuje, jak SPX włamał się na nowe, wysokie terytorium, podczas gdy Indeks Zmienności (VIX) jeszcze nie spadł poniżej swojego trzymiesięcznego minimum, pomimo faktu, że rynek wprowadził 10 nowych wzloty od Święta Dziękczynienia.
Nie oznacza to, że krach na rynku jest nieuchronny, ponieważ tymczasowe okresy podwyższonego ryzyka ustalane są często na rynkach hossy. Należy jednak zauważyć, że przed każdą poważną korektą rynku w ciągu ostatniego stulecia miał miejsce miesięczny okres wyceny ryzyka. Zastanawianie się nad tą możliwością daje obserwatorom niesamowitych wrażeń, że inwestorzy mogą przejść do melodii rynku Lady Gaga - ignorując ryzyko i nadal tańcząc.
Wewnątrz sektora technologicznego
Jak wskazano we wczorajszym Chart Advisor, sektor technologiczny po raz kolejny przewyższył swoich konkurentów, rozpoczynając rok. Dzisiejsze ruchy rynku powtórzyły to spostrzeżenie.
Poniższy wykres porównuje dziewięć największych gospodarstw w indeksie sektorowym ETF dla technologii State Street (XLK). Na szczycie znajdują się NVIDIA Corporation (NVDA), Apple, Inc. (AAPL), Adobe, Inc. (ADBE) i Salesforce.com, Inc. (CRM). Te cztery akcje notowane są powyżej stopy zwrotu indeksu za ostatni kwartał, podczas gdy pozostałe akcje, Intel Corporation (INTC), Microsoft Corporation (MSFT), Mastercard Incorporated (MA), Visa, Inc. (V) i Cisco Systems, Inc. (CSCO) wydają się opóźniać w stosunku do średniej.
Akcje NVIDIA nadal rosną
Zaskakujące jest to, że najlepszymi w branży technologicznej nie jest Apple. Akcje NVIDIA wyprzedziły giganta iPhone'a w ciągu ostatnich trzech miesięcy - to nie lada wyczyn, ponieważ cena akcji Apple wzrosła o ponad 35%. Mimo że akcje NVIDIA są notowane przy stosunku ceny do zysków ponad 67 (ponad trzykrotnie wyższym niż średnia S&P 500), co najmniej trzech renomowanych analityków ma docelowe ceny na północ od 250 USD za akcję.
Poniższy wykres pokazuje, że akcje NVIDIA przekroczyły swój pierwszy cel cenowy oparty na Fibonacciego. Następny kosztuje aż 290 USD. Niektórym analitykom może wydawać się szalone, że akcje idą tak wysoko. Jeśli jednak sektor technologiczny utrzyma się na wyższym poziomie, akcje NVIDIA prawdopodobnie będą nadal rosły.
Dolna linia
Rynki ponownie osiągnęły nowe maksima, pomimo zawirowań ryzyka w wielu obszarach. Ceny indeksu zmienności odzwierciedlają rozpoznanie takich ryzyk, ale inwestorzy wydają się skłonni tańczyć w optymistycznym nastroju. Sektor technologiczny wyprzedza wszystkie inne, a akcje NVIDIA przodują.
