Co to jest ryzyko zarządzania?
Ryzyko związane z zarządzaniem to ryzyko - finansowe, etyczne lub w inny sposób - związane z nieskutecznym, niszczącym lub gorzej zarządzającym zarządzaniem. Ryzyko związane z zarządzaniem może być czynnikiem wpływającym na inwestorów posiadających akcje spółki. Ryzyko związane z zarządzaniem może również odnosić się do ryzyka związanego z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym.
PRZEŁAMANIE Ryzyko zarządzania
Ryzyko związane z zarządzaniem odnosi się do prawdopodobieństwa, że działania zarządcze jego dyrektorów negatywnie wpłyną na udziały inwestora. Dyrektorzy akcji znajdujących się w publicznym obrocie mają obowiązek wobec swoich akcjonariuszy i muszą podejmować decyzje w najlepszym interesie akcjonariuszy. Zarządzający portfelem ponoszą odpowiedzialność powierniczą przy zarządzaniu kapitałem dla inwestorów. Każde naruszenie tych obowiązków może stwarzać ryzyko dla akcjonariuszy i może prowadzić do procesów sądowych akcjonariuszy.
Ryzyko zarządzania firmą
Wprowadzono wiele zasad, przepisów i praktyk rynkowych w celu ochrony akcjonariuszy spółek notowanych na giełdzie przed ryzykiem zarządzania. Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Zwiększyła znaczenie przejrzystości i relacji inwestorskich dla spółek publicznych. Spółki giełdowe mają rozbudowane działy relacji inwestorskich, które są odpowiedzialne za zarządzanie wydarzeniami dla inwestorów i komunikowanie zgodności z obowiązkami inwestorów.
Obowiązki powiernicze w zarządzaniu funduszami
Obowiązki powiernicze są powszechną praktyką związaną z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Fundusze muszą być zgodne z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Ustawa ta zawiera pewne wbudowane przepisy, które pomagają chronić inwestorów przed ryzykiem zarządzania. Jednym z takich przepisów jest wymóg zarządu. Rada nadzoruje wszystkie działania funduszu i zapewnia, że inwestuje zgodnie ze swoim celem.
Chociaż zarządzający funduszami muszą przestrzegać obowiązków prawnych, które nakładają obowiązki powiernicze, na ogół mają pewną swobodę w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W ramach szeroko zakrojonej strategii inwestycyjnej zarządzający portfelami mogą przenosić inwestycje na różne inwestycje i na nie. Zasadniczo ten rodzaj inwestowania może powodować zmianę stylu, co może stać się zagrożeniem dla inwestorów. Kiedy pojawia się zmiana stylu, inwestorzy mogą narazić swoje inwestycje na nowe style inwestowania, o których nie są w pełni świadomi. Dryf stylów jest najczęściej spowodowany pogoni za zwrotami, co zwiększa ogólny zwrot dla inwestorów. Jednak zmiana stylu może również prowadzić do utraty kapitału, co zwykle skutkuje wypływem środków.
Nieuczciwe działania
Menedżerowie, którzy działają poza swoimi obowiązkami, mogą być przedmiotem działań prawnych. Godne uwagi skandale korporacyjne, które następnie doprowadziły do Sarbanes-Oxley, obejmują Enron, Worldcom, Tyco i Xerox, których menedżerowie działali w sposób, który ostatecznie doprowadził do bankructwa firm i zniszczył majątek akcjonariuszy.
Ryzyko związane z zarządzaniem dotyczy także zarządzających inwestycjami, których decyzje i działania mogą odejść od uprawnień prawnych w zakresie zarządzania funduszami inwestorskimi. Nieuczciwa działalność stanowi mniejsze zagrożenie dla zarejestrowanych funduszy w ramach ustanowionego zarządu i procesów nadzorczych. Jednak fundusze hedgingowe, fundusze prywatne i fundusze offshore mogą wiązać się z większym ryzykiem zarządzania dla inwestorów z powodu mniejszej regulacji.
