DEFINICJA funduszy zwolnionych z obciążenia
Fundusze zwolnione z obciążenia to klasa jednostek uczestnictwa funduszu wspólnego inwestowania, który rezygnuje z opłat obciążeniowych zwykle pobieranych od inwestorów (takich jak obciążenia początkowe). Posiadanie udziałów w funduszu zwolnionym z obciążenia jest korzyścią dla inwestorów, ponieważ pozwala im zachować cały zwrot z inwestycji zamiast tracić część z opłat. W większości przypadków towarzystwa funduszy inwestycyjnych ograniczą liczbę funduszy zwolnionych z obciążenia i udostępnią je tylko niektórym inwestorom.
PRZERWA W DÓŁ Odrzucone fundusze
Zakup funduszy zwolnionych z obciążenia jest czasem ograniczony do osób uczestniczących w planach emerytalnych o określonej składce, a także do inwestorów, którzy inwestują znaczne kwoty w fundusze towarzystwa funduszy inwestycyjnych (takich jak inwestorzy instytucjonalni).
Te specjalne akcje funduszy wspólnego inwestowania mają zazwyczaj „LW” na końcu nazwy funduszu i symbol giełdowy, aby je rozróżnić.
Fundusze zwolnione z obciążenia a fundusze bez obciążenia
Fundusze bez obciążenia i fundusze zwolnione z obciążenia nie obciążają funduszu wspólnego inwestowania. Istnieje jednak różnica między nimi.
Prawdziwy fundusz bez obciążenia nie obciąża żadnego obciążenia i nie ma żadnych opłat, takich jak opłaty 12b-1. Fundusze zwolnione z obciążenia są alternatywnymi typami funduszy wspólnego inwestowania w stosunku do funduszy obciążonych, takich jak fundusze klasy A. Jak sama nazwa wskazuje, obciążenie funduszu wspólnego inwestowania jest zniesione (nieobciążone). Zazwyczaj fundusze te oferowane są w planach 401 (k).
Jednak fundusze bez obciążenia generalnie mają niższe wskaźniki średniego wydatku niż fundusze zwolnione z obciążenia. Niższe wydatki często przekładają się na wyższe zwroty dla inwestora, szczególnie w długim okresie. Fundusz zwolniony z obciążenia to fundusz oferowany przez doradcę lub brokera, który może usunąć (znieść) ładunek, ale zachować inne opłaty, takie jak opłata 12b-1.
Indeksy opłat i obciążeń funduszu
Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania z portfelem zbudowanym w celu dopasowania lub śledzenia składników indeksu rynkowego, takich jak Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500). Mówi się, że indeksowy fundusz inwestycyjny zapewnia szeroką ekspozycję rynkową, niskie koszty operacyjne i niskie obroty portfela. Fundusze te są zgodne z określonymi zasadami lub standardami (np. Efektywne zarządzanie podatkami lub redukcja błędów śledzenia), które obowiązują bez względu na stan rynków.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą inwestowania pasywnego. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów zarządzania funduszem indeksowym. Ponieważ wskaźniki wydatków znajdują bezpośrednie odzwierciedlenie w wynikach funduszy, aktywnie zarządzane fundusze i ich wyższe wskaźniki kosztów są automatycznie niekorzystne w stosunku do funduszy indeksowych. W rezultacie wiele aktywnie zarządzanych funduszy stara się nadążyć za swoimi punktami odniesienia. W pięcioletnim okresie kończącym się w 2015 r. 84 procent funduszy o dużej kapitalizacji wygenerowało zwrot mniejszy niż S&P 500. W okresie 10 lat kończącym się w 2015 r. 82 procent funduszy o dużej kapitalizacji nie pobiło indeksu.
