Płynność a aktywa płynne: przegląd
Płynność oznacza, że osoba lub firma ma wystarczające aktywa płynne, aby terminowo opłacić rachunki. Płynne aktywa mogą być gotówką lub dobytkiem, który można szybko zamienić na gotówkę bez utraty znacznej kwoty.
Na przykład, jeśli dana osoba zarobi wystarczający dochód w ciągu miesiąca, aby spłacić wszystkie należne rachunki bez poświęcania jakiejkolwiek innej bezpośredniej konieczności, osoba ta osiągnęła płynność. Aktywa płynne są dostępne, prawdopodobnie w formie gotówki na rachunku czekowym.
Dla konsumenta brak płynności może oznaczać zaciąganie pożyczek przy wysokim oprocentowaniu, sprzedaż posiadłości z prawdopodobną stratą lub niezapłacenie rachunków w terminie.
Jeśli pojawi się nieoczekiwany wydatek, saldo konta czekowego może być niewystarczające. W tym momencie może być konieczne zanurzenie się na koncie oszczędnościowym, zastawienie złotego zegarka lub spieniężenie kilku akcji obligacyjnych. Płynność została utrzymana. Osoba ma wystarczające aktywa płynne, aby terminowo opłacić rachunki. Wielka szkoda nie została wyrządzona, jeśli ten sam problem nie pojawia się miesiąc po miesiącu.
Jeśli jednak dana osoba nie ma innych płynnych aktywów do wykorzystania, płynność nie została utrzymana. Jedynymi opcjami, które pozostały na pokrycie rachunków, są pożyczki z wysoką stopą procentową, sprzedaż posiadłości z prawdopodobną stratą lub niezapłacenie rachunków na czas.
Płynność
Idealnie, osoba fizyczna lub firma ma wystarczającą płynność, aby pokryć wszystkie regularne wydatki, a także nieco więcej w przypadku nietypowych wymagań.
Na przykład płynność banku zależy od jego zdolności do pokrycia wszystkich przewidywanych wydatków, takich jak finansowanie nowych pożyczek lub realizacja wypłat z kont klientów, przy użyciu wyłącznie płynnych aktywów. Oczekiwane wydatki mogą być jedynie szacunkiem, ile klientów może wycofać się z oszczędności lub ile nowych hipotek można wydać korzystnie.
Banki szczególnie muszą popełniać błędy po bezpiecznej stronie, utrzymując płynność przez cały czas bezbłędnie. Im większa poduszka płynnych aktywów w stosunku do przewidywanych zobowiązań, tym większa płynność banku.
Aktywa płynne
Najpopularniejsze rodzaje płynnych aktywów dla przedsiębiorstw, od banków po producentów elektroniki, to depozyty gotówkowe na rachunkach czekowych i oszczędnościowych oraz zbywalne papiery wartościowe.
Należności lub płatności należne spółce są również częścią aktywów płynnych spółki w tym okresie.
Żadna firma nie chce przechowywać dużej ilości gotówki na rachunku czekowym, więc niektóre z jej płynnych aktywów mogą znajdować się w zbywalnych papierach wartościowych. Na przykład bony lub obligacje skarbowe mogą zostać zamienione na gotówkę w krótkim czasie i przy niewielkich stratach finansowych lub bez nich.
Podobnie jak osoby fizyczne, firmy mają także niepłynne lub „stałe” aktywa. Majątek, budynki, wyposażenie i zapasy są środkami trwałymi.
Czy zapasy należy uważać za aktywa płynne? Niekoniecznie. Można je kupić i sprzedać natychmiast. Ale jeśli są kupowane po wysokiej cenie, a potrzeba gotówki pojawia się, gdy spadają do niskiej ceny, zapasy są zamieniane na gotówkę tylko kosztem dla ich właściciela.
To nie spełnia standardu płynności: aktywa muszą być środkami pieniężnymi lub nieruchomościami, które można zamienić na środki pieniężne bez znacznej utraty wartości.
Firma lub inwestor o wysoce zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym może zaliczyć niektóre lub wszystkie swoje udziały jako aktywa płynne. Oznacza to, że całość lub część portfela można sprzedać w dowolnym momencie bez znacznej ogólnej utraty wartości. Osoba z niewielką liczbą zapasów jest mądrzejsza, aby je zatrzymać, dopóki nie nadejdzie właściwy czas na sprzedaż.
Kluczowe dania na wynos
- Płynność to wystarczająca ilość gotówki w kasie, aby wypełnić zobowiązania finansowe. Aktywa płynne mogą być środkami pieniężnymi lub nieruchomościami, które można łatwo przekształcić w gotówkę bez znaczącej utraty wartości. Utrzymanie płynności powyżej absolutnego minimum uważa się za rozsądne, aby zabezpieczyć się przed nieoczekiwanymi wydatkami. są dobrami wartościowymi, które są przechowywane długoterminowo, takie jak dom, ziemia lub sprzęt.
Uwagi specjalne
W przypadku osób fizycznych lub firm płynność zapewnia pewną stabilność. Wykorzystywanie niepłynnych aktywów do wypełniania rutynowych zobowiązań finansowych jest problematyczne.
Na przykład firma, która sprzedaje nieruchomości w celu wywiązania się ze zobowiązania finansowego, może mieć kłopoty. Jeśli pieniądze są potrzebne w pośpiechu, firma może nawet sprzedać nieruchomość ze zniżką. W każdym razie firma trwale straciła cenny zasób.
Likwidacja środków trwałych w celu spłacenia długów może mieć niekorzystny wpływ na zdolność do rentownego funkcjonowania w przyszłości. Producent odzieży, który musi sprzedać część swojego sprzętu, aby spłacić pożyczki, będzie miał trudności z utrzymaniem stałego poziomu produkcji.
Likwidacja środków trwałych jest zazwyczaj ostatecznym rozwiązaniem problemu krótkoterminowego.
Płynność Plus
Dobrze zarządzane firmy utrzymują nieco więcej płynnych aktywów niż absolutne minimum niezbędne do utrzymania płynności.
100%
Procent całkowitych przewidywanych wydatków na 30 dni, które banki amerykańskie muszą utrzymywać jako aktywa płynne.
Jest to szczególnie prawdziwe w branży bankowej. Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Stało się jasne, że banki amerykańskie nie utrzymują płynnych aktywów niezbędnych do wypełnienia swoich zobowiązań we wszystkich przypadkach.
Wiele banków doświadczyło nagłego i nieoczekiwanego wycofania środków deponentów lub pozostawało w posiadaniu miliardów dolarów niespłaconych pożyczek z powodu kryzysu kredytów hipotecznych subprime. Bez wystarczającej poduszki płynnych aktywów, aby przetrwać w trudnych czasach, wiele banków szybko stało się niewypłacalnych. Ostatecznie rząd USA musiał wkroczyć, aby zapobiec całkowitemu załamaniu gospodarczemu.
W rezultacie opracowano zasadę wskaźnika pokrycia wypływów netto, aby zapewnić bankom wystarczającą ilość gotówki pod ręką, aby uniknąć powtórnych wyników z 2008 r. Zgodnie z tą zasadą wszystkie banki muszą utrzymywać zapasy aktywów płynnych równe lub przekraczające 100% łącznych przewidywanych wydatków przez 30 dni. Oznacza to, że w przypadku nagłego spadku dochodów lub nieoczekiwanego zobowiązania bank może wywiązać się ze wszystkich swoich zobowiązań finansowych bez konieczności zaciągania nowego długu lub likwidacji środków trwałych. Ma to dać im czas na rozwiązanie problemu, zanim zmieni się on w kolejną katastrofę finansową.
