Spis treści
- Co to jest wskaźnik pokrycia wypływów netto?
- Formuła i obliczanie LCR
- Co mówi ci LCR?
- LCR vs. inne wskaźniki
- Ograniczenia LCR
- Przykład LCR
Co to jest wskaźnik pokrycia wypływów netto - LCR?
Wskaźnik pokrycia wypływów netto (LCR) odnosi się do odsetka wysoce płynnych aktywów posiadanych przez instytucje finansowe, aby zapewnić ich ciągłą zdolność do wypełniania krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźnik ten jest zasadniczo ogólnym testem warunków skrajnych, którego celem jest przewidywanie wstrząsów rynkowych i upewnienie się, że instytucje finansowe posiadają odpowiednią ochronę kapitału, aby wyeliminować wszelkie krótkoterminowe zakłócenia płynności, które mogą nękać rynek.
Wskaźnik pokrycia wypływów netto
Formuła i obliczanie LCR
W pobliżu LCR = Łączna kwota przepływów pieniężnych netto Kwota aktywów płynnych wysokiej jakości (HQLA)
- LCR oblicza się, dzieląc wysokiej jakości aktywa płynne banku przez jego całkowite przepływy pieniężne netto, w ciągu 30-dniowego okresu skrajnego. Wysokiej jakości aktywa płynne obejmują tylko te, które mają duży potencjał do łatwej i szybkiej konwersji na gotówkę. Trzy kategorie aktywów płynnych o malejącym poziomie jakości to poziom 1, poziom 2A i poziom 2B.
Kluczowe dania na wynos
- LCR jest wymogiem na mocy Bazylei III, zgodnie z którym banki są zobowiązane do posiadania wysokiej jakości aktywów płynnych wystarczających na sfinansowanie wypływów gotówki przez 30 dni. LCR jest testem warunków skrajnych, którego celem jest przewidywanie wstrząsów rynkowych i upewnienie się, że instytucje finansowe posiadają odpowiednią ochronę kapitału, aby zaradzić wszelkim krótkoterminowym zakłóceniom płynności. Oczywiście nie będziemy wiedzieć do następnego kryzysu finansowego, czy LCR zapewnia wystarczającą poduszkę finansową dla banków lub jeśli jest niewystarczająca.
Co mówi ci LCR?
LCR jest głównym wynosem z umowy bazylejskiej, która jest serią przepisów opracowanych przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego (BCBS). BCBS to grupa 27 przedstawicieli głównych światowych centrów finansowych. Jednym z celów BCBS było upoważnienie banków do utrzymywania określonego poziomu wysoce płynnych aktywów i utrzymania określonego poziomu wypłacalności fiskalnej, aby zniechęcić je do udzielania pożyczek na wysokim poziomie krótkoterminowych długów.
W rezultacie banki muszą przechowywać wysokiej jakości aktywa płynne wystarczające na sfinansowanie wypływów gotówki przez 30 dni. Wybrano trzydzieści dni, ponieważ uważano, że w przypadku kryzysu finansowego reakcja na uratowanie systemu finansowego przed rządami i bankami centralnymi zwykle następuje w ciągu 30 dni.
Innymi słowy, 30-dniowy okres pozwala bankom uzyskać poduszkę gotówki w przypadku uruchomienia banków w czasie kryzysu finansowego. Wymóg 30 dni w ramach LCR zapewnia również bankom centralnym, takim jak Bank Rezerw Federalnych, czas na wkroczenie i wdrożenie środków naprawczych w celu ustabilizowania systemu finansowego.
Wdrożenie LCR
LCR został wdrożony i zmierzony w 2011 r., Ale pełne minimum 100% nie było egzekwowane do 2015 r. Wskaźnik pokrycia wypływów netto ma zastosowanie do wszystkich instytucji bankowych, których suma skonsolidowanych aktywów przekracza 250 mld USD lub suma bilansowa przekracza 10 mld USD ekspozycja zagraniczna. Takie banki, często nazywane „instytucjami finansowymi o znaczeniu systemowym” (SIFI), są zobowiązane do utrzymywania 100% LCR, co oznacza posiadanie kwoty wysoce płynnych aktywów, które są równe lub większe niż jej przepływy pieniężne netto, ponad 30 okres stresu w ciągu dnia. Wysoce płynne aktywa mogą obejmować gotówkę, obligacje skarbowe lub dług korporacyjny.
Wysokiej jakości aktywa płynne
Do aktywów płynnych wysokiej jakości należą tylko te o wysokim potencjale, które można łatwo i szybko przekształcić w gotówkę. Jak stwierdzono wcześniej, trzy kategorie aktywów płynnych o obniżającym się poziomie jakości to poziom 1, poziom 2A i poziom 2B.
Zgodnie z pakietem Bazylea III aktywa poziomu 1 nie są dyskontowane przy obliczaniu LCR, podczas gdy aktywa poziomu 2A i poziomu 2B mają odpowiednio 15% i 50% dyskonta. Aktywa poziomu 1 obejmują salda bankowe w Rezerwie Federalnej, zasoby zagraniczne, które można szybko wypłacić, papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez określone suwerenne podmioty oraz papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez rząd USA.
Aktywa poziomu 2A obejmują papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez określone wielostronne banki rozwoju lub podmioty suwerenne oraz papiery wartościowe emitowane przez sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa amerykańskie. Aktywa poziomu 2B obejmują akcje zwykłe w obrocie publicznym i dłużne papiery wartościowe o ratingu inwestycyjnym emitowane przez przedsiębiorstwa sektora niefinansowego.
Najważniejszym na wynos pakietem Bazylea III oczekuje, że banki będą czerpać z tej formuły jest oczekiwanie osiągnięcia wskaźnika dźwigni przekraczającego 3%. Aby spełnić ten wymóg, Bank Rezerw Federalnych Stanów Zjednoczonych ustalił wskaźnik dźwigni na 5% dla ubezpieczonych bankowych spółek holdingowych i 6% dla wyżej wymienionych SIFI. Jednak większość banków będzie próbowała utrzymać wyższy kapitał, aby złagodzić trudną sytuację finansową, nawet jeśli oznacza to udzielanie pożyczek mniej pożyczek.
LCR vs. inne wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności to klasa wskaźników finansowych wykorzystywanych do określania zdolności firmy do spłaty bieżących zobowiązań dłużnych bez pozyskiwania kapitału zewnętrznego. Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do regulowania zobowiązań i marginesu bezpieczeństwa poprzez obliczanie wskaźników, w tym wskaźnika bieżącego, wskaźnika szybkiego i wskaźnika przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Zobowiązania krótkoterminowe są analizowane w odniesieniu do aktywów płynnych w celu oceny pokrycia zobowiązań krótkoterminowych w nagłych przypadkach.
Wskaźnik pokrycia wypływów netto jest wymogiem, zgodnie z którym banki muszą przechowywać wysokiej jakości aktywa płynne wystarczające na sfinansowanie wypływów gotówki przez 30 dni. Wskaźniki płynności są podobne do LCR, ponieważ mierzą zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych.
Ograniczenia LCR
Ograniczeniem LCR jest to, że wymaga ono od banków posiadania większej ilości gotówki i może prowadzić do zmniejszenia liczby pożyczek udzielanych konsumentom i przedsiębiorstwom.
Można argumentować, że gdyby banki udzieliły mniejszej liczby pożyczek, mogłoby to doprowadzić do spowolnienia wzrostu gospodarczego, ponieważ firmy, które potrzebują dostępu do długu w celu finansowania swojej działalności i ekspansji, nie miałyby dostępu do kapitału.
Z drugiej strony, kolejnym ograniczeniem jest to, że do następnego kryzysu finansowego nie będziemy wiedzieć, czy LCR zapewnia bankom wystarczającą poduszkę finansową, czy też jest niewystarczająca. O wypływy środków z funduszu przez 30 dni. LCR to test warunków skrajnych, którego celem jest upewnienie się, że instytucje finansowe mają wystarczający kapitał podczas krótkoterminowych zakłóceń płynności.
Przykład LCR
Załóżmy na przykład, że bank ABC ma wysokiej jakości aktywa płynne o wartości 55 milionów USD i 35 milionów USD w przewidywanych przepływach pieniężnych netto w 30-dniowym okresie skrajnym:
- LCR oblicza się na 55 milionów USD / 35 milionów USD. LCR Banku ABC wynosi 1, 57, czyli 157%, co spełnia wymagania określone w Bazylei III.
