Co to jest akcje o dużej wartości?
Akcje o dużej wartości to akcje dużej spółki, w których rzeczywista wartość akcji spółki jest większa niż wartość rynkowa akcji. Akcje o dużej kapitalizacji są ogólnie uważane za akcje spółki o kapitalizacji rynkowej wynoszącej ponad 10 miliardów dolarów. Akcje wartościowe są przeciwstawiane akcjom wzrostowym, ponieważ akcje wartościowe są czasem zaniżone i wypłacają dywidendę, podczas gdy firma wzrostowa inwestuje swoje zyski z powrotem w rozwój korporacyjny zamiast wypłacać dywidendę.
Zrozumienie zapasów o dużej wartości
Filozofia leżąca u podstaw strategii poszukiwania i inwestowania w akcje o niskiej wartości, których ceny są zaniżone, to przekonanie, że rynek „pomylił się”, a cena akcji w końcu się poprawi, co przyniesie inwestorowi znaczne zyski. Przyczyny niewłaściwej wyceny rynkowej akcji o wartości obejmują zmiany w zarządzaniu lub korporacyjne strategie obrotu, które nie zostały jeszcze wycenione na rynku. Mogą również wystąpić tymczasowe zakłócenia udziału firmy w rynku lub sztucznie zaniżone zyski. Zasadniczo analityk gromadzący akcje widzi coś w przyszłości firmy, czego rynek jeszcze nie zauważył, co zdaniem analityka doprowadzi do wzrostu cen, gdy to przyszłe pozytywne wydarzenie dojdzie do skutku. Rzeczywistą wartość zapasów można określić za pomocą modelu wyceny, takiego jak zdyskontowane przepływy pieniężne i wielokrotności.
Pułapki inwestowania w akcje o dużej wartości
Jednym z największych pułapek inwestowania w akcje o dużej wartości jest coś, co nazywa się pułapką wartości. Pułapka wartości wynika z klasycznej idei inwestowania, według której rynki są efektywne, a jeśli cena akcji spadnie, istnieje uzasadniony powód. Na horyzoncie nie ma jakiegoś zbawiciela cen akcji, ale jeden konkretny analityk wartości nie dostrzega. Wartość rynkowa akcji może spaść poniżej jej wewnętrznej wartości z wielu powodów.
Na przykład, jeśli firma dąży do ochrony przed upadłością na podstawie rozdziału 11, wielu akcjonariuszy może obawiać się, że firma zbankrutuje, a tym samym sprzedać swoje akcje. Jeśli firma ma wystarczającą ilość aktywów, aby spłacić wszystkie swoje zobowiązania, wówczas w jej zapasach pozostanie wartość wewnętrzna. Wartość ta może być większa niż wartość rynkowa akcji, co powoduje możliwość inwestowania w akcje o dużej wartości.
