Sektor technologiczny to kategoria firm i powiązanych akcji, które prowadzą badania, rozwój i dystrybucję towarów, usług i produktów opartych na technologii. Sektor ten obejmuje firmy produkujące elektronikę; tworzyć oprogramowanie oraz budować, sprzedawać i sprzedawać komputery i produkty związane z technologią informatyczną.
Firmy technologiczne są wyjątkowe, ponieważ często posiadają niewielkie zapasy lub nie mają ich wcale, zwykle nie są opłacalne i mogą nawet nie osiągać przychodów. Ponadto wiele firm technologicznych podejmuje duże inwestycje typu venture capital lub emituje duże kwoty długu, aby sfinansować badania i rozwój.
Strategia firm technologicznych zasadniczo różni się od innych firm tym, że wiele z nich dąży raczej do przejęcia niż do osiągnięcia zysku. Z uwagi na te fakty przy analizie firmy technologicznej stosowane są kluczowe wskaźniki finansowe.
1. Wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności dostarczają informacji o zdolności firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Ponieważ wiele firm technologicznych nie osiąga zysków, a nawet nie generuje przychodów, niezwykle ważne jest przeanalizowanie, jak dobrze firma technologiczna może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań finansowych.
Aby to przeanalizować, użyj następujących wskaźników:
Wskaźnik płynności = (aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe)
Wskaźnik ten jest najczęstszym wskaźnikiem płynności służącym do pomiaru zdolności firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Jest to również najmniej konserwatywny wskaźnik płynności. W branży technologicznej ważne jest, aby mieć wysoki wskaźnik prądu, ponieważ firma zwykle musi finansować wszystkie swoje operacje z aktywów obrotowych, takich jak środki pieniężne otrzymywane od inwestorów.
Wskaźnik gotówki = (gotówka + zbywalne papiery wartościowe) / zobowiązania krótkoterminowe)
Wskaźnik gotówki jest najbardziej konserwatywnym ze wszystkich wskaźników płynności, co czyni go najtrudniejszym narzędziem oceny tego, czy firma może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Jest to najważniejszy wskaźnik płynności dla firmy technologicznej, ponieważ zwykle ma ona tylko gotówkę, a nie inne aktywa obrotowe, takie jak zapasy, w celu wypełnienia swoich bieżących zobowiązań.
Ponadto firmy technologiczne mogą posiadać dużą liczbę zbywalnych papierów wartościowych w drodze przejęć i inwestycji, które należy uwzględnić w obliczeniach płynności.
2. Wskaźniki dźwigni finansowej
W przeciwieństwie do wskaźników płynności wskaźniki dźwigni finansowej mierzą długoterminową wypłacalność firmy. Tego rodzaju wskaźniki uwzględniają dług długoterminowy i wszelkie inwestycje kapitałowe, z których oba mają duży wpływ na spółki technologiczne.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = (całkowity dług) / (całkowity kapitał własny)
Ten stosunek jest niezwykle ważny dla analizy firm technologicznych. Wynika to z faktu, że firmy technologiczne dokonują dużych inwestycji w inne firmy technologiczne oraz podejmują inwestycje i zadłużenia innych organizacji w celu finansowania rozwoju produktów.
Kiedy firma technologiczna decyduje się na przejęcie innej firmy lub sfinansowanie niezbędnych badań i rozwoju, zwykle robi to poprzez inwestycje zewnętrzne lub poprzez emisję długu. Kiedy interesariusz analizuje firmę technologiczną, ważne jest, aby spojrzeć na kwotę długu, który spółka wyemitowała. Jeśli ten stosunek jest zbyt wysoki, może to oznaczać, że firma stanie się niewypłacalna przed osiągnięciem zysku i spłatą zadłużenia.
3. Wskaźniki rentowności
Podczas gdy większość firm technologicznych nie przynosi zysków, nawet duże, takie jak Amazon, konieczne jest przyjrzenie się marży tych firm; inne wskaźniki, takie jak marża zysku brutto, są dobrym wskaźnikiem przyszłej rentowności, nawet jeśli nie ma bieżącego zysku.
Marża zysku brutto = (sprzedaż - koszt sprzedanych towarów) / sprzedaż
Ta marża zysku mierzy zysk brutto uzyskany ze sprzedaży. Ma to zastosowanie tylko wtedy, gdy firma technologiczna generuje przychody, ale wysoka marża zysku brutto jest sygnałem, że po skalowaniu firma może stać się bardzo rentowna. Niska marża zysku brutto jest sygnałem, że firma nie jest w stanie osiągnąć rentowności.
