Dyrektor generalny Bank of America Corporation (BAC) Brian Moynihan rzucił granat w działania naprawcze sektora bankowości komercyjnej podczas konferencji w połowie tygodnia, informując inwestorów i analityków, że przychody ze sprzedaży i handlu w drugim kwartale byłyby płaskie w porównaniu z 2017 r., Jeśli biznes nie odebrać w ostatnim miesiącu kwartału. Trzeźwiąca wiadomość przyczyniła się do złego samopoczucia w sektorze, który jak dotąd wygenerował zwrot w wysokości zaledwie 3% w 2018 r.
Banki regionalne radziły sobie lepiej, a największy fundusz sektora banków regionalnych zyskał ponad 8%. Ta rozbieżność ujawnia różnicę między słabymi inwestycjami biznesowymi w domach handlowych a silnym wzrostem w regionach, opartym na wyższych stopach procentowych i zdrowych wydatkach konsumenckich. Mimo to obie grupy walczą o usunięcie styczniowego poziomu oporu, powstrzymanego przez napięcia handlowe i brak obniżek podatków, które nie spowodują znacznego wzrostu aktywności gospodarczej.
Inwestorzy mają nadzieję, że napięcia handlowe zmniejszą się w nadchodzących miesiącach, ale wydaje się to mało prawdopodobne, biorąc pod uwagę niedawne grzechotanie szablą przez administrację Trumpa. Taryfy i wojny handlowe mogą powstrzymać amerykańską gospodarkę i zakończyć wieloletni hossę, ponieważ odwet prawdopodobnie obniży przychody amerykańskich firm ze sprzedażą zagraniczną. Ta długa lista obejmuje producentów samochodów, rolników i producentów sprzętu.
Bank ETF (KBE) SPDR S&P osiągnął w 2007 r. Maksymalną wartość 60, 41 USD i spadł podczas załamania gospodarczego w 2008 r., Spadając do 8, 90 USD. Kolejna fala ożywienia gospodarczego utknęła w martwym punkcie na poziomie 50% wyprzedaży w 2013 r., Ustępując wieloletniej konsolidacji, która doprowadziła do znacznego przełomu po wyborach prezydenckich w 2016 r. Fundusz zyskał na popularności w dwóch krokach schodowych do stycznia 2018 r. I odwrócił się po wycofaniu 0, 786, gdzie od czterech miesięcy krąży w bok.
Próba wybicia w marcu utknęła na szczycie w styczniu w dolnych 50 $, wzmacniając wzór prostokąta ze wsparciem na 46, 50 $. Leniwy wzrost między marcem a majem zakończył się na średnim dystansie ponad tydzień temu, rzeźbiąc płytką flagę niedźwiedzia, która sygnalizuje ograniczone zainteresowanie zakupami. Fundusz zamknął się poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) po raz pierwszy od 7 maja i wkrótce może przetestować 200-dniową EMA po raz drugi w tym roku.
Zniesienie.786 ma dobrze zasłużoną reputację w zakresie drukowania niższych szczytów w długoterminowych trendach wzrostowych, więc fundusz siedzi w idealnej cenie, aby rozpocząć nowy trend spadkowy. Miesięczny oscylator stochastyczny wszedł w cykl niedźwiedzi w styczniu 2018 r. I nadal nie osiągnął linii wyprzedaży. Wskaźnik tygodniowy również się przeciął, a bliźniacze wiatry przewidują względną słabość w miesiącach letnich.
Wolumen bilansowy (OBV) był solidny jak skała, przebijając się ceną w 2016 roku i publikując serię nowych szczytów. Dodał kolejny nowy szczyt w maju, w tym samym czasie, gdy cena zwalniała w średnim przedziale, generując upartą rozbieżność, która sugeruje, że kupujący nadal rządzą. Jednak niedźwiedzie cykle stochastyczne upierają się, że czas ucieka, ostrzegając byki, aby wkrótce się zwiększyły lub groziły poważną awarią.
Wybuch w końcu otworzy drzwi do poziomu zniesienia 100% lub wysokiego poziomu z 2007 roku, kończąc długą podróż w obie strony. Z drugiej strony, brak wsparcia w połowie lat 40. uruchomi główne sygnały sprzedaży, które sprzyjają ześlizgnięciu się do górnych 30 USD i poważny test poziomu przełomu w 2016 roku. Podczas tej pozycji niewiele można zyskać na długich lub krótkich pozycjach, więc linie boczne wyglądają jak odpowiednie miejsce w tym momencie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Dlaczego duże banki mają coraz większe spadki ).
Dolna linia
Sektor bankowości komercyjnej nadal boryka się z trudnościami, a fundusz sektora podstawowego w tym roku dodał tylko dwa punkty. Analiza objętościowa ujawnia, że byki nadal rządzą, ale teraz trwają niekorzystne cykle siły względnej, zwiększając szanse na kolejną podróż do najniższych w styczniu. (Więcej lektur można znaleźć na stronie: Morgan Stanley widzi stromy spadek za dwa lata ).
