Banki komercyjne sprzedały się w kwietniu pomimo dobrych raportów z pierwszego kwartału, a niedźwiedzia reakcja trwała do pierwszego tygodnia maja. Akcje banków spadły w połowie miesiąca, ale wzrost nie jest w stanie wygenerować przełomu w stosunku do szczytów hossy z początku tego roku. Bardziej prawdopodobne jest, że krótcy sprzedawcy przeładują pozycje w następnym tygodniu lub dwóch, co spowoduje spadek największych nazwisk w branży do najniższych najniższych poziomów od listopada 2017 r.
Rosnące stopy procentowe są dobre dla banków, przynajmniej na wczesnym etapie cyklu, ponieważ szersze marże z dnia na dzień powinny generować wyższe zyski. Przychody te mogą być już wykorzystane w cenach bieżących, a stały, ale nie imponujący wzrost w 2018 r. Będzie stanowić główną przeszkodę. Przypomnijmy, że banki silnie wzrosły, kiedy uchwalono ustawę o obniżce podatków, a kupujący spekulują, że uwolniony kapitał przełoży się na wyższe płace, PKB i działalność gospodarczą.
W 2018 r. Amerykańska gospodarka nadal nudzi, ale obniżki podatków przyniosły jak dotąd niewielki wzrost, przy spadku tempa wzrostu PKB w drugim kwartale, odnotowując marny wzrost o 2, 3% w ciągu trzech miesięcy zakończonych 31 marca. Odczyty na początku drugiego kwartału kształtują się na poziomie 4, 0%, ale nie ma pewności, że ostateczna liczba osiągnie tak wysoką wartość, szczególnie przy niższym niż oczekiwano zatrudnieniu w marcu i kwietniu, które obecnie przewiduje wzrost rocznego wynagrodzenia poniżej 3, 0%.
Komponent Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) przekroczył rekordowy poziom w 2015 r., Wynoszący 70, 61 USD w listopadzie 2016 r., I odnotował znaczny wzrost trendu, który uległ wzrostowi w maju 2017 r. W lutym 2018 r. Osiągnął najwyższy w historii poziom 119, 33 USD i przewrócił się, przełamując obsługę kanału w kwietniu. Wsparcie odbicia w maju w pobliżu 105 USD osiągnęło nowy opór, a miesięczny oscylator stochastyczny właśnie wszedł do pierwszego cyklu sprzedaży od lipca 2017 r.
Poziom 115 USD oznacza linię na piasku w tym dwustronnym wzorze, a kolec kupna powyżej tego poziomu otwiera drzwi do trzeciego testu przy oporze w zasięgu. Wolumen bilansowy (OBV) zyskał duży hit od lutego, spadając w linii prostej do najniższego minimum od początku 2018 r. Wskaźnik ledwie się poprawił podczas odrzuceń w maju, zwiększając szanse na powrót agresywnych sprzedawców w nadchodzące sesje. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Dlaczego zapasy dużych banków wkrótce się rozpadną ).
Akcje Bank of America Corporation (BAC) wzrosły do 19, 86 USD w 2010 r. Po spadku na rynku niedźwiedzi do najniższego poziomu od dziesięcioleci. Ostatecznie przekroczył ten poziom po wyborach prezydenckich, osiągając najwyższy poziom od ośmiu lat, wynoszący 25, 80 USD w marcu 2017 r. Akcje usunęły tę barierę w październiku i wzrosły do niskich 30 USD, do których wrócili sprzedawcy w styczniu 2018 r. Dwie próby wybicia w marcu nie powiodło się, generując odwrócenie, które wylądowało w lutym na początku kwietnia.
Od tego czasu akcje sprzedawane są w stosunkowo wąskim przedziale, a sprzedawcy odrzucają próby ustalenia zepsutej 50-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Osiągnęła teraz tę barierę po raz trzeci od czterech tygodni, po szybkim spadku, który znalazł wsparcie na 200-dniowym EMA w okolicach 28, 50 USD. Różnica między 31, 50 $ a 32 $ 22 marca może oznaczać silniejszą barierę w tej walce między bykami i niedźwiedziami, a odwrócenie spowoduje test na najniższym poziomie w maju, podczas gdy wybicie powinno osiągnąć szczyt w styczniu.
Citigroup Inc. (C) nadal notuje prawie 500 punktów poniżej szczytu w 2007 r. W wyniku ogromnego rozmycia z odwrotnego podziału jeden do dziesięciu, niezbędnego do utrzymania płynności banku po załamaniu gospodarczym. Akcje utknęły w niskich 50 USD na początku dekady, ostatecznie osiągając tę barierę w grudniu 2016 r. I osiągając trend wzrostowy, który utknął nieco powyżej 60 USD w pierwszym kwartale 2016 r.
Akcja cenowa następnie przeszła w rosnący kanał, ustanawiając nowy szczyt w czerwcu i zyskując w szybkim tempie do dziewięcioletniej najwyższej wartości w styczniu 2018 r. Na poziomie 80, 70 USD. Kolejny spadek przełamał wsparcie kanału w marcu, powodując spadek zapasów do wsparcia na 200-dniowym EMA. Majowy test na niskim poziomie znalazł chętnych nabywców, a obecny wzrost testuje teraz 50-dniową odporność na EMA. Rajd powyżej 73, 38 USD powinien złagodzić szkody techniczne, a opór kanału jest teraz zgodny z wysokim w 2018 roku.
Dolna linia
Duże banki komercyjne popadły w opór po zwyżkowej kwietniowej akcji i mogą się obniżyć w nadchodzących tygodniach, nagradzając ukierunkowaną krótką sprzedaż. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Dlaczego te 4 akcje banków są okazją .)
