Akcje JPMorgan Chase & Co (JPM) wzrosły o ponad 10%, odkąd na początku lipca osiągnęły minimum 102 USD, do obecnej ceny prawie 114, 50 USD. Inwestorzy nagrodzili akcje po tym, jak spółka zanotowała dobre wyniki w drugim kwartale, co spowodowało wzrost akcji. Ale podniecenie wydaje się zanikać, a na podstawie analizy technicznej zapasy mogą spadać nawet o 7% w nadchodzących tygodniach.
W przypadku problemów z akcjami może to wynikać z spreadu związanego z zaciąganiem krótkoterminowych i długoterminowych obligacji amerykańskich obligacji skarbowych. Spread kontraktowy - zwany również spłaszczaniem, może mieć negatywny wpływ na przyszłe przychody i zyski banku.
Dane JPM według YCharts
Nearing a Uptrend
Akcje Morgana wzrosły do około 119 USD na początku sierpnia, ponownie testując swoje poprzednie maksima z początku tego roku. Ale teraz akcje tracą na wartości i zbliżają się do technicznego wzrostu około 112 USD. Jeśli zapasy spadną poniżej tego trendu wzrostowego, może to spowodować spadek akcji do następnego poziomu wsparcia technicznego o 7% niższego przy około 106, 5 USD.
Momentum zmienia się w niedźwiedzi
Kolejnym niedźwiedziem ostrzegawczym może być malejący poziom wolumenu w związku ze wzrostem zapasów w lipcu. Sugeruje to, że liczba kupujących zanikała. Obecnie zapasy spadają w ostatnich dniach ze względu na rosnący poziom wolumenu. Sugerowanie liczby sprzedawców rośnie. Względny wskaźnik wytrzymałości (RSI) - kolejny wskaźnik techniczny, również wykazuje niższy trend. Sugeruje to, że uparty moment opuszcza akcje. RSI ostatnio dwukrotnie przekroczył poziom wykupienia powyżej 70, raz w lipcu i sierpniu, kolejny znak niedźwiedzi.
Krzywa wydajności spłaszczania
Słabość techniczna może odzwierciedlać krzywą wydajności spłaszczania. Spread spadł z 80 punktów bazowych (punktów bazowych) na początku lutego do mniej niż obecnie 25 punktów bazowych. Akcje Morgana podążały za krzywą spłaszczania niższą od lutego do lipca. To wtedy krzywa rentowności zaczęła się poszerzać, zwiększając się z 24 pb do 32 pb, jednocześnie odbijając akcje Morgana. Ale w sierpniu krzywa rentowności znów zaczęła się spłaszczać, zmniejszając tym samym akcje Morgana.
10-2-letnie dane o zyskach skarbowych według YCharts
W tym momencie akcje Morgana mogą być powiązane z kierunkiem krzywej dochodowości. Jeśli krzywa dochodowości będzie nadal się spłaszczać, może to być okropna wiadomość nie tylko dla akcji JPM, ale także dla wszystkich banków.
