Legendarny inwestor wartości John Anthony Griffin lubi mówić przyszłym inwestorom, aby „budowali arkę w słoneczne dni”, przekazując mędrca radę Julianowi Robertsonowi - jego mentorowi i byłemu szefowi. Griffin założył fundusz hedgingowy Blue Ridge Capital Management w 1996 roku. Griffin, który często wykłada w jednych z najbardziej szanowanych amerykańskich szkół wyższych, zachwyca rolę nauczyciela, podobnie jak rolę zarządzającego funduszem hedgingowym.
Kluczowe dania na wynos
- John Griffin założył Blue Ridge Capital w 1996 r., Która osiągnęła wartość ponad 12 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach w szczytowym momencie w 2013 r. Griffin zamknął fundusz w 2017 r., Powołując się na branżę funduszy hedgingowych jako „upokarzającą działalność”. Blue Ridge Capital zatrudniała krótka strategia. Griffin pracował u boku słynnego inwestora i założyciela Tiger Management Corp. Juliana Robertsona i uważał go za jednego z „Tiger Cubs”.
Życie osobiste i edukacja
John Griffin uzyskał tytuł licencjata na McIntire School of Commerce University of Virginia w 1985 roku. Następnie otrzymał dyplom MBA na Stanford University Graduate School of Business w 1990 roku. W 2019 roku kupił kamienicę Philipa Falcone'a w Nowym Jorku za 77, 1 miliona dolarów.
Historia sukcesu
Przed ukończeniem studiów MBA Griffin był analitykiem finansowym w Morgan Stanley Merchant Banking Group od 1985 do 1987 r. Następnie dołączył do inwestora tytana Juliana Robertsona, założyciela Tiger Management Corp. i zwrócił uwagę na opiekuna odnoszących sukcesy zarządzających funduszami. Wraz z Griffinem Robertson zatrudniał i uczył Lawrence'a Bowmana, Lee Ainsliego, Toma Browna, Paula Spieldennera, Andreasa Halvorsena i Stevena Mandela - wszyscy oni zaczęli tworzyć własne fundusze. Grupa jest potocznie znana jako „Tiger Cubs”.
Przed założeniem własnego funduszu hedgingowego John Griffin pełnił funkcję prezesa w Tiger Management w latach 1993-1996. Oprócz obowiązków prezesa Griffin pełnił funkcję zarządzającego portfelem w Tiger Management w latach 1994-1996.
Griffin założył Blue Ridge Capital Management w 1996 roku. Blue Ridge jest najbardziej znana z długiej krótkiej strategii polegającej na uzupełnianiu zakupów akcji odpowiednimi krótkimi pozycjami. Strategia jest przez niektórych uważana za ryzykowną, ale jej praktycy twierdzą, że jest to skuteczny sposób na zwiększenie zysków. Większość funduszy wartościowych inwestuje w aktywa tylko wtedy, gdy uznaje się je za zaniżone, a przeszacowane fundusze są ignorowane. Griffin uważa, że przewartościowane aktywa można również zwierać w celu uzyskania zwrotu.
Długa krótka strategia działała bardzo dobrze dla Griffina w okresie poprzedzającym Wielką Recesję. Podobno zgromadził ponad 600 milionów dolarów, a Blue Ridge wygenerował zwrot netto w wysokości 65% w samym 2007 roku. Fundusz osiągnął swój szczyt w zarządzanych aktywach (AUM) w 2013 r. Na poziomie 12 mld USD.
15, 4%
Średni roczny zwrot z inwestycji Blue Ridge Capital w ciągu dwóch dekad.
Wartość netto i bieżący wpływ
Nie ma wiarygodnych szacunków wartości netto Johna Griffina po zarobkach jego potwora w 2005 i 2007 roku. Jego fundusz hedgingowy zarządzał aktywami o wartości ponad 6 miliardów dolarów przed zamknięciem pod koniec 2017 r., Choć nie wiadomo, ile z tego należy do Griffina lub ile zarobił po drodze. Griffin zamknął fundusz, powołując się na branżę jako „upokarzający biznes”.
Jeśli chodzi o trwały wpływ inwestycji, John Griffin jest szanowany za swoje sztywne i gruntowne badania podstawowe, które obejmują listę zmiennych do analizy. Najważniejsze z nich pochodzą z jego czasów w Tiger Management. Blue Ridge opracował również serię „najlepszych odczytów” dla naśladowania inwestorów w czterech szerokich kategoriach: finanse behawioralne, analizy, wskaźniki ekonomiczne i podobieństwa historyczne.
Griffin lubi fundusze hedgingowe i sympozja cenowe, często zabierając ze sobą inne Tiger Cubs, aby rozmawiać z dużą publicznością chętnych inwestorów. Jest profesorem wizytującym na Uniwersytecie w Wirginii i adiunktem finansów w Columbia Business School, a także stworzył fundacje lub służył na kilku fundacjach, które pomagają organizacjom non-profit i inwestorom, w tym Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation i Julian. Fundacja H. Robertsona.
Griffin jest szczególnie skoncentrowany na ubóstwie w śródmieściu w swoim rodzinnym mieście w Nowym Jorku. Jest założycielem i członkiem zarządu iMentor, programu rozwoju relacji dla studentów z obszarów o niskich dochodach.
Najlepszy cytat
„Przyszłość jest niepewna; inwestowanie zawsze jest trudne”. Griffin jest agresywny dla inwestora wartościowego i rzadko toleruje siedzenie na uboczu. Jego długookresowe strategie są dowodem jego determinacji w poszukiwaniu zysków niezależnie od warunków rynkowych.
