Według Wine Institute, konsorcjum kalifornijskich winnic i przedsiębiorstw związanych z winem, Amerykanie spożywają prawie miliard galonów wina rocznie - około 3 galonów na osobę. Tysiąclecia piją więcej wina niż inne pokolenia - spożycie wina w tej grupie wzrosło o około 10%, nawet gdy spadło spożycie piwa - i zastępując inne grupy wiekowe, zapasy wina mogą odnotować znaczny wzrost. Trend dobrze wróży małej, ale rosnącej grupie spółek giełdowych produkujących i dystrybuujących wino, takich jak Truett-Hurst, Inc. (THST) lub Constellation Brands, Inc. (STZ).
Wydajność zapasu wina w 2019 r
Po ćwierćwieczu stałego wzrostu sprzedaż wina spowolniła w 2018 i 2019 r. Jednym z głównych powodów tej zmiany jest to, że wzrost sprzedaży został przyćmiony przez rozszerzenie opcji napojów, co jest spowodowane zmianą preferencji konsumentów. Istotną rolę odegrała również konkurencja ze strony zalegalizowanej marihuany.
Dodaj do tego fakt, że w ostatnich latach marki konsolidowały się w wielu przypadkach, a inwestorzy, którzy chcą wziąć udział w grze na wino, mają kilka opcji. Te opcje, które pozostają, są pod presją trudnej sprzedaży i marży. Niemniej jednak istnieją zapasy wina, które zdołały się dobrze rozwijać i mogą nadal tak robić w 2020 r.
Oto spojrzenie na najlepiej działające pojedyncze zapasy wina. Porównaliśmy każdy ze średnim rocznym zwrotem S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) w wysokości 12, 14% jako punktem odniesienia.
Wszystkie dane są aktualne na dzień 13 stycznia 2020 r.
Kluczowe dania na wynos
- Chociaż niewiele firm winiarskich weszło na giełdę, rosnąca liczba tysiącletnich osób pijących wino, które osiągają wyższy potencjał zarobkowy, wykazuje duży potencjał wzrostu dla sektora. Średnie spożycie wina na mieszkańca rośnie, nawet gdy spada konsumpcja piwa. są gry o winie, w tym małe Truett-Hurst, gigantyczny Diageo, zróżnicowane marki Constellation i składniki MGP.
Truett-Hurst (THST)
- Kapitalizacja rynkowa: 5 mln USD Wydajność vs. SPSIFB: 15, 30%
Truett-Hurst z siedzibą w Kalifornii to niewielki producent wina (nano-cap), który zazwyczaj handluje na zapasy. Firma produkuje wina średniej klasy pod marką TH ze swoich zakładów w Healdsburgu. Truett-Hurst produkuje również produkty alkoholowe pod niewielkim wyborem alternatywnych marek.
Cena akcji Truett-Hurst wzrosła w styczniu zeszłego roku, częściowo w wyniku decyzji spółki o odkupie akcji po cenach likwidacyjnych w celu zwiększenia wartości dla obecnych akcjonariuszy. Ten ruch pomógł umieścić Truett-Hurst w pozycji wolnej od długów, co pozwoliło firmie zgromadzić stos gotówki. W marcu wycofał się z Nasdaq i teraz handluje OTC, co może obniżyć koszty i jeszcze bardziej zwiększyć zyski.
Diageo (DEO)
- Kapitalizacja rynkowa: 99, 13 mld USD Wyniki vs. SPSIFB: 22%
Diageo jest jedną z największych firm gorzelniczych na świecie. Założona w 1886 roku londyńska firma jest producentem wielu najpopularniejszych napojów destylowanych, w tym Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys i wielu innych. Chociaż działalność Diageo koncentruje się na destylowanych alkoholach i piwach, firma jest również zaangażowana w przemysł winiarski, inwestując w Moët Hennessy i innych producentów. Jej produkty są dystrybuowane na całym świecie, a firma ma talent do zaspokajania lokalnych smaków regionu. Według raportów firmy, przywództwo Diageo jest optymistyczne, że skromny, ale stały wzrost będzie trwał również w przyszłości.
Marki konstelacji (STZ)
- Kapitalizacja rynkowa: 37, 67 mld USD Wyniki vs. SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands to producent piwa, destylowanych alkoholi i win Roberta Mondavi i innych producentów. I dodaje kolejny element konsumpcji „grzechu” do rekreacji: firma zainwestowała około 4 miliardy dolarów w legalnego producenta konopi Canopy Growth Corp. (CGC).
Firma radziła sobie całkiem dobrze w ostatnich latach, a przychody wzrosły o ponad 20% od początku 2016 roku.
Składniki MGP (MGPI)
- Kapitalizacja rynkowa: 861, 57 USD Wyniki w porównaniu do SPSIFB: 28, 43%
MGP Ingredients wcale nie jest zapasem wina; raczej jest to firma z siedzibą w Kansas, specjalizująca się zarówno w składnikach żywności, jak i napojów związanych z przemysłem spirytusu destylowanego. Firma produkuje również i dystrybuuje różne alkohole i inne wyroby alkoholowe.
Chociaż MGP nie zajmuje się obecnie produkcją wina, jest jednak godnym uwagi wykonawcą: w momencie otwarcia 2020 r. Zapasy wzrosły o 215% w ciągu pięciu lat. W trakcie pięcioletniego wzrostu cen akcji MGP Ingredients osiągnęło wzrost składanego zysku na akcję (EPS) o 19% rocznie.
Dolna linia
Produkcja wina jest kosztownym i ryzykownym przedsięwzięciem biznesowym i nie jest zaskoczeniem, że inwestowanie w zapasy wina jest podobnie obarczone. Chociaż w tej małej branży istnieją niewątpliwie możliwości rozwoju, inwestorzy powinni najlepiej zachować ostrożność.
