Spójrzmy prawdzie w oczy, nie ma łatwego sposobu na wybór akcji dla swojego portfela. Robienie tego wymaga dużo ciężkiej pracy, badań, nie mówiąc już o pieniądzach. Będziesz potrzebował realnej strategii, która będzie pasować do twoich krótko- i długoterminowych celów. Być może jesteś inwestorem indeksowym - pasywnym inwestorem, który wybiera akcje i ma nadzieję na odzwierciedlenie zysków z całego rynku akcji. Lub możesz być inwestorem wzrostu. Ten rodzaj inwestora poszukuje zysków z akcji w oparciu o postrzeganą wartość firmy i jej potencjał wzrostu. Inną strategią jest inwestowanie w wartości, które wymaga od inwestorów przebrnięcia przez cały dramat trendów na rynku. Zamiast tego inwestorzy wartości szukają silnych firm, które starają się utrzymać tempo.
, przyglądamy się inwestowaniu w wartość i to, czy sektor bankowy dobrze się przy tej strategii stosuje. Krótko mówiąc, sektor bankowy jest dobrym wyborem do inwestowania w wartości. Ale jak mają się układać te dwa?
Kluczowe dania na wynos
- Sektor bankowy jest dobrym wyborem dla inwestorów wartościowych. Inwestorzy wartości szukają akcji, których wartość jest niższa niż ich wewnętrzna wartość. Sektor bankowy wypłaca dywidendy, które pokazują wspaniałą historię i zapewniają inwestorom udział w zyskach. akcje banków, które są najbardziej podatne na emocjonalne siły krótkoterminowe, biorąc pod uwagę dźwignię i charakter działalności.
Co to jest inwestowanie w wartość?
Inwestowanie w wartość jest strategią stosowaną przez osoby, które wybierają akcje, które wydają się handlować za mniej niż ich wartość wewnętrzna lub wartość księgowa. Inwestorzy wartości szukają akcji, w których cena rynkowa nie odzwierciedla w pełni przyszłych przepływów pieniężnych firmy. Zasadniczo ci inwestorzy uważają, że wybrane przez nich akcje są niedowartościowane przez rynek. Często agresywnie kupują akcje w tym samym czasie, co inne - w czasach złych wiadomości, słabych wyników lub złych warunków ekonomicznych. Ale kiedy większość ludzi goni za akcjami, które galopują wyżej, inwestorzy cenią odwrotnie: sprzedają.
Inwestorzy wartości koncentrują się raczej na celach długoterminowych niż krótkoterminowych. Trudności na szerszym rynku lub na poszczególnych akcjach stawiają inwestorom wyceniającym możliwości kupowania po atrakcyjnych rabatach. Sektor bankowy jest dość wrażliwy na cykl koniunkturalny, dlatego jest podatny na ekstremalne ceny i wyceny, które przyciągają inwestorów.
Sektor bankowy
Sektor bankowy lub finansowy obejmuje firmy, które zapewniają konsumentom usługi finansowe. Dotyczy to banków detalicznych, firm ubezpieczeniowych i firm świadczących usługi inwestycyjne. Sektor ten ma ogromny wpływ na gospodarkę. Im silniejszy, tym silniejsza staje się gospodarka. Ale gdy sektor słabnie - o czym świadczą wydarzenia prowadzące do Wielkiego Kryzysu - gospodarka zaczyna podążać. Tak więc zdrowa, stabilna gospodarka wymaga silnego sektora finansowego i bankowego.
Wiele akcji w tym sektorze wypłaca dywidendy, które zdaniem wielu inwestorów są dobrym znakiem jakości firmy. Im dłuższa historia dywidendy, tym lepiej dla inwestora, ponieważ świadczy o dobrych osiągnięciach. Pokazuje również, że firma ma w historii udział w zyskach inwestorów.
Dywidendy wykazują mocną historię sukcesów i zapewniają historię podziału zysków z inwestorami.
Na dole cyklu gospodarczego
Na dole cyklu panuje strach. To klimat, w którym emocje kierują ceną, a nie fundamentami. Akcje sektora bankowego są szczególnie dotknięte, ponieważ mają znaczną dźwignię finansową i są ściśle związane z gospodarką. Bilanse bankowe zwykle działają w oparciu o dźwignię dwucyfrową, więc niewielka utrata wartości aktywów może uczynić banki niewypłacalnymi. To wzmaga irracjonalne skrajności, które zwykle występują przy niskich obrotach na rynku. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Rynki finansowe: kiedy przejmują strach i chciwość”).
Kiedy banki udzielają pożyczek, które wymagają spłaty, ryzyko niewypłacalności jest znacznie wyższe. Nowe pożyczki stają się trudne, ponieważ gospodarka sprawia, że wszyscy nie chcą lub nie są w stanie podjąć znacznego ryzyka. Problemom tym towarzyszą obniżone stopy procentowe, przez co bankowość jest mniej opłacalna. Jest to jednak pomocne w przypadku cen aktywów, które pomagają naprawić bilanse banków.
Inwestycje krótkoterminowe a długoterminowe
Perspektywa inwestora wartościowego może być lepiej zrozumiana poprzez opis Benjamina Grahama rynku akcji jako maszyny do głosowania w perspektywie krótkoterminowej, ale maszyny do ważenia w perspektywie długoterminowej. Znaczenie tej metafory jest bliskie, ceny akcji są określane przez emocje i opinie uczestników rynku. Ale w dłuższej perspektywie cena zależy od faktycznych wyników firmy.
Graham jest uważany za ojca inwestycji wartościowych, kładąc nacisk na długoterminowe fundamenty akcji. Ponieważ akcje banków są prawdopodobnie najbardziej podatne na te emocjonalne siły krótkoterminowe, biorąc pod uwagę dźwignię i charakter działalności, naturalne jest, że inwestorzy wartości przyciągają ten sektor.
Inwestorzy wartości poszukują akcji o niskim stosunku ceny do zysku (P / E). Czasami, jeśli firma naprawdę ma problemy, może tracić pieniądze, więc ta miara jest mniej użyteczna niż sprzedaż lub marże brutto. Inną miarą wartości jest stosunek ceny do wartości księgowej (P / B). Wartość księgowa spółki odzwierciedla wartość księgową spółki po uwzględnieniu wszystkich rodzajów zobowiązań.
