Ruchy rynkowe
Główne indeksy giełdowe spadły tylko nieznacznie, ponieważ inwestorzy kontynuowali drugi dzień znaczącej sprzedaży. Letnia próba generowania zysków może oznaczać, że inwestorzy wkrótce będą chętni do wznowienia strategii zwyżkowej. W celu uzyskania dalszych dowodów tego musimy jedynie porównać zbiór ETF indeksów giełdowych z ETF indeksami obligacji.
Poniższy wykres pokazuje portfel akcji złożony z równych części z każdego z trzech indeksów dużych spółek: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) i Dow Jones Industrial Average (DJX); w porównaniu z portfelem czterech popularnych ETF-ów obligacji iShares, w tym 20-letnim funduszem obligacji (TLT), 7-10-letnim funduszem obligacji skarbowych (IEF), funduszem obligacji korporacyjnych o wysokim dochodzie (HYG) i funduszem obligacji komunalnych (MUB). To ważne porównanie pokazuje głęboki prąd w tym prostym ruchu cenowym. Zmiana ceny oznacza, że miliardy dolarów przeszły z obligacji na akcje w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, a kolejne nadal będą to robić.
To dobra wiadomość dla inwestorów giełdowych, ponieważ inwestorzy rynku obligacji są zwykle nastawieni na dłuższe okresy inwestowania. To przejście z jednej klasy aktywów do drugiej sugeruje, że wielu inwestorów dokonujących tego kroku jest teraz zainteresowanych długoterminowymi inwestycjami. W związku z tym zapowiada zwyżkową prognozę zapasów na najbliższe miesiące.
Konsumenci równoważą potrzeby i pragnienia
Zbliża się Czarny piątek, analitycy zwracają uwagę na sektor detaliczny, aby sprawdzić, gdzie najlepiej będzie znaleźć szansę przed sezonem zakupów świątecznych. Wysiłek niezbędny do ustalenia, gdzie można odkryć taką możliwość inwestowania, może być tak prosty, jak porównanie dwóch głównych segmentów rynku detalicznego: tych, które zaspokajają potrzeby konsumentów w stosunku do ich potrzeb.
Coś, co może zrobić każdy sprytny obserwator wykresów, to porównać te dwa segmenty w unikalny sposób, patrząc tylko na sześć akcji: Amazon.com, Inc. (AMZN) i The Home Depot Company (HD) dla potrzeb, i The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) oraz Procter & Gamble (PG) dla potrzeb. Te sześć zapasów reprezentuje najbardziej ugruntowane komponenty w ETF-ach sektora, które śledzą odpowiednio sektor uznaniowości konsumentów i podstawowe produkty konsumpcyjne.
Poniższy wykres pokazuje to porównanie dla 2019 r. Amazon i Home Depot wycofały się, a wszystkie sześć akcji spłaszczyło swój trend. O ile nie jest to początek długoterminowego niedźwiedzi nastrojów na rynku, taki wzór jest zwykle dobrym wskazaniem, że zapasy uznaniowe, potrzeby, są niedoszacowane i mogą wkrótce wzrosnąć w miarę rozwoju lepszych wiadomości. Historycznie, potrzeby mają tendencję do przewodzenia potrzebom, ale ponieważ rynki są w tej chwili dość samozadowolenie, bessy nie jest prawdopodobne.
