Kapitał ekonomiczny (EC) odnosi się do kwoty kapitału podwyższonego ryzyka, której oszacowania potrzebuje bank, aby zachować wypłacalność na danym poziomie ufności i horyzoncie czasowym. Z drugiej strony kapitał regulacyjny (RC) odzwierciedla kwotę kapitału, jakiej potrzebuje bank, biorąc pod uwagę wytyczne i zasady regulacyjne. W tym artykule podkreślimy sposób pomiaru WE, zbadamy jego znaczenie dla banków oraz porównamy kapitał ekonomiczny i regulacyjny.
Znaczenie kapitału ekonomicznego
EC ma duże znaczenie, ponieważ może dostarczyć kluczowych odpowiedzi na konkretne decyzje biznesowe lub na potrzeby oceny różnych jednostek biznesowych banku. Zapewnia również instrument do porównywania RC.
Rysunek 1 pokazuje, że jednostka biznesowa 1 generuje wyższy zwrot w kategoriach WE (tj. RORAC) w porównaniu z jednostką biznesową 2. Zarząd faworyzuje jednostkę biznesową 1, która zużywa mniej EC, ale jednocześnie generuje wyższy zwrot. Tego rodzaju ocena jest bardziej praktyczna w podejściu oddolnym. Podejście oddolne oznacza, że oceny WE są przeprowadzane dla każdej jednostki biznesowej, a następnie sumowane do ogólnej liczby WE. Natomiast podejście odgórne jest bardziej arbitralne, ponieważ EC jest kalibrowane na poziomie grupy, a następnie dostarczane do każdego strumienia biznesowego, gdzie kryteria alokacji kapitału mogą być niejasne.
Pomiar EC
Podczas gdy wartość EC banku częściowo zależy od jego apetytu na ryzyko (chęci na ryzyko), wymóg dotyczący kapitału zależy od wskaźników nadzorczych określonych w wytycznych regulacyjnych i instrukcjach. Ponadto, w przeciwieństwie do modeli kapitału regulacyjnego w ramach Bazylei II, takich jak model ryzyka kredytowego oparty na zaawansowanym ratingu wewnętrznym (AIRB), banki mogą dokonywać własnych wyborów dotyczących modelowania WE. Na przykład banki mogą wybrać formę funkcjonalną i ustawienia parametrów swojego modelu. Dlatego modelowanie WE może korygować lub ignorować założenia AIRB dotyczące ryzyka kredytowego.
AIRB zakłada, że portfel pożyczek jest duży i jednorodny, że aktywa długoterminowe są bardziej ryzykowne, co znajduje odzwierciedlenie w tak zwanej korekcie terminu zapadalności ograniczonej do pięciu lat, oraz że wyższe oceny jakości mają wyższą korelację odzwierciedlającą ryzyko systemowe. Ocenia także ryzyko według klas ratingowych i zakłada idealną korelację między klasami ratingowymi a dywersyfikacją w ramach klasy ratingowej. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Pomiar ryzyka inwestycyjnego i zarządzanie nim ).
Modele wartości zagrożonej (VaR) to typowe ramy WE dla ryzyka rynkowego, kredytowego i innych rodzajów ryzyka. Jednak w przypadku ryzyka kredytowego zwykle określa się go mianem wartości zagrożonej kredytem (CVaR). Jako przykład rozważ rozkład strat portfela kredytowego dla stosunkowo bezpiecznych pożyczek. Oczekiwana strata reprezentuje stratę wynikającą z codziennej działalności, a nieoczekiwana strata to liczba standardowych odchyleń od oczekiwanej straty (ogon rozkładu). W obecnym przykładzie załóżmy, że nieoczekiwana strata jest skalibrowana na poziomie ufności 99, 95%, co odpowiada ocenie „AA”. Dlatego banki mogą kalibrować swoje modele kapitału ekonomicznego zgodnie z apetytem na ryzyko kierownictwa, który jest zwykle zgodny z docelową oceną banku. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Wprowadzenie do wartości zagrożonej ).
Niektóre banki mogą wykorzystywać opracowane wewnętrznie modele do obliczania swoich EC. Jednak banki mogą również używać oprogramowania komercyjnego, aby pomóc im w obliczeniach WE. Typowym przykładem takiego oprogramowania do ryzyka kredytowego jest Menedżer portfela firmy Moody's KMV, Strategic Analytics, ryzyko kredytowe + firmy Credit Suisse i CreditMetrics firmy JPMorgan.
Dolna linia
EC jest miarą kapitału podwyższonego ryzyka banku. Nie jest to nowa koncepcja, ale szybko stała się ważnym środkiem wśród banków i instytucji finansowych. EC zapewnia przydatny instrument dodatkowy dla RC przy podejmowaniu decyzji biznesowych. Banki coraz częściej korzystają z ram WE i najprawdopodobniej w przyszłości będą nadal rosły. Istotnym pytaniem może być to, czy WE może kiedyś zastąpić wymagania RC.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Polityka pieniężna
Kapitał poziomu 1 a kapitał poziomu 2: jaka jest różnica?
Bankowość
W jaki sposób banki dotknięte Bazyleą 1
Bankowość
Jaki jest minimalny współczynnik wypłacalności według Bazylei III?
Wskaźniki finansowe
Jak obliczyć współczynnik kapitału Tier 1?
Rynki międzynarodowe
Porozumienie Bazylea II chroni przed wstrząsami finansowymi
Zakład Ubezpieczeń Społecznych
Ile dostaniesz ubezpieczenia społecznego?
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Bazylea II Bazylea II to zbiór przepisów bankowych opracowanych przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego, który reguluje finanse i bankowość na szczeblu międzynarodowym. więcej Co to jest kapitał Tier 3? Kapitał Tier 3 to kapitał trzeciorzędny, który wiele banków utrzymuje na pokrycie swojego ryzyka rynkowego, ryzyka cen towarów i ryzyka walutowego. więcej Co to jest kapitał ekonomiczny? Kapitał ekonomiczny to kwota kapitału, którą firma, zwykle w zakresie usług finansowych, musi zapewnić, aby firma zachowała wypłacalność ze względu na swój profil ryzyka. więcej Nieujawnione rezerwy Nieujawnione rezerwy to „ukryte” rezerwy, które generalnie powstają, gdy bank obciąża rachunek zysków i strat, którego nie zrealizuje. więcej Co powinieneś wiedzieć o kapitale banku Kapitał banku to poduszka finansowa, którą instytucja utrzymuje, aby chronić swoich wierzycieli na wypadek nieoczekiwanych strat. Reprezentuje wartość netto banku. więcej Definicja kapitału podstawowego Kapitał podstawowy to minimalna kwota kapitału, którą bank musi mieć pod ręką, aby zachować zgodność z przepisami Federal Home Loan Bank. więcej