Nadzieje na przełom w umowie handlowej między Waszyngtonem a Pekinem odegrały znaczącą rolę w napędzaniu chińskiego indeksu giełdowego SSE Composite (000001.SS), który wzrósł o ponad 17% rok do roku (YTD). Dlatego nie jest zaskakujące, że kluczowy indeks azjatycki odnotował największy jednodniowy spadek od lutego 2016 r. W poniedziałek - spadek o 5, 6% - po tym, jak prezydent USA Donald Trump wystrzelił z niedzielnego tweeta, wskazując, że planuje podnieść taryfy na 200 miliardów dolarów chińskich towarów do 25% w piątek, ponieważ rozmowy handlowe idą zbyt wolno.
„Czuliśmy, że jesteśmy na dobrej drodze, aby się gdzieś dostać. W ciągu ostatniego tygodnia byliśmy świadkami erozji zobowiązań przez Chiny. To naszym zdaniem jest nie do przyjęcia”, powiedział przedstawiciel handlu USA Robert Lighthizer, rozwijając dalej w mediach społecznościowych prezydenta zagrożenie według Bloomberga.
Obawy na różnych rynkach finansowych zostały nieco złagodzone w późniejszym dniu światowego handlu, kiedy okazało się, że chińska delegacja nadal planuje odwiedzić Waszyngton w czwartek i piątek w tym tygodniu, aby wyeliminować kwestie sporne w trwających negocjacjach.
Z technicznego punktu widzenia odwrotne chińskie fundusze giełdowe (ETF) przekroczyły kluczowe obszary konsolidacji w poniedziałkowej sesji giełdowej, wprowadzając podwyższoną zmienność w miarę kontynuowania rozmów między dwoma krajami. Ci, którzy chcą postawić na chińskie akcje, powinni przyjrzeć się trzem funduszom i taktykom handlowym omówionym poniżej.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Akcje ETF (YANG)
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Akcje ETF (YANG) ma na celu zapewnienie trzykrotności odwrotnego dziennego zwrotu indeksu FTSE China 50. Jego test porównawczy obejmuje 50 największych chińskich akcji notowanych na giełdzie w Hongkongu ze znacznym nachyleniem w kierunku sektora finansowego i usług komunikacyjnych. YANG nie jest kompleksową grą typu „wszystkie Chiny”, ponieważ wyklucza akcje chińskie A będące przedmiotem obrotu na kontynencie oraz chińskie spółki notowane tylko w Stanach Zjednoczonych. Płynność ponad 370 000 akcji zmieniających się codziennie i wąski spread 0, 06% sprawia, że ETF jest faworytem handlowców, gdy bierze udział w krótkoterminowej dźwigni finansowej przeciwko chińskim akcjom. Według stanu na 7 maja 2019 r. YANG ma ponad 90 mln USD aktywów netto, oferuje 1, 08% dywidendy i jest niższy o 36, 69% w stosunku do roku ubiegłego. 1, 08% opłaty za zarządzanie funduszem stanowi 14 punktów bazowych powyżej średniej kategorii.
Uporczywa rozbieżność między wskaźnikiem siły względnej (RSI) a ceną YANG wystąpiła między lutowymi i kwietniowymi wahaniami minimalnymi, co oznacza, że ponieważ cena ETF osiągnęła niższy poziom, wskaźnik obniżył się. Wskazuje to na zanik dynamiki sprzedawcy, który może spowodować odwrócenie wzrostu. Niedawno kupujący przesunęli cenę funduszu powyżej obszaru konsolidacji w poniedziałek na najwyższy wolumen w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co świadczy o przekonaniu byków. Inwestorzy, którzy kupią pakiet Breakout, powinni ustawić zlecenie Take-Profit w wysokości od 55 do 56 USD, w którym cena może znaleźć opór od dolnej linii trendu poprzedniego zakresu handlowego i 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Zastanów się nad tym, by zatrzymać stopę poniżej najniższego poziomu w tym miesiącu na poziomie 41, 94 USD.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Utworzony w połowie 2015 r. Dziennik Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shad (CHAD) ma na celu zapewnienie wyników inwestycyjnych, które odpowiadają odwrotnej dziennej wydajności indeksu CSI 300. Indeks bazowy obejmuje 300 największych chińskich akcji notowanych na giełdach w Szanghaju i Shenzhen. CHAD zapewnia dostęp do ekskluzywnych chińskich akcji typu A, które są ogólnie dostępne do obrotu tylko dla obywateli Chin kontynentalnych, co czyni go doskonałym instrumentem dla tych, którzy chcą zmniejszyć te akcje. Przy spreadu 0, 12% i średnim wolumenie obrotu wynoszącym około 40 000 akcji dziennie, inwestorzy mogą chcieć użyć zleceń z limitem, aby zminimalizować poślizg. ETF zarządza aktywami (AUM) w wysokości 21, 86 mln USD, wypłaca atrakcyjną dywidendę w wysokości 2, 32% i od 7 maja 2019 r. Obniża się o 26, 05% w stosunku rocznym. Handlowcy płacą 0, 85% opłaty za zarządzanie.
Akcje CHAD wydały większość 2019 roku w swobodnym spadku na przełomowe nadzieje na transakcję handlową. Jednak tweet o zagrożeniach taryfowych prezydenta Trumpa wysłał byki z powrotem do funduszu w poniedziałek 6 maja, aby stworzyć lukę powyżej czteromiesięcznej linii trendu spadkowego. Podobnie jak YANG, na wykresie CHAD pojawia się uparta rozbieżność między ceną a RSI, co sugeruje, że istnieje znaczące dno. Poszukaj ceny do przetestowania za 35 USD, gdzie zbieżność oporu czeka od linii poziomej i 200-dniowego SMA. Przystanki mogą znajdować się albo poniżej wczorajszej świecy na niskim poziomie 30, 27 USD, albo poniżej 50-dniowego SMA.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Przy bazie aktywów wynoszącej 34, 8 mln USD ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) ma na celu dwukrotne odwrócenie dziennych zwrotów indeksu FTSE China 50. Fundusz lewarowany zapewnia dobrą stawkę przeciwko chińskim przedsiębiorstwom państwowym z ponadprzeciętną ekspozycją na firmy finansowe, energetyczne i telekomunikacyjne. Do najważniejszych spółek indeksu referencyjnego pod względem wagi należą konglomerat technologiczny Tencent Holdings Limited (TCEHY) na 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) na 8, 58% oraz Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) na 6, 83%. Handlując za 59, 69 USD z zyskiem z dywidendy 0, 45% i pobierając konkurencyjną opłatę za zarządzanie 0, 95%, ETF ma zwrot z YTD w wysokości -25, 97% na dzień 7 maja 2019 r.
Pomimo, że kurs akcji FXP zamknął się dobrze po szczytach sesji, nadal tworzył lukę w porównaniu z ostatnią konsolidacją, co może spowodować wzrost zakupów w krótkim lub średnim okresie. Wskaźnik RSI znajduje się znacznie poniżej wykupionych poziomów, co daje cenie wystarczającą przestrzeń do dalszego wzrostu przed dalszą konsolidacją. Sprawdź zyski bankowe w okresie do 200-dniowego SMA. Bardziej agresywni inwestorzy mogą chcieć ustalić docelowy zysk w pobliżu huśtawki z października 2018 r. Na poziomie 85, 47 USD. Zarządzaj ryzykiem, ograniczając straty w transakcjach, jeśli cena ETF spadnie poniżej dolnej wartości ustalonej w piątek 3 maja na 56, 63 USD.
StockCharts.com
