Spis treści
- Ojciec Momentum Investing
- Zasady inwestowania pędu
- Elementy inwestowania pędu
- Wybór bezpieczeństwa pędu
- Ścisła kontrola ryzyka
- Idealny czas wejścia
- Zarządzanie pozycjami
- Opłacalne wyjścia
- Korzyści z błyskawicznego inwestowania
- Wady Momentum Investing
- Czy to zadziała dla ciebie?
- Dolna linia
Na papierze inwestowanie z rozmachem wydaje się być mniej niż strategią inwestycyjną, a bardziej gwałtowną reakcją na informacje rynkowe. Pomysł sprzedawania przegranych i kupowania zwycięzców jest kuszący, ale jest sprzeczny z wypróbowanym i prawdziwym przysłowiem z Wall Street: „kupuj taniej, sprzedawaj wysoko”.
przyjrzymy się dynamice inwestowania oraz korzyściom i pułapkom.
Ojciec Momentum Investing
Chociaż nie był to pierwszy inwestor, Richard Driehaus zastosował tę praktykę i zastosował strategię wykorzystywaną do zarządzania swoimi funduszami. Jego filozofią było, że można zarobić więcej pieniędzy, „kupując wysoko i sprzedając więcej” niż kupując akcje po zaniżonych cenach i czekając, aż rynek je ponownie oceni.
Driehaus wierzył w sprzedaż przegranych i pozwolenie wygranym jeździć, jednocześnie inwestując pieniądze od przegranych w inne akcje, które zaczęły się gotować. Wiele stosowanych przez niego technik stało się podstawą tego, co obecnie nazywa się inwestowaniem pędu.
Zasady inwestowania pędu
Dynamika inwestowania ma na celu wykorzystanie zmienności rynku poprzez zajmowanie krótkoterminowych pozycji w rosnących zapasach i sprzedawanie ich, gdy tylko pojawią się oznaki spadku. Następnie inwestor przenosi kapitał na nowe pozycje. W tym przypadku zmienność rynku jest jak fale w oceanie, a inwestor pędu płynie w górę jednego z nich, tylko po to, aby przejść do następnej fali, zanim pierwsza fala ponownie się załamie.
Inwestor rozpędu chce wykorzystać gromadzenie inwestorów, wprowadzając pakiet i będąc pierwszym, który bierze pieniądze i ucieka.
Elementy inwestowania pędu
Rynki z rozmachem wymagają wyrafinowanych zasad zarządzania ryzykiem w celu rozwiązania problemu zmienności, przeludnienia i ukrytych pułapek zmniejszających zyski. Gracze rynkowi rutynowo ignorują te zasady, zaślepieni przytłaczającym strachem, że spóźnią się na rajd lub sprzedadzą, podczas gdy wszyscy inni księgują nieoczekiwane zyski. Reguły można podzielić na pięć elementów:
- Wybór lub jakie akcje wybierasz Ryzyko obraca się wokół czasu w otwieraniu i zamykaniu transakcji Wpisywanie czasu oznacza wczesne wejście na transakcję Zarządzanie pozycjami łączy szerokie spready i twój okres posiadania Punkty wyjścia wymagają spójnego wykresu
Wybór bezpieczeństwa pędu
Wybieraj płynne papiery wartościowe, angażując się w strategie dynamiki. Trzymaj się z dala od ETF-ów lewarowanych lub odwróconych, ponieważ ich wahania cen nie śledzą dokładnie bazowych indeksów ani rynków kontraktów futures z powodu złożonej budowy funduszy. Regularne fundusze stanowią doskonałe narzędzia handlu, ale zwykle mielą się dzięki mniejszym procentowym zyskom i stratom w porównaniu do poszczególnych papierów wartościowych.
W miarę możliwości szukaj papierów wartościowych, które handlują ponad 5 milionami akcji dziennie. Wiele popularnych akcji spełnia te kryteria, ale nawet problemy z niską kwotą zmienną mogą przekształcić się w instrumenty o dużej płynności, gdy wiadomości i intensywne reakcje emocjonalne przyciągają graczy rynkowych z różnych źródeł.
Uważaj na „smak dnia ”, gdy nowe produkty, działy lub koncepcje pobudzają wyobraźnię publiczności, zmuszając analityków do odrzucenia obliczeń i ponownego obliczenia szacunków zysków. Biotechnologie oraz małe i średnie firmy technologiczne tworzą obfite zapasy tych historycznych zasobów.
Ścisła kontrola ryzyka
Strona ryzyka równania musi zostać szczegółowo omówiona, inaczej strategia rozpędu zawiedzie. Pułapki handlu pędem obejmują:
- Przeskakiwanie na pozycję zbyt wcześnie, zanim zostanie potwierdzony ruch pędu. Zamykanie pozycji zbyt późno, po osiągnięciu nasycenia. Nie można wpatrywać się w ekran, nie zauważać zmieniających się trendów, zmian lub oznak nowości, które zaskakują rynek. Utrzymanie pozycji otwartej przez noc. Zapasy są szczególnie podatne na czynniki zewnętrzne występujące po zamknięciu handlu tego dnia - czynniki te mogą spowodować radykalnie różne ceny i wzorce następnego dnia. Nie można szybko działać, aby zamknąć złą pozycję, a tym samym jechać z impetem w niewłaściwym kierunku po torach.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Techniki zarządzania ryzykiem dla aktywnych traderów ).
Idealny czas wejścia
Transakcje o największej rozpędu pojawiają się, gdy nadejdzie szok informacyjny, powodujący szybki ruch z jednego poziomu cen na drugi. To z kolei uruchamia sygnały kupna lub sprzedaży dla obserwujących graczy, którzy wskakują do nich i są nagradzani natychmiastowymi zyskami. Kolejna partia kapitału pędu wchodzi w miarę ewolucji handlu, generując kontrataki, które drżą słabe ręce. Populacja z gorącymi pieniędzmi w końcu uderza ekstremalnie, powodując niestabilne pilarki i poważne odwrócenia.
Wczesne pozycje oferują największą nagrodę przy najmniejszym ryzyku, a trendów starzenia należy unikać za wszelką cenę. W rzeczywistych scenariuszach dzieje się odwrotnie, ponieważ większość handlowców nie widzi takiej możliwości aż do późnej fazy cyklu, a następnie nie działa, dopóki wszyscy inni nie wskoczą.
Zarządzanie pozycjami
Zarządzanie pozycjami wymaga czasu na opanowanie, ponieważ te papiery wartościowe często zawierają szerokie spready kupna / sprzedaży. Szerokie spready wymagają większego ruchu na twoją korzyść, aby osiągnąć rentowność, a jednocześnie szlifować przez szerokie zakresy śróddzienne, które odsłaniają przystanki - nawet jeśli technika pozostaje nienaruszona.
Wybierz mądrze okres utrzymywania, ponieważ ryzyko zwiększa się, im dłużej pozostajesz w pozycji. Handel dzienny działa dobrze ze strategiami rozpędu, ale zmusza graczy do zajmowania większych pozycji, aby zrekompensować większy potencjał zysków z utrzymywania wielodniowych transakcji. I odwrotnie, najlepiej jest zmniejszyć rozmiar pozycji podczas przechodzenia przez wiele sesji, aby umożliwić większy ruch i zatrzymać pozycjonowanie dalej od bieżącej akcji.
Opłacalne wyjścia
Wyjdź, gdy cena szybko zmieni się w nadmierny stan techniczny. Ten stan nadmiernego rozciągnięcia jest często identyfikowany przez szereg pionowych słupków na 60-minutowym wykresie. Alternatywnie cena może przebić trzecie lub czwarte standardowe odchylenie górnego lub dolnego 20-dniowego pasma Bollingera.
Zaostrz stop lub rozważ ślepe wyjście, gdy bariery techniczne zostaną uderzone jak główna linia trendu lub poprzednie wysokie / niskie. Wyjdź lub odbierz częściowy zysk, gdy zwrotnice sygnalizują potencjalne zmiany trendu.
Korzyści z błyskawicznego inwestowania
Inwestowanie pędu może przekształcić się w duże zyski dla tradera, który ma odpowiednią osobowość, może poradzić sobie z ryzykiem i może poświęcić się realizacji strategii.
Potencjał wysokich zysków w krótkim okresie
Są zyskowne zyski z inwestowania rozpędu. Załóżmy na przykład, że kupujesz akcje, które rosną od 50 do 75 USD na podstawie zbyt pozytywnego raportu analityka. Następnie sprzedajesz z zyskiem 50%, zanim cena akcji się skoryguje. Zwróciłeś 50% zwrotu w ciągu kilku tygodni lub miesięcy (nie zwrot roczny). Z biegiem czasu potencjał wzrostu zysku dzięki inwestowaniu z rozmachem może być oszałamiająco duży.
Wykorzystując zmienność rynku na swoją korzyść
Kluczem do dynamicznego inwestowania jest możliwość czerpania korzyści z niestabilnych trendów rynkowych. Inwestorzy pędu szukają akcji, w które inwestują, a następnie sprzedają je, zanim ceny zaczną spadać. Dla takich inwestorów wyprzedzenie pakietu jest sposobem na maksymalizację zwrotu z inwestycji (ROI).
Wykorzystanie decyzji emocjonalnych innych inwestorów
Według Bena Carlsona z bloga A Wealth of Common Sense, cała idea inwestowania pędu opiera się na pogoni za wydajnością. Jednak inwestorzy z rozmachem robią to w sposób systematyczny, który obejmuje konkretny punkt zakupu i punkt sprzedaży. Zamiast być kontrolowanym przez emocjonalne reakcje na ceny akcji, jak wielu inwestorów, pęd inwestorów stara się skorzystać ze zmian cen akcji spowodowanych przez emocjonalnych inwestorów.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Dlaczego inwestorzy giełdowi grają w ryzykowną grę „Momentum” ).
Wady Momentum Investing
Jednak dla każdej chmury wyłożonej srebrem może również występować deszcz. Momentum inwestowania ma również kilka wad. Ten sam kompromis ryzyka i zwrotu, jaki istnieje w przypadku innych strategii inwestowania, również pomaga w dynamicznym inwestowaniu.
Niczym łódź próbująca płynąć po grzbiecie fal, inwestorowi pędu zawsze grozi nieprawidłowe ustalenie terminu zakupu i lądowanie pod wodą. Większość inwestorów z rozmachem akceptuje to ryzyko jako zapłatę za możliwość wyższych zwrotów.
Wysokie obroty
Wysokie obroty zapasów mogą być kosztowne pod względem opłat. Mimo że tani brokerzy powoli kładą kres problemowi wysokich opłat, jest to nadal poważny problem dla większości początkujących inwestorów.
Czasochłonny
Inwestorzy rozpędu muszą codziennie monitorować szczegóły rynku, jeśli nie co godzinę. Ponieważ mają do czynienia z zapasami, które będą grzebieć i ponownie spadać, muszą wcześnie wskoczyć i szybko się wydostać. Oznacza to, że oglądasz wszystkie aktualizacje, aby sprawdzić, czy są jakieś negatywne wiadomości, które przestraszą inwestorów.
Wrażliwy na rynek
Momentum inwestowanie działa najlepiej na hossie, ponieważ inwestorzy mają tendencję do gromadzenia znacznie więcej. Na bessy marża zysku z inwestycji pędowych maleje zgodnie ze zwiększoną ostrożnością inwestorów.
Czy to zadziała dla ciebie?
Inwestowanie z rozmachem może działać, ale może nie być praktyczne dla wszystkich inwestorów. Jako inwestor indywidualny praktyka dynamicznego inwestowania najprawdopodobniej doprowadzi do ogólnych strat portfela. Kiedy kupujesz akcje rosnące lub sprzedajesz akcje spadające, będziesz reagować na starsze wiadomości niż profesjonaliści na czele dynamiki inwestowania funduszy.
Wyjdą i zostawią ciebie i innych pechowców trzymających torbę. Jeśli uda ci się odpowiednio zaplanować czas, nadal będziesz musiał być bardziej świadomy opłat z obrotu i tego, ile zjedzą twoje zwroty.
Dolna linia
Handel z rozmachem nie jest dla wszystkich, ale często może prowadzić do imponujących zwrotów, jeśli zostanie wykonany prawidłowo. Handlowanie w tego rodzaju stylu wymaga surowej dyscypliny, ponieważ transakcje muszą być zamykane przy pierwszych oznakach słabości, a fundusze muszą być natychmiast przekazywane do innej transakcji, która wykazuje siłę.
Czynniki, takie jak prowizje, sprawiły, że ten rodzaj handlu stał się niepraktyczny dla wielu traderów, ale ta historia powoli się zmienia, ponieważ tani brokerzy odgrywają bardziej wpływową rolę w karierach handlowych krótkoterminowych aktywnych traderów. Wysokie kupowanie i sprzedawanie wyższe jest godnym pozazdroszczenia celem handlowców z rozmachem, ale cel ten nie jest realizowany bez sprawiedliwego udziału wyzwań.
