Ponieważ wielcy liderzy technologiczni, tacy jak gigant mediów społecznościowych Facebook Inc. (FB) i gigant wyszukiwania Alphabet Inc. (GOOGL), poddają się wzmożonej kontroli nad ich wykorzystaniem i ochroną danych konsumenckich, jeden zespół analityków na ulicy zaleca wycofanie się z akcji FAANG i skupiając się na innych aspektach techniki.
Pomimo powrotu technologii w tym tygodniu, który odwrócił kilka poważnych strat poniesionych w ciągu ostatnich kilku miesięcy, gdy Facebook przeciągnął grupę w wiadomościach o skandalu z głównymi danymi z firmą analityczną Cambridge Analytica, strategi rynku akcji Morgan Stanley pozostają ostrożni w tym sektorze.
Dzięki firmom typu mega-cap, takim jak Amazon.com Inc. (AMZN) i Netflix Inc. (NFLX), wzrost o 23, 7% i 61% odpowiednio rok do roku (YTD), w porównaniu z 0, 8% spadkiem S&P 500 w tym samym okresie, Morgan Stanley ma wątpliwości, czy wielka technologia może „utrzymać to samo tempo lepszych wyników” w 2018 r. Analitycy zauważyli, że istotna wydajność w danym roku prowadzi do tego, że mega-limity nieco przewyższają rynek w następnym roku.
Rosnące zmartwienia
„Widzieliśmy wczesne oznaki słabości akcji internetowych w okolicach zysków z 4Q17, a ostatnio obserwujemy rosnące obawy o ryzyko regulacyjne” - napisał w poniedziałek Mike Wilson, główny strateg ds. Rynku akcji w USA Morgan Stanley. „Podstawy mogą być dobre w perspektywie długoterminowej, ale uważamy, że grupa może pozostać w polu karnym przez pewien czas”.
Bank nie przewiduje, że przepisy wejdą w życie przed listopadowymi wyborami śródterminowymi. Strategiści w firmie zalecają również, aby inwestorzy trzymali się z boku na temat zapasów półprzewodników, wyrażając „wątpliwości co do trwałości cyklu półprzewodników”. Jednak oprogramowanie i sprzęt powinny zyskać „dzięki utrzymującym się silnym zamiarom wydatkowania kapitału” - napisali analitycy.
Notatka Morgana Stanleya na temat technologii pojawia się, gdy Mark Zuckerberg na Facebooku zeznaje przed Kongresem w tym tygodniu. FB odnotował największy jednodniowy skok od dwóch lat we wtorek, odzyskując ponad 20 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, gdy inwestorzy dopingowali odpowiedź Zuckerberga na amerykańskich ustawodawców, gdy obiecał naprawić problemy w Titan z Doliny Krzemowej.
