Co to są akcje serwisowe
Udziały w usługach to jednostki wspólnego inwestowania lub akcje, które pobierają od akcjonariuszy dodatkową opłatę na pokrycie kosztów odpowiedzi na zapytania inwestorów i inne usługi.
Podział akcji usługowych
Udziały w usługach pobierają opłaty od akcjonariuszy w celu zrekompensowania osobom, które odpowiadają na pytania inwestorów i udzielają im informacji o inwestycjach w fundusz wspólnego inwestowania. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) określa te opłaty jako opłaty za obsługę akcjonariuszy. Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) ogranicza opłaty akcjonariuszy za usługi do nie więcej niż 0, 25 procent średnich aktywów netto funduszu rocznie.
Opłata za udział w usługach jest rodzajem opłaty 12b-1, nazwanej na podstawie sekcji Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Pozostałe opłaty 12b-1 to opłaty marketingowe i dystrybucyjne. W czasie obowiązywania ustawy o spółkach inwestycyjnych wielu uważało, że opłaty 12b-1, w tym opłaty za udziały w usługach, były dodatnie dla inwestorów, ponieważ dobrze zarządzany fundusz wspólnego inwestowania przyciągałby więcej inwestorów, nabyłby więcej aktywów i ostatecznie obniżył koszty na akcję, ponieważ koszty jednostkowe spadłyby z powodu korzyści skali.
Inne opłaty z funduszu wspólnego inwestowania
Opłata za udział w usługach jest daleka od jedynej opłaty, którą fundusz wspólnego inwestowania może pobierać bezpośrednio lub pośrednio od inwestorów. Oprócz opłat za usługi dla akcjonariuszy fundusze wspólnego inwestowania mogą naliczać jednorazowe obciążenia sprzedażowe, zarówno frontowe, jak i back-endowe, opłaty za umorzenie, opłaty za wymianę, opłaty za konto i opłaty za zakup, a także roczne opłaty za zarządzanie i inne wydatki.
Opłaty za usługi i fundusze inwestycyjne bez obciążenia
Obciążenie sprzedażą jest opłatą, którą fundusz wspólnego inwestowania może pobierać jako prowizja dla brokerów. Niektóre fundusze inwestycyjne reklamują się jako fundusze inwestycyjne bez obciążenia, co oznacza, że nie narzucają obciążenia sprzedażowego, są odroczone lub w inny sposób. Nie oznacza to, że fundusz nie pobiera żadnych opłat. Nadal będzie wykorzystywać aktywa funduszu do pokrycia rocznych kosztów operacyjnych i może nakładać inne opłaty, które obciążają bezpośrednio akcjonariuszy. Nawet fundusze bez obciążenia mogą pobierać opłatę od akcjonariuszy za zbyt wczesne umorzenie swoich akcji. Według FINRA fundusz wspólnego inwestowania nie może nazywać się bez obciążenia, jeżeli opłaty 12b-1, opłaty za usługi plus opłaty dystrybucyjne i marketingowe stanowią ponad 0, 25 procent średnich aktywów netto rocznie.
Opłaty za usługę i zwroty
Podobnie jak wszystkie opłaty z funduszu wspólnego inwestowania, opłaty za obsługę akcjonariuszy wpływają na zwroty, a inwestorzy powinni zapoznać się z prospektem emisyjnym funduszu, aby ustalić, czy zwroty z funduszu wspólnego inwestowania są warte opłat. Popularną strategią inwestycyjną jest poszukiwanie niskopłatnych inwestycji w dwóch lokalach typu `` dovetailing '', że opłaty są pewne, a zwroty nie, i że aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne często osiągają gorsze wyniki na rynku, a co za tym idzie, również gorsze od pasywnie zarządzanych funduszy indeksowych.
