Co to jest International Style Style Box
Międzynarodowy styl akcji to siatka trzy na trzy do wizualnego reprezentowania i porównywania struktur zwrotu z ryzyka zagranicznych akcji i funduszy zagranicznych. Inwestorzy używają międzynarodowego stylu akcji, odmiany w stylu akcji Morningstar, aby zrozumieć stopień dywersyfikacji swoich międzynarodowych portfeli.
Zestawienie stylu międzynarodowego kapitału akcyjnego
Międzynarodowe pudełko akcji, znane również jako międzynarodowe pudełko akcji, jest dwuwymiarową siatką. Oś pozioma mierzy charakterystykę wartości i wzrostu, która dzieli się na trzy sekcje: wartość po lewej stronie, wzrost po prawej stronie i połączenie w środku. Oś pionowa mierzy wielkość liter i dzieli się na małe, średnie i duże. Program ten tworzy dziewięć kategorii, według których można klasyfikować inwestycje.
Jeśli inwestorzy przypiszą każdą z zagranicznych inwestycji w swoim portfelu do kwadratu na polu międzynarodowego stylu akcji, uzyskają uproszczony obraz stopnia dywersyfikacji. Jeśli ich portfel nie jest wystarczająco zdywersyfikowany, ramka międzynarodowego stylu akcji natychmiast pokaże, które kategorie inwestycji nie są jeszcze reprezentowane.
Różnica między polem stylu akcji a międzynarodowym stylem akcji polega na systemie zmiany rozmiaru. Podczas gdy ramka stylu akcji określa wielkość funduszy wspólnego inwestowania na podstawie średniej geometrycznej kapitalizacji rynku, międzynarodowy styl akcji uwzględnia medianę kapitalizacji rynku. Trzy ogólne kategorie to mniej niż 1 miliard USD, 1 miliard do 5 miliardów USD i ponad 5 miliardów USD.
Ograniczenia w polu International Equity Style
Firma inwestycyjna Morningstar wprowadziła swój własny styl w 1992 roku. Jego prosty, skuteczny wizualny system klasyfikacji szybko sprawił, że stał się wszechobecny w świecie inwestycji. Jego prostota i wszechobecność to dwa silne powody, aby nadal używać ramki stylu w kilku formach, ale ma ona swoje ograniczenia.
Po pierwsze, pole stylu nie zawiera krótkich pozycji w swoim systemie klasyfikacji. Oznacza to, że w polu stylu nie można przedstawić długiej strategii inwestycyjnej. Niektóre inne strategie nie są zaangażowane w spójne podejście do wzrostu, wartości lub łączenia. Produkty inwestycyjne zarządzane przez te strategie będą odbijać się w całym stylu, gdy charakter ich zasobów przesunie się wzdłuż osi poziomej.
Niektórzy analitycy spekulują, że popularność skrzynki stylów nadmiernie ogranicza zarządzających funduszami, którzy mogą unikać pewnych rozsądnych strategii inwestycyjnych, ponieważ spowodowaliby one zmianę kategorii funduszy w ramce stylów, co może frustrować akcjonariuszy, którzy kupili fundusz, częściowo ze względu na jego styl klasyfikacja pola.
