Inwestowanie w obligacje zwiększa stabilność portfeli inwestycyjnych, szczególnie na rynkach niedźwiedzi, gdy akcje tracą pieniądze. Jeśli kupujesz tylko pojedyncze obligacje komunalne, brak dywersyfikacji stwarza niepotrzebne ryzyko. Pomimo tego, że obligacje komunalne mają bardzo niski historyczny wskaźnik niewykonania zobowiązania, nawet obligacje komunalne o najwyższym ratingu mają potencjał do niewypłacalności. W przypadku obligacji długoterminowych dywersyfikacja staje się bardziej cenna, ponieważ ryzyko niewykonania zobowiązania jest z natury wyższe.
KLUCZOWE PODEJŚCIA
- Jeśli kupujesz tylko pojedyncze obligacje komunalne, brak dywersyfikacji stwarza niepotrzebne ryzyko. Najistotniejszą zaletą inwestowania w fundusze obligacji jest ograniczenie ryzyka niewykonania zobowiązania. Istnieje wiele funduszy obligacji muni, więc możesz dywersyfikować bez rezygnowania z ulg podatkowych obligacji komunalnych. W dłuższej perspektywie fundusze obligacyjne są zwykle lepszą opcją niż pojedyncze obligacje mune.
Lepszym rozwiązaniem może być rozłożenie środków na poszczególne obligacje komunalne. Wymaga to wielu badań i znacznego kapitału. Inną opcją jest uzupełnienie inwestycji w obligacje komunalne inwestycjami w fundusze obligacji, które rozkładają ryzyko, umożliwiając utrzymanie stałego strumienia dochodów.
Standardowe ryzyko
Największym ryzykiem związanym z obligacjami komunalnymi jest niewykonanie zobowiązania, ale można je ograniczyć, sprawdzając wiarygodność kredytową obligacji komunalnych. Ponadto, jeśli widzisz wysoką rentowność obligacji komunalnych, oznacza to wyższe ryzyko. Dodatkową wskazówką jest to, że obligacje generalne są bezpieczniejsze niż obligacje przychodowe. W przypadku obligacji o ogólnym zobowiązaniu emitent polega na podatkach, aby zapłacić obligatariuszowi, a podatki można zawsze podnieść. W przypadku obligacji przychodowych emitent polega na wynikach z opłat drogowych, lotnisk, szpitali i innych szczególnych ulepszeń.
W przypadku najniższego ryzyka wybierz obligacje o charakterze ogólnym zamiast obligacji przychodowych.
Najważniejszą zaletą inwestowania w fundusze obligacji jest ograniczenie ryzyka niewykonania zobowiązania. Fundusz obligacji jest podobny do funduszu akcyjnego. Zamiast dywersyfikacji między sektorami i branżami, fundusz inwestycyjny na rynku obligacji dywersyfikuje się na obligacje krótkoterminowe, średnioterminowe, długoterminowe, obligacje rządowe i obligacje korporacyjne. Możesz także inwestować w fundusz obligacji ETF. Istnieje wiele funduszy obligacji muni, więc możesz dywersyfikować bez rezygnowania z ulg podatkowych obligacji komunalnych. Ryzyko niewypłacalności jest znacznie niższe, gdy inwestujesz w fundusz obligacji, ponieważ ryzyko jest rozłożone.
Krótkoterminowe vs. Długoterminowe
Poszczególne krótkoterminowe obligacje komunalne są zwykle solidnymi inwestycjami. W krótkim okresie inwestor może po prostu spojrzeć na ocenę wiarygodności kredytowej danej obligacji komunalnej, aby określić jej ryzyko. Jeżeli obligacja komunalna o terminie wykupu krótszym niż pięć lat ma rating inwestycyjny, wówczas bardzo prawdopodobne jest, że spłaci ona kwotę główną. Co więcej, inwestorzy rzadziej potrzebują pieniędzy na inne cele w krótkim okresie. Dlatego powinna istnieć możliwość zakupu krótkoterminowej obligacji muni, pobrania odsetek, odzyskania kapitału i zignorowania wahań cen.
W dłuższej perspektywie fundusze obligacyjne są zwykle lepszą opcją niż pojedyncze obligacje mune. W ciągu kilku dziesięcioleci nawet zamożne gminy mogą doświadczać trudnych czasów i trudnej sytuacji kredytowej. Dzisiaj inwestor nie jest w stanie przewidzieć, które poszczególne obligacje komunalne będą najlepsze. Co gorsza, dłuższy czas trwania powoduje, że ceny obligacji są bardziej niestabilne i bardziej podatne na problemy z jakością kredytową. Mniej realistyczne jest też oczekiwanie posiadania obligacji muni przez 20 lub 30 lat. Fundusze obligacyjne pomagają zmniejszyć ryzyko niewykonania zobowiązania i zwiększyć płynność, które w dłuższej perspektywie mogą być ważniejsze.
Dolna linia
