18 września 2019 r. Rezerwa Federalna obniżyła zakres docelowej stopy procentowej o 0, 25%. Fed po raz drugi obniżył stopy procentowe w 2019 r., Próbując powstrzymać spowolnienie ekspansji gospodarczej w związku z wieloma oznakami spowolnienia. Teoria polega na tym, że obniżając stopy procentowe, zmniejszają się koszty finansowania zewnętrznego, co skłania firmy do zaciągania pożyczek w celu zatrudnienia większej liczby osób i zwiększenia produkcji.
Niższe stopy procentowe wpływają również na rynek obligacji, ponieważ dochody ze wszystkiego - od amerykańskich obligacji skarbowych po obligacje korporacyjne - zwykle spadają, co czyni je mniej atrakcyjnymi dla nowych inwestorów. To często prowadzi do wzrostu na giełdzie, gdy inwestorzy wyciągają pieniądze z obligacji i wkładają je do akcji.
Kiedy stopy procentowe rosną, istnieją realne skutki dla sposobów, w jakie konsumenci i firmy mogą uzyskiwać dostęp do kredytu, aby dokonywać niezbędnych zakupów i planować swoje finanse. Wpływa nawet na niektóre ubezpieczenia na życie. W tym artykule bada się, w jaki sposób konsumenci będą płacić więcej za kapitał wymagany na zakupy i dlaczego firmy będą musiały ponieść wyższe koszty związane z rozszerzeniem działalności i finansowaniem listy płac, gdy Rezerwa Federalna podniesie stopę docelową. Jednak, jak wyjaśnia ten artykuł, poprzednie podmioty nie są jedynymi, które cierpią z powodu wyższych kosztów.
Najwyższy kurs
Podwyżka stopy Fedu natychmiast spowodowała skok stopy podstawowej (określanej przez Fed jako „Bank Prime Loan Rate”), która reprezentuje stopę kredytową, jaką banki udzielają swoim najbardziej wiarygodnym klientom. Stopa ta jest tą, na której opierają się inne formy kredytu konsumenckiego, ponieważ wyższa stawka podstawowa oznacza, że banki zwiększą stałe i zmienne stopy oprocentowania kredytu przy ocenie ryzyka dla firm i konsumentów o mniejszej zdolności kredytowej.
Stawki kart kredytowych
Po ustaleniu podstawowej stopy procentowej banki określą, w jaki sposób wiarygodność kredytowa innych osób zależy od profilu ryzyka. Wpłyną to na stawki kart kredytowych i innych pożyczek, ponieważ oba wymagają obszernego profilowania ryzyka konsumentów szukających kredytu na zakupy. Pożyczki krótkoterminowe będą miały wyższe stopy procentowe niż te uważane za długoterminowe.
Oszczędności
Stawki rynku pieniężnego i certyfikatów depozytowych (CD) rosną z powodu podwyżki stawki podstawowej. Teoretycznie powinno to zwiększyć oszczędności wśród konsumentów i przedsiębiorstw, ponieważ mogą one generować wyższy zwrot z oszczędności. Z drugiej strony skutek może być taki, że każdy obciążony długiem będzie starał się spłacić swoje zobowiązania finansowe, aby zrównoważyć wyższe stopy zmienne związane z kartami kredytowymi, kredytami mieszkaniowymi lub innymi instrumentami dłużnymi.
Dług narodowy USA
Podwyżka stóp procentowych podnosi koszty finansowania dla rządu USA, napędzając wzrost długu publicznego. Raport z 2015 r. Kongresowego Biura Budżetowego i Dean Baker, dyrektor Center for Economic and Policy Research w Waszyngtonie, szacuje, że rząd USA może ostatecznie zapłacić 2, 9 biliona dolarów więcej w ciągu następnej dekady z powodu wzrostu stopy procentowej, niż byłoby, gdyby stawki pozostały blisko zera.
Stawki Auto Loan
Firmy motoryzacyjne ogromnie skorzystały z polityki zerowej stopy procentowej Fed, ale rosnące stopy referencyjne będą miały dodatkowy wpływ. Zaskakujące jest to, że pożyczki samochodowe niewiele się zmieniły od ogłoszenia Rezerwy Federalnej, ponieważ są to pożyczki długoterminowe.
Oprocentowanie kredytów hipotecznych
Znak podwyżki stóp procentowych może spowodować, że kredytobiorcy spieszą się, by zawrzeć umowę o stałej stopie procentowej kredytu na nowy dom. Jednak oprocentowanie kredytów hipotecznych tradycyjnie zmienia się bardziej w powiązaniu z rentownością krajowych 10-letnich bonów skarbowych, na które w dużej mierze wpływają stopy inflacji.
Zyski biznesowe
Kiedy stopy procentowe rosną, jest to zwykle dobra wiadomość dla zysków sektora bankowego. Ale dla reszty globalnego sektora biznesowego podwyżka stóp procentowych przekłada się na rentowność. Wynika to z faktu, że koszt kapitału niezbędnego do rozszerzenia rośnie. To może być okropna wiadomość dla rynku, który obecnie przeżywa recesję.
Sprzedaż domów
Wyższe stopy procentowe i wyższa inflacja zazwyczaj chłodzą popyt w sektorze mieszkaniowym. Na 30-letnią pożyczkę w wysokości 4, 65% nabywcy domów mogą obecnie oczekiwać co najmniej 60% na spłatę odsetek w okresie inwestycji. Jakakolwiek poprawa z pewnością zniechęca do pozyskania długoterminowej inwestycji byłego prezydenta George'a W. Busha, który kiedyś był określany jako centralny element amerykańskiego snu.
Wydatki konsumentów
Wzrost kosztów finansowania tradycyjnie wpływa na wydatki konsumentów. Zarówno wyższe stawki kart kredytowych, jak i wyższe stopy oszczędności wynikające z lepszych stawek bankowych powodują pogorszenie zakupów impulsowych przez konsumentów.
Siły za stopami procentowymi
Akcje, które osiągają najlepsze wyniki, gdy rosną stopy procentowe
Chociaż rentowność na szerszą skalę może spadać, gdy rosną stopy procentowe, wzrost jest zazwyczaj dobry dla firm, które prowadzą większość swojej działalności w Stanach Zjednoczonych. To dlatego, że lokalne produkty stają się bardziej atrakcyjne z powodu silniejszego dolara amerykańskiego. Ten rosnący dolar ma negatywny wpływ na firmy, które prowadzą znaczną część działalności na rynkach międzynarodowych. Gdy dolar amerykański rośnie - wspierany przez wyższe stopy procentowe - w stosunku do walut obcych, firmy zagraniczne widzą realny spadek sprzedaży. Firmy takie jak Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar oraz Johnson & Johnson ostrzegały w pewnym momencie o wpływie rosnącego dolara na ich rentowność.
Podwyżki stóp są szczególnie pozytywne dla sektora finansowego. Akcje banków zwykle osiągają dobre wyniki w czasach rosnących podwyżek.
Rezerwa Federalna po raz pierwszy rozpoczęła proces normalizacji polityki pieniężnej w grudniu 2015 r. I podniosła stopę funduszy federalnych. Grudniowa podwyżka stóp procentowych była od tego czasu dziewiąta.
