Akcje International Business Machines Corporation (IBM) są o prawie 14 procent wyższe od najwyższych notowanych w styczniu, po tym, jak nie udało się ożywić szerszego rynku akcji. W rzeczywistości akcje IBM spadły obecnie o ponad 5 procent w ciągu roku, a S&P 500 o ponad 4 procent. Ale uparty analitycy widzą wzrost akcji IBM o ponad 15 procent w porównaniu z obecną ceną akcji około 145, 70 USD. Może to być zbyt optymistyczne dla firmy, która nie przewiduje wzrostu przychodów i zysków w ciągu najbliższych kilku lat.
Nawet inwestorzy opcji są pesymistyczni, jeśli chodzi o akcje IBM, i widzą, że akcje spadną w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Cena wykonania 150 USD zarówno we wrześniu, jak i styczniu pokazuje, że jest więcej kontraktów typu open put, niż kontraktów typu open call, co sugeruje, że inwestorzy obstawiają, że akcje będą nadal spadać do końca 2018 roku.
Dane IBM według YCharts
Brak wzrostu przychodów
Brak wzrostu dochodów nęka stado i byki od lat. Mimo że oczekuje się, że firma ostatecznie zwiększy przychody w 2018 r., Prognozy analityka wymagają wzrostu jedynie o 2 proc. Perspektywy przychodów firmy nieznacznie wzrosły od początku roku, a analitycy podnieśli prognozy przychodów o 2, 6 procent do 80, 81 miliardów dolarów. Jednak nie oczekuje się, że jakikolwiek wzrost, jaki ma przynieść ten biznes, zostanie przeniesiony na 2019 r., A przychody pozostaną bez zmian.
Brak wzrostu zysków
Oczekuje się, że w 2018 r. Zysk spółki pozostanie na stałym poziomie, 13, 83 USD na akcję i pomimo rosnącej prognozy przychodów, szacunki zysków spadają od początku roku o około 1 procent. Obecnie przewiduje się, że zarobki wzrosną w 2019 r., Ale zaledwie o 2 proc.
Roczne przychody IBM szacuje dane według YCharts
Nie tanie dostosowane do wzrostu
W wycenie dla IBM nawet nie dochodzi do taniego handlu przy 10, 3-krotnym szacunku zysków w 2019 r., W środku 3-letniego przedziału historycznego. Co gorsza, dostosowując tę wielokrotność zysków do wzrostu w 2019 r., Inwestuje ze wskaźnikiem PEG wynoszącym prawie 5, co jest bardzo wysokim poziomem.
Pomimo wysokiej wyceny i braku wzrostu analitycy podnieśli docelową cenę akcji, a średni cel wzrósł o prawie 3, 5 procent od stycznia do 169 USD. Przy tej cenie akcje IBM byłyby przedmiotem obrotu przy jeszcze wyższym współczynniku PE i PEG, dzięki czemu akcje byłyby jeszcze droższe.
Dane docelowe ceny IBM według YCharts
Słaba wydajność biznesowa i perspektywy spowodowały słabą wydajność zapasów IBM. Firma potrzebuje znacznego powrotu do wzrostu, aby akcje mogły się zwiększać, a teraz na horyzoncie nie widać wzrostu.
