Jedną rzeczą, którą nawet nowi inwestorzy rozumieją (lub przynajmniej słyszeli) o portfelu, jest koncepcja dywersyfikacji - łączenie różnych klas aktywów w celu zmniejszenia narażenia na ryzyko. Ale dobrze zdywersyfikowany portfel akcji jest tylko jednym z elementów stworzenia najlepszego możliwego portfela inwestycyjnego.
Zróżnicowanie nie tylko różnych akcji, ale także wykorzystanie różnych rodzajów aktywów to sposób, w jaki inwestor może naprawdę ograniczyć ryzyko. Nawet przy dobrze zdywersyfikowanym portfelu akcji jednostka nadal jest narażona na ryzyko rynkowe (lub systematyczne ryzyko, jak nazywają to profesorowie finansów), którego nie można zmniejszyć poprzez dodanie dodatkowych akcji.
Czym dokładnie jest dywersyfikacja?
Dywersyfikacja polega na rozłożeniu inwestycji na różne klasy aktywów (np. Akcje, obligacje, środki pieniężne, bony skarbowe, nieruchomości itp.) Przy niskiej korelacji między sobą. Pozwala to zmniejszyć zmienność portfela, ponieważ ceny różnych aktywów rosną i spadają w różnych momentach i przy różnych stawkach. Zatem dywersyfikacja portfela według różnych rodzajów aktywów zapewnia większą spójność i poprawia ogólną wydajność portfela.
Jak działa korelacja?
Korelacja jest prosta: jeśli dwie klasy aktywów są doskonale skorelowane, mówi się, że mają korelację +1. Oznacza to, że poruszają się ze sobą w krokach, w górę lub w dół.
Całkowicie losowa korelacja - relacja, w której szansa na wzrost jednego składnika aktywów jest równa szansie na spadek, jeśli drugi składnik wzrośnie lub spadnie - jest uważana za korelację równą 0.
Wreszcie, jeśli dwie klasy aktywów poruszają się dokładnie w opozycji - dla każdego ruchu w górę jednego występuje równy i przeciwny ruch w dół drugiego i odwrotnie - uważa się, że są one całkowicie skorelowane ujemnie lub mają korelację -1.
Zróżnicowany portfel akcji a zdywersyfikowany portfel aktywów
Mówiąc o dywersyfikacji portfela akcji, mamy na myśli próbę inwestora, aby zmniejszyć ekspozycję na ryzyko niesystematyczne (tj. Ryzyko specyficzne dla spółki) poprzez inwestowanie w różne spółki z różnych sektorów, branż lub nawet krajów.
Kiedy mówimy o dywersyfikacji między klasami aktywów, obowiązuje ta sama koncepcja, ale w szerszym zakresie. Dzięki dywersyfikacji pakietów akcji w różnych klasach aktywów zmniejszasz ryzyko narażenia się na ryzyko systemowe jednej klasy aktywów.
Podobnie jak posiadanie jednej firmy w portfelu akcji, posiadanie całej wartości netto w portfelu dowolnego składnika aktywów (nawet jeśli ten portfel jest zdywersyfikowany) stanowi przysłowiowe „wszystkie jajka w jednym koszyku”. Pomimo ograniczenia ryzyka niesystematycznego (ryzyko związane z poszczególnymi akcjami) nadal jesteś bardzo narażony na ryzyko rynkowe. Inwestując w wiele różnych aktywów, zmniejszasz ekspozycję na ryzyko rynkowe lub ryzyko systemowe dowolnej klasy aktywów.
Większość specjalistów inwestycyjnych zgadza się, że chociaż dywersyfikacja nie stanowi gwarancji zabezpieczenia przed stratą, rozważna strategia jest nastawiona na realizację długoterminowych celów finansowych.
Jak zdywersyfikować swoje portfolio
Do tego momentu rozmawialiśmy więcej w sensie teoretycznym. Teraz spójrzmy na kilka przykładów, w które można zatopić zęby.
Obligacje są popularnym sposobem dywersyfikacji ze względu na ich bardzo niską korelację z niektórymi innymi głównymi klasami aktywów, w szczególności akcjami. Popularne są również inne inwestycje o stałym oprocentowaniu, takie jak bony skarbowe, akceptacje bankowców i certyfikaty depozytowe.
Inną opłacalną opcją są nieruchomości, które mają stosunkowo niską korelację z rynkiem akcji. Wykorzystanie nieruchomości jako aktywa do dywersyfikacji portfela jest doskonałą i praktyczną inwestycją, głównie ze względu na fakt, że wiele osób (przez swoje domy lub w inny sposób) inwestuje na rynku nieruchomości.
To zadziwiające, jak wiele osób nie dostrzega potencjału inwestycyjnego tego aktywa. Inwestowanie w nieruchomości nie oznacza, że musisz wyjść i kupić dom lub budynek, chociaż jest to opłacalna opcja wejścia na ten rynek.
Jako alternatywa dla bezpośredniego zakupu nieruchomości, osoby fizyczne mogą inwestować na rynku nieruchomości poprzez fundusze inwestycyjne lub REIT. REIT-y sprzedają się jak akcje na głównych giełdach i inwestują bezpośrednio w nieruchomości poprzez nieruchomości lub hipoteki. REIT zazwyczaj oferują inwestorom wysokie zyski, a także wysoką płynność. Ze względu na stosunkowo niską korelację rynku nieruchomości z rynkiem akcji, inwestując w REIT, jednostka może zdywersyfikować część nieodłącznego ryzyka związanego z rynkiem akcji.
Nieruchomości (a dokładniej REIT) to tylko jeden ze sposobów osiągnięcia zmniejszonego narażenia na ryzyko. Jak pokazuje powyższa ilustracja, inwestorzy mają wiele różnych opcji, które mogą pomóc zmniejszyć ryzyko inwestowania w jedną klasę aktywów.
Dolna linia
Dywersyfikacja jest kluczowym elementem każdego planu finansowego, w tym zrozumieniem, co robi dywersyfikacja i jak pomaga ogólnej sytuacji finansowej jednostki. Ważne jest, aby inwestorzy znali różnicę między ryzykiem systemowym a niesystematycznym, a także rozumieli, że poprzez dywersyfikację klas aktywów mogą ograniczyć narażenie na ryzyko systematyczne.
