Markit Group Ltd. utworzył indeks ABX jako syntetyczny koszyk towarów zaprojektowany w celu przekazywania informacji zwrotnych na temat rynku kredytów hipotecznych typu subprime. Sam ABX jest podzielony na pięć oddzielnych indeksów, z których każdy reprezentuje „transzę” 20 swapów ryzyka kredytowego, zwanych również zobowiązaniami z tytułu niewykonania zobowiązania, zabezpieczonymi kredytami hipotecznymi typu subprime. Transze są pogrupowane według ratingu kredytowego, od AAA do BBB-minus. Co sześć miesięcy wydawana jest nowa seria w oparciu o największe obecne oferty. Wyższa wartość w dowolnym indeksie ABX koreluje ze zmniejszonym ryzykiem kredytów hipotecznych subprime.
Przypadkowo ABX uruchomiono tuż przed załamaniem rynku kredytów subprime w latach 2007-2009. ABX indeksuje „handel ceną”, co oznacza, że sam indeks jest kupowany i sprzedawany według wartości bazowych papierów wartościowych. Z tego powodu wyniki indeksów z grubsza odzwierciedlały wyniki swapów ryzyka kredytowego podczas kryzysu finansowego, co było bardzo słabe. Należy jednak pamiętać, że ADX nie podaje wartości żadnej konkretnej swapy ryzyka kredytowego.
Niektórzy analitycy uważali, że gwałtowne spadki w ABX są wiodącymi wskaźnikami nadchodzącego kryzysu przed 2008 r. Wiosną 2007 r. Doszło do tymczasowego ożywienia, po którym nastąpiły jeszcze gwałtowniejsze spadki. Indeks AAA, który teoretycznie powinien był być najbezpieczniejszym i najcenniejszym ze wszystkich indeksów ABX, spadł o ponad 50% od połowy 2007 r. Do początku 2009 r. Niższe transze spadły znacznie bardziej dramatycznie; BBB-minus był poniżej 10, spadek wartości większy niż 90%, do kwietnia 2008.
