DEFINICJA Zmodyfikowanej wartości księgowej
Podejście do wyceny aktywów do wyceny spółki zakłada, że wartość firmy można ustalić poprzez oszacowanie wartości aktywów bazowych. Jedno podejście do wyceny aktywów, zmodyfikowana wartość księgowa, jest sposobem ustalenia wartości przedsiębiorstwa poprzez dostosowanie wartości jego aktywów i zobowiązań zgodnie z ich godziwą wartością rynkową. Na przykład zbywalne papiery wartościowe będące w posiadaniu firmy mogą mieć wartość rynkową zupełnie inną niż ich wartość historyczna; to samo może dotyczyć nieruchomości.
Zrozumienie wartości księgowej
ŁAMANIE W DÓŁ Zmodyfikowana wartość księgowa
Zmodyfikowana technika wartości księgowej obejmuje również wartość wszystkich wartości niematerialnych i prawnych, aktywów, które nie są fizyczne, takich jak wartość firmy, oraz zobowiązań, np. W toku sporów sądowych. Wartości niematerialne i prawne to takie, które nie mają charakteru fizycznego, takie jak własność intelektualna lub patenty, natomiast rzeczowe aktywa trwałe obejmują ziemię, pojazdy, wyposażenie i zapasy.
Mówiąc prosto, wartość firmy w tej metodzie jest równa wartości przekształconych aktywów minus wartość przekształconych zobowiązań.
Wartość likwidacyjna i wartość odtworzeniowa to dwie inne metody wyceny oparte na aktywach. Przedsiębiorstwa są również powszechnie wyceniane przy użyciu wielu metod rynkowych, stóp kapitalizacji, nadwyżki zysków lub zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Firmy specjalizujące się w wycenie przedsiębiorstw mogą zostać zatrudnione w celu ustalenia wartości firmy do wielu celów, w tym do fuzji lub przejęcia, transakcji akcjonariuszy, planowania nieruchomości i sprawozdawczości finansowej.
Zmodyfikowana wartość księgowa: zalety i wady
Zaletą zmodyfikowanego podejścia do wyceny według wartości księgowej jest to, że wymaga ona najbardziej dogłębnego zbadania działalności ze wszystkich metod wyceny opartej na aktywach. Indywidualne wyceny aktywów zapewniają jasne zrozumienie, gdzie firma generuje największą wartość, a to usprawnia proces negocjacji, przypisując wartość do konkretnych aktywów. Główną wadą tej metody jest wysoki koszt związany z zatrudnieniem kilku wyspecjalizowanych rzeczoznawców. Ta metoda oparta na zasobach jest również bardziej czasochłonna niż inne metody.
Inne sposoby wyceny firmy
Firmy mogą być wyceniane na kilka sposobów. Niektóre z tych metod obejmują: kapitalizację rynku, która jest obliczana poprzez pomnożenie ceny akcji spółki przez całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie; metoda przychodów razy, w której strumień przychodów generowanych przez określony czas jest stosowany do mnożnika, który zależy od branży i otoczenia gospodarczego firmy; mnożnik zysków; zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF); oraz wartość likwidacji, środki pieniężne netto, które firma otrzymałaby, gdyby jej aktywa zostały zlikwidowane, a zobowiązania spłacone w dniu dzisiejszym.
