Wspomnij o konserwatywnym inwestowaniu, a ludzie myślą o odkładaniu pieniędzy w największych, najbardziej stabilnych i unikających ryzyka przedsiębiorstwach i aktywach, co z kolei gwarantuje bezpieczeństwo kapitału (jeśli zainwestowany kapitał również zyska na wartości, to nawet lepiej). Chociaż prawdą jest, że niektóre branże (takie jak zakłady użyteczności publicznej) są zdefiniowane jako konserwatywne, zwykłe kupowanie dużych, znanych firm nie spełnia celu skutecznego konserwatywnego podejścia inwestycyjnego. Zamiast tego taki punkt widzenia zwiększa zamieszanie między działaniem zachowawczym a zachowaniem konwencjonalnym.
Definicje
Konserwatywne inwestowanie, jeśli jest właściwie rozumiane i stosowane, nie jest strategią niskiego ryzyka i niskiego zwrotu. Inwestorzy muszą zrozumieć dwie definicje, aby docenić odpowiednie środki inwestowania zachowawczo.
- Konserwatywna inwestycja to taka, która niesie największe prawdopodobieństwo zachowania siły nabywczej kapitału przy najmniejszym ryzyku. Inwestowanie konserwatywne to rozumienie, czym jest inwestycja konserwatywna, a następnie postępowanie zgodnie z określonym kierunkiem działania, niezbędnym do właściwego ustalenia, czy konkretne inwestycje są inwestycjami konserwatywnymi.
Tam, gdzie wielu inwestorów waha się przed inwestowaniem zachowawczym, ślepo zakłada, że kupując papiery wartościowe kwalifikujące się jako inwestycja konserwatywna, w rzeczywistości są inwestorami konserwatywnymi. Innymi słowy, tacy inwestorzy po prostu koncentrują się na pierwszej definicji.
Taki punkt widzenia jest ograniczony i kosztowny. Skuteczne konserwatywne podejście inwestycyjne wymaga nie tylko zrozumienia, czym jest konserwatywna inwestycja, ale - co ważniejsze - prawidłowego podejścia, aby ustalić, co naprawdę kwalifikuje się jako inwestycja konserwatywna.
Charakterystyka inwestycji zachowawczej
Jeżeli, zgodnie z pierwszą definicją, inwestorzy już wiedzą, co kwalifikuje się jako inwestycja konserwatywna, muszą wiedzieć, które cechy definiują inwestycję konserwatywną, czyli tam, gdzie ma zastosowanie druga definicja. Istnieją trzy szerokie kategorie, które inwestorzy mogą wykorzystać do zidentyfikowania konserwatywnej inwestycji.
- Współczynnik bezpieczeństwa
Oczywiście każda konserwatywna inwestycja powinna być w stanie lepiej znosić burze rynkowe niż reszta. Aby to zrobić, niektóre cechy muszą się wyróżniać. Po pierwsze, firma powinna mieć niski koszt produkcji. Jako tani producent ma tę główną zaletę, że gdy zły rok uderza w branżę, istnieje szansa na uzyskanie zysków lub zgłoszenie mniejszej straty netto. Po drugie, firma powinna mieć silny dział badań i marketingu. Firma, która nie może konkurować, śledząc zmiany rynkowe i trendy, jest na dłuższą metę skazana na niepowodzenie. Wreszcie, zarząd powinien posiadać umiejętności finansowe. Dzięki temu będzie dobrze zorientowany w takich kwestiach, jak jednostkowy koszt produkcji, maksymalizacja zwrotu z kapitału inwestycyjnego i inne istotne elementy sukcesu w biznesie.
Czynnik ludzki
Jest to raczej oczywista kwalifikacja do konserwatywnej inwestycji. Ale zauważ, że znakomici ludzie mogą być dobrzy tylko wtedy, gdy firma wykaże oznaki wyżej wspomnianej jakości. Zwróć uwagę na radę Warrena Buffetta: „Gdy zespół zarządzający o reputacji błyskotliwości atakuje firmę o reputacji złej ekonomii, reputacja firmy pozostaje nienaruszona”. Mała firma może odnieść sukces na piętach jednego lub dwóch wyjątkowo utalentowanych ludzi. Ale w miarę rozwoju firmy należy liczyć ludzi w całej organizacji, jeśli firma ma odnieść sukces i pozostać konserwatywną inwestycją.
Charakterystyka firmy
Ta trzecia jakość wymaga nieco więcej pracy dla inwestorów, ale jest warta wysiłku. Tutaj celem jest ustalenie, jakie zalety (lub wady) mogą uniemożliwić rozwój firmy i osiągnięcie większych zysków, pomimo spełnienia dwóch pierwszych warunków. Jedną ważną rzeczą do rozważenia jest konkurencyjny krajobraz branży; istnienie wielu konkurentów lub względna łatwość wchodzenia nowej konkurencji może wpłynąć na najlepsze firmy. Potencjał nadmiernej regulacji może również zmienić sposób gry.
Nawet jeśli firma spełnia oczywiste warunki bycia konserwatywną inwestycją, zawsze powinieneś pamiętać o tym trzecim warunku.
Ci, którzy zawodzą i ci, którzy przechodzą
Doskonałymi przykładami firm, które pomyślnie przejdą test, są takie nazwy jak Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) i Johnson & Johnson (JNJ). Firmy te wielokrotnie pokazały mocne strony swoich franczyz. Co ważniejsze, firmy te prawdopodobnie będą nadal miały bardzo korzystne perspektywy na przyszłość. Koks zasadniczo konkuruje z Pepsi i nikim innym. Co więcej, jest mało prawdopodobne, aby przedsiębiorcy siedzieli w garażach i myśleli o stworzeniu kolejnej świetnej firmy z napojami bezalkoholowymi.
Istnienie i ciągły sukces Walmart powinien podnieść czerwoną flagę dla większości innych sprzedawców detalicznych, z wyjątkiem Target. Pamiętasz Circuit City, które było drugim numerem w sklepach z elektroniką? Teraz jest bankrutem, w niemałej części z powodu Walmarta. Oczywiście po zidentyfikowaniu przechodzącej spółki cena akcji ma znaczenie jedynie przy ustalaniu uzyskanej wartości.
Dolna linia
Inwestowanie zachowawcze nie polega tylko na identyfikacji dużych, dobrze znanych firm, ale także na przejściu procesu, który określa, dlaczego dana firma kwalifikuje się jako inwestycja konserwatywna. Jak widać z powyższych nazw konserwatywnych firm inwestycyjnych, bycie konserwatywnym inwestorem może przynieść jedne z najbardziej niezawodnych i godnych zaufania zwrotów na rynku.
