Pożyczki typu mezzanine są połączeniem finansowania dłużnego i kapitałowego, najczęściej wykorzystywanego do ekspansji przedsiębiorstw o ustalonej pozycji, a nie jako finansowanie początkowe lub początkowe. Ten rodzaj finansowania jest podobny do kapitału dłużnego, ponieważ zapewnia pożyczającemu prawo do dostosowania warunków w celu uzyskania dostępu do własności lub udziałów kapitałowych w spółce, jeżeli pożyczka nie zostanie spłacona w całości i na czas. Tego rodzaju pożyczki są udostępniane w krótkich okresach i zwykle wymagają jedynie minimalnego zabezpieczenia od pożyczkobiorcy. Pożyczki typu mezzanine mają znacznie wyższe stopy procentowe, zwykle w przedziale od 20% do 30%.
Finansowanie typu mezzanine
Finansowanie typu mezzanine to część kapitału spółki, która istnieje między długiem uprzywilejowanym a wspólnym kapitałem jako dług podporządkowany, kapitał uprzywilejowany lub ich połączenie. Wiele cech jest wspólnych w strukturze pożyczek typu mezzanine, takich jak:
- W stosunku do priorytetu, w jakim są spłacane, pożyczki te są podporządkowane długowi uprzywilejowanemu, ale uprzywilejowanemu do kapitału zwykłego. W odróżnieniu od standardowych pożyczek bankowych pożyczki typu mezzanine wymagają wyższego dochodu niż zadłużenie uprzywilejowane i często są niezabezpieczone. zwrotu z pożyczki na antresoli jest stały, co sprawia, że ten rodzaj zabezpieczenia jest mniej rozwodniony niż kapitał zwykły. Dług podporządkowany składa się z bieżącego kuponu odsetkowego, płatności w naturze i warrantów. Preferowany kapitał własny jest niższy niż dług podporządkowany, co powoduje, że być postrzegane jako kapitał pochodzący od wyższych członków w strukturze finansowania kapitału.
Firmy zwykle szukają finansowania typu mezzanine w celu wsparcia konkretnych projektów wzrostu lub przejęć. Korzyści dla firmy z uzyskania finansowania typu mezzanine obejmują fakt, że dostawcy kapitału typu mezzanine są często długoterminowymi inwestorami w spółce. Ułatwia to pozyskanie innego rodzaju finansowania, ponieważ tradycyjni wierzyciele zazwyczaj postrzegają spółkę z inwestorami długoterminowymi w bardziej korzystnym świetle, a zatem mają większe szanse na udzielenie kredytu i korzystne warunki temu przedsiębiorstwu.
Pożyczki typu mezzanine
Pożyczki typu mezzanine pomagają w generowaniu większego kapitału dla firmy, a także pozwalają jej zwiększać zwrot z kapitału i wykazywać wyższy zysk netto. Pożyczki typu mezzanine zazwyczaj nie wymagają spłaty w trakcie okresu zadłużenia, tylko na koniec tego okresu. Umożliwia to firmie poprawę przepływów pieniężnych. Firma może również wykorzystać dodatkowe dostępne środki na spłatę innego istniejącego zadłużenia, inwestowanie kapitału obrotowego, opracowywanie produktów lub finansowanie ekspansji rynku. Firma może również chcieć zatrzymać dodatkową gotówkę i pozwolić jej gromadzić się w swoim bilansie, jednocześnie szukając potencjalnych przyszłych możliwości wykorzystania funduszy w najlepszy możliwy sposób.
